Comment Alibaba gagne-t-il de l'argent?

Le groupe Alibaba (BABA) a été fondé par Jack Ma, qui en est toujours le président, et 17 autres en 1999. Fondamentalement, la société chinoise est un géant du commerce électronique composé de nombreuses plates-formes en ligne offrant des services grand public à grand public (C2C)., services interentreprises (B2C) et services interentreprises (B2B). Toutefois, Alibaba est également impliquée dans de nombreux autres types d’affaires.

Alibaba est souvent comparé à Amazon (AMZN); Bien que les deux sociétés soient similaires, il est important de savoir en quoi elles diffèrent. Les deux sociétés sont parmi les plus grandes au monde, basées dans le commerce électronique et extrêmement diversifiées. Mais contrairement à Amazon, Alibaba n’est pas en soi un détaillant. Au lieu de cela, le réseau de plates-formes imbriquées d'Alibaba facilite simplement le commerce électronique entre les fabricants, les fournisseurs, les détaillants et les clients.

Alibaba est massive. Selon certaines estimations, il contrôle déjà environ 80% de toutes les ventes au détail en ligne en Chine. En 2014, Alibaba est entré dans l'histoire avec son introduction en bourse d'une valeur de 25 milliards de dollars, la plus haute jamais enregistrée. C'est maintenant l'une des 10 sociétés les plus rentables au monde, la cinquième plus grande société Internet au monde, et en janvier 2018, elle est devenue la deuxième société asiatique à être évaluée à plus de 500 milliards de dollars, après Tencent Holdings. Le 5 juin 2019, lorsque Alibaba a publié son rapport annuel et le rapport 20-F, sa capitalisation boursière s'élevait à 397, 8 milliards de dollars. La société affiche actuellement un ratio de 1, 3 et un rendement des capitaux propres de 13, 2%.

• L'introduction en bourse d'Alibaba en 2014 était la plus élevée, à 25 milliards de dollars.
• Alibaba est la cinquième plus grande entreprise Internet au monde.
• Alibaba est la première société asiatique évaluée à plus de 400 milliards de dollars et la deuxième à plus de 500 milliards de dollars.
• Contrairement à Amazon, Alibaba n'est pas un détaillant. Au lieu de cela, il fournit des infrastructures pour le commerce électronique.

Le modèle économique d'Alibaba

L'objectif à long terme d'Alibaba est de fournir aux entreprises une plate-forme complète et complète qui fournit toute l'infrastructure nécessaire au commerce électronique. Dans l’état actuel des choses, l’entreprise tire la grande majorité de son argent de la facturation aux entreprises d’utiliser cette infrastructure. Cependant, au-delà de ce noyau, le portefeuille d’Alibaba est extrêmement diversifié. Outre ses sites de commerce électronique, la société possède également une société de transport, une application de messagerie et un studio de cinéma, pour n'en nommer que quelques-uns.

Dans ses dépôts, Alibaba divise ses activités en quatre segments: «commerce de base», «informatique en nuage», «médias numériques et divertissement» et «initiatives d'innovation, entre autres». Le commerce de base est le seul segment rentable de l'entreprise. le plus large. Le bénéfice net d'Alibaba s'élevait à près de 12 milliards de dollars en 2018.

Commerce de base

Selon son rapport annuel, Alibaba a généré 85, 5% de son chiffre d'affaires en 2018, d'une valeur de 56, 2 milliards de dollars. Ce segment dominant de son activité est constitué de 13 plates-formes de commerce électronique permettant aux fabricants, aux détaillants et aux clients de mener de nombreuses activités. différents types de transactions sans quitter l'écosystème d'Alibaba. Alibaba tire parti de ces plateformes en facturant aux entreprises des commissions par transaction, des abonnements annuels pour gérer les vitrines numériques ou pour se positionner plus haut dans les résultats de recherche. Pour comprendre le fonctionnement de cet écosystème, considérons l'exemple suivant:

Un homme du nom de John veut acheter une tondeuse à gazon. Il se connecte donc à taobao.com, le marché détaillant-consommateur d’Alibaba, pour en acheter une. John paie avec Alipay, le service de paiement P2P d'Alibaba. Jessica, le détaillant, a acheté son stock de 1 000 tondeuses à gazon sur 1688.com, la plate-forme d’Alibaba qui permet aux fournisseurs de vendre des commandes en gros à des particuliers ou à d’autres entreprises. Le fournisseur, Phil, a acheté ses fournitures auprès d’un fabricant de tondeuses à gazon sur tmall.com, le site Web d’Alibaba permettant aux entreprises de vendre en gros.

Pendant ce temps, Jessica a décidé de développer son entreprise. Elle veut vendre à des particuliers en dehors de la Chine. Pour ce faire, elle répertorie ses tondeuses à gazon sur aliexpress.com, disponible dans le monde entier. En fait, les tondeuses à gazon de Jessica se vendent comme des petits pains en Allemagne. Elle a donc décidé de contracter un emprunt auprès de Ant Financial, une autre société d'Alibaba, afin d'étendre son inventaire à d'autres produits d'entretien des pelouses. Toutes ces transactions ont eu lieu dans l'écosystème d'Alibaba.

85, 5%

Quelle part des revenus d'Alibaba provient de son "commerce de base".

Cloud computing

Alibaba propose également une suite de produits d'informatique en nuage, comme G Suite de Google. Bien que ces produits ne soient pas encore rentables pour Alibaba et ne représentent que 5, 4% du chiffre d'affaires d'Alibaba en 2018, ils génèrent des revenus en forte croissance. Ce segment de l’activité d’Alibaba a connu un taux de croissance annuel composé de 104%, passant de 116, 3 millions de dollars en 2014 à 1, 95 milliard de dollars en 2018. Néanmoins, il a tout de même subi une perte d’exploitation de 450 millions de dollars en 2018.

Au cours des dix dernières années, la suite cloud d'Alibaba s'est développée pour devenir concurrentielle, comme Tencent Cloud, Amazon Web Services et même la suite G de Google. En raison de son objectif à long terme, Alibaba a déjà beaucoup d'expérience dans la construction d'infrastructures numériques pour soutenir ses activités de plate-forme. Il est donc naturel que l'entreprise se soit tournée vers le cloud computing, une autre activité basée sur les infrastructures numériques.

Médias numériques et divertissement

Alibaba a également beaucoup investi dans les médias numériques et les sociétés de divertissement, qui ne sont apparemment pas liés à son segment de marché principal. Par exemple, Alibaba est propriétaire du site Web de vidéo chinois Youku, qui est comme un croisement entre Netflix et Youtube. Elle est propriétaire du journal South China Morning Post, propose un service musical appelé Alibaba Music, un diffuseur sportif appelé Alisports, et possède même un studio de cinéma appelé Alibaba Pictures. Ces entreprises gagnent de l’argent de diverses manières, notamment en faisant de la publicité, en vendant des journaux et en s’abonnant. En 2018, ce secteur a généré un chiffre d'affaires de 2, 85 milliards de dollars, soit cinq fois plus qu'en 2016. Ce secteur d'activité reste toutefois peu rentable, avec des pertes de 2, 05 milliards de dollars en 2018.

Alibaba détient également une participation de 32% dans Weibo, l'une des plus grandes plateformes de médias sociaux en Chine, depuis 2016. Cet investissement s'est révélé être un investissement clé pour Alibaba.

Innovation, initiatives et autres

Le plus petit segment des activités d’Alibaba sert également de département de R & D, où l’entreprise regroupe bon nombre de ses investissements en cours de développement. Ici, la société expérimente des projets tels que ses propres systèmes d’exploitation informatiques, une plate-forme de communication professionnelle appelée DingDing, qui a été comparée à Slack, une société nommée Amap qui s’occupe de la réduction des appels et de la réduction de la congestion, et même AliHealth une entreprise de commerce électronique de services médicaux et de produits pharmaceutiques. Ce segment a connu les gains les plus modérés, soit 480 millions de dollars en 2018, contre 260 millions de dollars en 2016.

Pourquoi investir si largement?

Pour comprendre la stratégie plus large d'Alibaba, il peut être instructif de penser à l'écosystème de commerce électronique de la société comme à un immense centre commercial numérique. Cette analogie montre que le "cœur de métier" d'Alibaba consiste essentiellement à louer des espaces de vente au détail à des entreprises de tous types et de toutes tailles. Comme tout propriétaire de centre commercial, le travail d'Alibaba est simple. Il doit trouver des moyens d'acheminer les clients vers le centre commercial, de les convaincre d'acheter des produits et de les inciter à rester le plus longtemps possible. Ainsi, les entreprises auxiliaires d'Alibaba, telles que les sites Web de vidéos, les plateformes de médias sociaux, les portefeuilles numériques, etc., servent toutes de portes d'entrée au centre commercial d'Alibaba ou d'attractions qui rendent amusant et pratique le fait de rester à l'intérieur du centre commercial pendant de longues périodes.

Plans futurs

Investissement agressif dans des industries concurrentielles

Depuis sa création, Alibaba a investi dans 163 sociétés différentes. C’est peut-être la société d’investissement la plus puissante en Chine, à laquelle rivalise uniquement Tencent Holdings (TCTZF). La plupart des investissements d'Alibaba ont été réalisés dans des entreprises chinoises, en particulier dans le commerce électronique et la logistique. Cependant, cela ne signifie pas que les sites d'Alibaba sont limités au marché chinois. La société a également investi dans des entreprises aux États-Unis, comme la société de réalité virtuelle (VR) basée à Seattle, Magic Leap, la société de portefeuille numérique basée en Inde, Paytm, la société de réalité augmentée (AR) basée en Israël, Lumus. La plupart de ces investissements concernent des secteurs de pointe et extrêmement concurrentiels tels que l'intelligence artificielle, la réalité virtuelle et augmentée, les portefeuilles numériques, le commerce électronique et les solutions de transport alternatives (comme le partage de vélos). Sur le plan international, Alibaba est particulièrement axée sur la réalité virtuelle et la réalité virtuelle, sur l’intelligence artificielle et sur les sociétés qui réduisent les frictions dans le commerce électronique.

Défis Clés

Concurrence

Les seules choses qui bloquent Alibaba sont d’autres sociétés comme Alibaba. Ses principaux concurrents sont Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) et Facebook (FB). Inutile de dire que ces entreprises ont un poids lourd. Mais là encore, Alibaba l'est aussi.