Point de vente

Qu'est-ce qu'une vente de points d'arrêt?

Une vente à un point d'arrêt est la vente d'un fonds commun de placement d'un montant en dollars permettant au détenteur du fonds de passer à une tranche de commission de souscription réduite. Si, au moment de l'investissement, un investisseur n'est pas en mesure de fournir les fonds nécessaires pour bénéficier des frais les plus bas, il peut signer une lettre d'intention lui promettant d'atteindre le montant total, ou le point d'arrêt, dans un délai déterminé.

COUP D'OEIL Vente de points d'arrêt

Les points de vente offrent aux investisseurs des rabais sur les frais en fonction des niveaux de points de rupture de l'investissement déterminés par la société de fonds. Les sociétés de fonds sont responsables de la structuration des charges de vente et des calendriers des points de rupture. Ces frais et points d'arrêt sont détaillés dans le prospectus du fonds et convenus par les intermédiaires.

Charges commerciales et planifications de points d'arrêt

Les fonds communs de placement à capital variable négociés par l’intermédiaire d’un courtier de services complets sont tenus de payer des frais de vente aux intermédiaires pour les services d’identification, de recommandation et de transaction du fonds. Les frais de vente sur les fonds communs de placement peuvent être frontaux, dorsaux ou de niveau. Les calendriers de points d'arrêt sont des niveaux définis par le fonds commun de placement qui permettent à un investisseur de recevoir un rabais sur la charge de vente. Les remises par rapport aux points d'arrêt s'appliquent généralement aux fonds avec une charge de vente initiale, mais elles pourraient s'appliquer à toutes les actions d'un fonds.

Les remises sur les points d'arrêt commencent souvent à 25 000 USD, les remises augmentant progressivement pour atteindre un niveau maximal. Au-delà du point de rupture maximal du fonds, les investisseurs ne supporteront plus de frais de vente. Les conseillers financiers sont tenus de fournir des informations complètes sur les calendriers des points de rupture et de veiller à ce que les investisseurs sachent lorsqu'un investissement supplémentaire minimal pourrait leur permettre de bénéficier d'une réduction plus élevée.

Vous trouverez ci-dessous un exemple de calendrier de points d'arrêt fourni par l'autorité de réglementation du secteur financier:

Frais d'investissement et de vente

Moins de 25 000 $: 5, 00%

Au moins 25 000 $, mais moins de 50 000 $: 4, 25%

Au moins 50 000 $, mais moins de 100 000 $: 3, 75%

Au moins 100 000 $, mais moins de 250 000 $: 3, 25%

Au moins 250 000 $, mais moins de 500 000 $: 2, 75%

Au moins 500 000 $, mais moins de 1 million de dollars: 2, 00%

1 million de dollars ou plus: Aucuns frais d'acquisition

Suivant le calendrier de points d'arrêt ci-dessus, un investisseur prévoyant d'investir 40 000 USD dans un fonds à frais d'acquisition recevrait un escompte et se verrait facturer 4, 25%, soit 1 700 USD. Si l'investisseur est correctement informé, on lui dira que l'ajout de 10 000 USD pour un investissement total de 50 000 USD qualifierait la vente pour des frais de souscription inférieurs à 3, 75%.

Privilèges d'accumulation

La plupart des fonds communs de placement incluent des privilèges d’accumulation dans leurs calendriers de charge de vente et de points de rupture. Les privilèges d’accumulation permettent aux frais d’achat de l’investisseur selon un calendrier de points de rupture d’être basé sur leur investissement total dans le fonds. Par exemple, si l’investisseur d’en haut investit 15 000 USD supplémentaires six mois plus tard, elle bénéficiera des mêmes frais d’achat de 3, 75% sur la transaction de 15 000 USD.

Lettres d'intention

Les sociétés de fonds communs de placement avec des charges de vente et des calendriers de points d'arrêt incluent également des dispositions relatives à une lettre d'intention. Cette documentation permet à l’investisseur de nantir un investissement déterminé dans le fonds et de percevoir les frais de participation pour leur investissement global.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

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