Date ex-dividende par rapport à la date d'enregistrement: Quelle est la différence?

Êtes-vous mystifié par le fonctionnement des dividendes et des distributions de dividendes? Les chances sont que ce n'est pas le concept de dividende qui vous confond. La date ex-dividende et la date d’enregistrement sont des facteurs délicats. En bref, pour pouvoir prétendre au paiement de dividendes en actions, vous devez acheter les actions (ou les posséder déjà) au moins deux jours avant la date d’enregistrement. C'est un jour avant la date ex-dividende.

Certains jours d’investissement sont soumis à des conditions d’investissement plus importantes qu’un frisbee, c’est pourquoi nous allons tout d’abord préciser quelques notions de base sur les dividendes en actions.

Le processus de distribution de dividendes comporte en fait quatre dates principales:

• La date de déclaration est le jour où le conseil d'administration annonce le dividende.
• La date ex-dividende ou ex-dividende est la date de négociation à (et après) celle où le dividende n'est pas dû à un nouvel acheteur du titre. La date d'expiration est un jour ouvrable avant la date d'enregistrement.
• La date d'enregistrement est le jour où la société vérifie ses registres pour identifier les actionnaires de la société. Un investisseur doit être coté à cette date pour pouvoir prétendre à un dividende.
• La date de paiement est le jour où la société envoie le dividende à tous les détenteurs légaux. Cela peut être une semaine ou plus après la date d'enregistrement.

Pourquoi émettre un dividende?

La décision de distribuer un dividende est prise par le conseil d’administration de la société. Essentiellement, c'est une partie des bénéfices qui est attribuée aux actionnaires de la société.

De nombreux investisseurs considèrent qu'un historique de dividendes stable est un indicateur important d'un bon investissement. Les entreprises hésitent donc à réduire ou à cesser de verser des dividendes réguliers.

Les dividendes peuvent être payés de différentes manières, mais les deux plus gros sont l’argent comptant et les actions.

Points clés à retenir

• La date de négociation à laquelle ou après laquelle un nouvel acheteur n'est pas encore redevable du dividende est appelée la date ex-dividende.
• La société identifie tous les actionnaires de la société à la date d'enregistrement.
• Pour être éligible au dividende, vous devez acheter l’action au moins deux jours ouvrables avant la date d’enregistrement.

Exemple de dividende en espèces

Par exemple, supposons que vous possédiez 100 actions de Cory's Brewing Company. Cory a enregistré des ventes record cette année grâce à la forte demande de sa bière unique aromatisée à la pêche. La société décide de partager une partie de la bonne fortune avec ses actionnaires et déclare un dividende de 0, 10 USD par action. Vous recevrez un paiement de 10, 00 $ de la Cory's Brewing Company.

En pratique, les entreprises qui versent des dividendes les émettent quatre fois par an. Un dividende unique, tel que celui de cet exemple, est appelé un dividende supplémentaire.

Exemple de dividende en actions

Le dividende en actions, deuxième méthode de paiement du dividende le plus répandu, est versé en actions plutôt qu'en espèces. Cory pourrait émettre un dividende de 0, 05 nouvelle action pour chaque action existante. Vous recevrez cinq actions pour chaque 100 actions que vous possédez. S'il reste des fractions d'actions, le dividende est versé sous forme d'espèces, car les actions ne se négocient pas de manière fractionnée.

Le dividende immobilier rare

Un autre type de dividende, plus rare, est le dividende immobilier, qui est un actif tangible distribué aux actionnaires. Par exemple, si Cory's Brewing Company souhaitait verser des dividendes mais ne disposait pas de suffisamment d'actions ou d'argent, la société pourrait rechercher quelque chose de physique à distribuer. Dans ce cas, Cory pourrait distribuer deux ou six paquets de sa célèbre bière à la pêche à tous les actionnaires.

Date ex-dividende

Comme indiqué ci-dessus, la date ex-dividende ou ex-dividende marque le point de départ d'un dividende en actions en attente.

Si vous achetez une action un jour avant l'ex-dividende, vous recevrez le dividende. Si vous achetez à la date ex-dividende ou un jour après, vous ne recevrez pas de dividende.

Inversement, si vous souhaitez vendre un stock tout en obtenant un dividende déclaré, vous devez vous y accrocher jusqu'au jour de l’ex-dividende.

La date d'expiration est un jour ouvrable avant la date d'enregistrement.

Date d'enregistrement

La date d’enregistrement est la date à laquelle la société identifie l’ensemble de ses actionnaires, et par conséquent toutes les personnes susceptibles de recevoir le dividende. Si vous n'êtes pas sur la liste, vous ne recevez pas le dividende.

Sur le marché actuel, le règlement des actions est un processus T + 2, ce qui signifie qu'une transaction est enregistrée dans les registres de la société deux jours ouvrables après la transaction.

Pour vous assurer que vous êtes dans les registres, vous devez acheter les actions au moins deux jours ouvrables avant la date d'enregistrement ou un jour avant la date ex-dividende.

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Comme vous pouvez le voir sur le diagramme ci-dessus, si vous achetez à la date ex-dividende (mardi), un jour seulement avant la date d'enregistrement, vous n'obtiendrez pas le dividende car votre nom n'apparaîtra pas dans les registres de la société avant le jeudi. . Si vous souhaitez acheter le stock et recevoir le dividende, vous devez l'acheter lundi. Lorsque l'action se négocie avec le dividende, le terme cum dividend est utilisé.

Si vous souhaitez vendre les actions tout en recevant le dividende, vous devez vendre à compter du mardi 6. Des règles différentes s'appliquent si le dividende représente 25% ou plus de la valeur du titre. Dans ce cas, l’autorité de régulation du secteur financier (FINRA) indique que la date de sortie est le premier jour ouvrable suivant la date de paiement.

Considérations spéciales sur les dividendes

La seule autre date qui mérite d'être mentionnée est la date de paiement. C’est la date à laquelle la société verse des dividendes aux actionnaires inscrits. Cela peut être une semaine ou plus après la date d'enregistrement.

Cela peut sembler être de l'argent facile. Il suffit d'acheter une action deux jours avant la date d'enregistrement et de récupérer le dividende.

Ce n'est pas si facile. Rappelez-vous que la date de déclaration est passée et que tout le monde sait quand le dividende sera versé. À la date ex-dividende, le cours de l'action chutera approximativement du montant du dividende, les traders reconnaissant la réduction des réserves de trésorerie de la société.