Les fonds obligataires augmentent les revenus et réduisent les risques

Les obligations sont souvent considérées comme simples et ennuyeuses par rapport aux actions. C'est peut-être le cas, mais les obligations peuvent offrir un niveau de stabilité que les actions, en raison de leur volatilité, ne peuvent généralement pas égaler. Cela est particulièrement vrai pour les fonds obligataires, qui peuvent constituer une source de revenu sûre et stable, ainsi que la diversification d'un portefeuille.

Dans cet article, nous examinerons certains facteurs, notamment le style de placement et la tolérance au risque, que les investisseurs devraient prendre en compte avant d’investir dans des fonds d’obligations. (Voir aussi: Évaluation des fonds obligataires: garder les choses simples .)

La génération de revenus

L'objectif de la plupart des fonds obligataires est de générer un rendement pour les investisseurs en investissant dans diverses obligations générant un flux de revenus sain et constant. Pour la plupart des fonds, l'accent n'est pas mis sur la plus-value du capital, contrairement aux fonds d'actions.

Les investisseurs doivent, dans le cadre de leur processus de recherche, déterminer si les caractéristiques génératrices de revenu d'un fonds obligataire correspondent à leurs objectifs d'investissement. Par exemple, un investisseur retraité qui cherche à compléter son revenu peut être bien adapté à un investissement dans un fonds obligataire. D'un autre côté, un couple cherchant à économiser de l'argent pour l'éducation de leurs enfants aurait peut-être intérêt à investir leur argent dans un plan 529 qui investit dans des actions, parce que leur objectif est de faire fructifier leur argent de manière à Vous aurez assez pour financer les frais de scolarité. Dans ce cas, l’investisseur retraité est surtout soucieux de générer une source de revenus relativement fiable, que les fonds obligataires peuvent fournir. Le couple, quant à lui, recherche la croissance, pas le revenu. En tant que tel, la volatilité à court terme des investissements en actions n'est pas un problème, car ils n'ont pas l'intention d'utiliser l'argent pendant longtemps.

Tolérance au risque

En règle générale, de nombreux fonds obligataires sont considérés comme présentant un risque moins élevé car, dans la plupart des cas, un porteur d’obligations recevra le capital de l’obligation tant que l’obligation est conservée jusqu’à sa maturité.

Cependant, il existe un risque de défaillance, qui peut entraîner une perte de capital partielle ou totale, susceptible de rendre certains fonds obligataires risqués. Il est important de déterminer les risques inhérents à tout investissement, y compris les fonds d’obligations, car les caractéristiques de risque varient.

Par exemple, les investisseurs devraient se sentir très en sécurité dans un fonds entièrement investi dans des titres adossés à des gouvernements, tels que les obligations du Trésor, mais devraient faire preuve d'une plus grande prudence en ce qui concerne les fonds investis dans des titres adossés à des créances hypothécaires ou des obligations à haut risque, car ces instruments comportent des risques plus élevés. (Voir aussi: Six plus gros risques liés aux obligations .)

De plus, comme les fonds obligataires peuvent acheter un grand nombre d’obligations dans le cadre de leur processus de diversification, ils sont en mesure de répartir leur risque plus efficacement. En d'autres termes, puisqu'un fonds obligataire répartit les investissements des investisseurs entre plusieurs obligations différentes, les investisseurs sont mieux protégés contre les pertes importantes qu'ils ne le seraient s'ils investissaient eux-mêmes dans les obligations. En tant que tels, les fonds obligataires ont tendance à attirer les investisseurs qui craignent le risque. (Voir aussi: Personnalisation de la tolérance au risque .)

Gestion de portefeuille

La plupart d'entre nous ne possèdent ni l'expérience ni les compétences nécessaires pour gérer un grand portefeuille d'obligations, ni la taille du portefeuille pour obtenir un portefeuille correctement diversifié. En outre, beaucoup d’entre nous n’ont pas le temps de consacrer du temps à des recherches approfondies, telles que rencontrer la direction et analyser des documents de la Securities and Exchange Commission. Cependant, les fonds obligataires ont le même avantage que tous les fonds communs de placement en ce qu'ils ont des gestionnaires de portefeuille et une équipe de recherche qui essaient de choisir les meilleurs titres possibles à ajouter au portefeuille du fonds. Par conséquent, lorsqu’il investit dans un fonds d’obligations, un investisseur peut tirer parti d’un investissement géré et peut détenir une part de plusieurs obligations différentes à un coût bien inférieur à celui de l’achat des obligations elles-mêmes. (Voir aussi: Votre gestionnaire de placements est-il à la hauteur? )

Avantage de liquidité

L'un des plus gros investissements des fonds obligataires est la liquidité relative qu'ils offrent aux investisseurs par rapport aux investissements dans des obligations individuelles.

Si un investisseur propriétaire d'une obligation d'entreprise XYZ doit céder rapidement sa participation, il doit consulter le marché ou demander à un courtier un cours en cours et voir quelles parties pourraient être intéressées par l'achat de l'obligation. Ce n’est pas une tâche particulièrement difficile, mais comme il peut y avoir un manque général de demande pour l’émission, il peut s’avérer difficile de vendre le titre à un prix avantageux. (Voir aussi: Obligations de sociétés: Introduction au risque de crédit .)

En revanche, il est beaucoup plus facile de liquider une position dans un fonds obligataire. Si un investisseur souhaite vendre tout ou partie d'un investissement, il peut simplement passer un ordre de vente au courtier. Celui-ci sera exécuté le soir même ou il peut effectuer un rachat avec le fonds, qui doit être exécuté dans les sept jours. jours de la demande. En outre, lors de la vente d'un fonds obligataire, la différence entre le prix de vente et la valeur de marché est généralement faible, à l'exclusion des frais de transaction.

Le résultat final

Les fonds obligataires ne conviennent pas à tout le monde, mais ceux qui recherchent une gestion professionnelle, une diversification et une génération de revenus peuvent faire l'affaire. Bien sûr, avant d’acheter un titre ou un fonds, passez en revue vos besoins et vos objectifs et demandez conseil à votre comptable ou à un autre conseiller.