Réserves bancaires
Les réserves bancaires sont les minimums en espèces que les institutions financières doivent conserver afin de répondre aux exigences de la banque centrale. La banque ne peut pas prêter l’argent mais doit le conserver dans le coffre-fort, sur place ou à la banque centrale, afin de faire face à toute demande importante et imprévue de retraits.
Aux États-Unis, la Réserve fédérale détermine le montant des réserves de trésorerie que chaque banque doit conserver.
Comment fonctionnent les réserves bancaires
Les réserves bancaires sont essentiellement un antidote à la panique. La Réserve fédérale oblige les banques à garder un certain montant en réserve afin de ne jamais être à court d’achat et de refuser le retrait d’un client, ce qui pourrait éventuellement entraîner la création d’une banque.
Points clés à retenir
- Les réserves bancaires sont les montants minimaux de liquidités que les banques doivent conserver en cas de demande imprévue.
- Les réserves excédentaires représentent l’argent supplémentaire dont dispose une banque et qui refuse de prêter.
- Ces réserves excédentaires ont tendance à augmenter pendant les périodes difficiles et à diminuer pendant les périodes favorables.
Les réserves bancaires sont réparties entre la réserve requise et la réserve excédentaire. La réserve requise est celle du minimum d’argent disponible.
La réserve excédentaire est tout argent dépassant le minimum requis que la banque détient dans le coffre-fort plutôt que de l'utiliser comme prêt. Les banques sont généralement peu incitées à conserver des réserves excédentaires, car les liquidités ne génèrent aucun rendement et peuvent même perdre de la valeur avec le temps en raison de l'inflation. Ainsi, les banques minimisent normalement leurs réserves excédentaires et prêtent l’argent à leurs clients plutôt que de le conserver dans leurs coffres.
Les réserves des banques diminuent pendant les périodes d'expansion économique et augmentent pendant les récessions. C'est-à-dire qu'en période de prospérité, les entreprises et les consommateurs empruntent davantage et dépensent plus. En période de récession, ils ne peuvent pas ou ne veulent pas s'endetter davantage.
Considérations particulières
La réserve bancaire requise suit une formule établie par la réglementation de la Réserve fédérale qui repose sur le montant déposé dans des comptes de transaction nets. Ceux-ci comprennent les dépôts à vue, les comptes de transfert automatique et les comptes brouillons. Les transactions nettes correspondent au montant total des comptes de transaction, déduction faite des fonds dus par d’autres banques et de la trésorerie en cours de recouvrement.
Le ratio de réserves obligatoires peut également être utilisé comme un outil pour mettre en œuvre les politiques monétaires. Grâce à ce ratio, une banque centrale peut influer sur le montant des fonds disponibles pour l'emprunt.
À partir de la fin de 2008, la Réserve fédérale américaine a commencé à verser des intérêts aux banques sur les réserves obligatoires et excédentaires afin d'insuffler plus de liquidités à l'économie américaine. Cela a eu raison des idées reçues selon lesquelles les banques préfèrent prêter de l'argent que de le garder dans le coffre.
Les réserves obligatoires des banques sont déterminées par la Réserve fédérale pour chaque banque en fonction de ses transactions nettes.
Impact de la crise de 2008
Comme indiqué précédemment, les banques conservent généralement leurs réserves excédentaires à des niveaux minimaux. Toutefois, le taux d’intérêt auquel les banques pouvaient prêter de l’argent a fortement chuté après décembre 2008, lorsque la Réserve fédérale a tenté de relancer l’économie en abaissant les taux d’intérêt. Vers la même époque, la Réserve fédérale américaine a commencé à verser des intérêts aux banques sur leurs réserves de trésorerie.
Les banques ont utilisé les liquidités injectées par la Réserve fédérale et les ont utilisées comme réserves excédentaires plutôt que de les prêter. Ils gagnaient un taux d’intérêt faible, mais essentiellement sans risque, au lieu de le prêter pour un rendement légèrement plus élevé mais plus risqué.
Pour cette raison, le montant des réserves excédentaires a augmenté après 2008, malgré un ratio de réserves obligatoires inchangé.