Norme de comptabilité financière 157 (FAS 157)
La norme de comptabilité financière 157 (FAS 157) est la norme de comptabilité controversée sur la juste valeur du FASB, introduite en 2006 à l’approche de la crise financière mondiale, et est désormais connue sous le nom de code de normalisation comptable. Sujet 820.
ABATTAGE DE LA NORME COMPTABLE FINANCIÈRE 157 (FAS 157)
La norme de comptabilité financière 157 (FAS 157) établit un cadre cohérent unique pour l’estimation de la juste valeur en l’absence de prix cotés, fondé sur la notion de «prix de sortie» et une hiérarchie à 3 niveaux reflétant le niveau de jugement requis pour estimer la juste les valeurs, allant des prix du marché aux actifs illiquides de niveau 3, lorsqu'il n'existe aucun marché observable et que les évaluations doivent être fondées sur des informations internes exclusives, comme le dernier tour de financement.
Peu de temps après l’introduction du FAS 157, la crise des subprimes a mis à l’épreuve ses mesures subjectives de la juste valeur. La volatilité des marchés boursiers et les marchés illiquides ont bouleversé les modèles de comptabilisation à la juste valeur et obligé les sociétés de capital-investissement à réduire la valeur des actifs dans leurs bilans, ce qui a entraîné une boucle de rétroaction destructrice des dépréciations d’actifs menaçant la solvabilité du système bancaire. Étant donné que la volatilité des marchés et la comptabilisation à la juste valeur peuvent donner une image trompeuse de la situation réelle des finances d'une entreprise, le FASB a depuis donné plus de marge de manœuvre aux entreprises pour la valorisation d'actifs illiquides.
Avant 2008, les évaluations reposaient sur la comptabilité analytique en fonction du coût historique plutôt que sur des estimations à la marge du marché, car elles étaient généralement considérées comme plus prudentes et plus fiables. Mais le secteur du capital-investissement a fait pression pour obtenir un changement, car l’utilisation du coût historique ne permettait pas une comparabilité facile entre les entreprises et souhaitait standardiser la juste valeur des actifs non liquides.
Toutefois, les limites du calcul théorique fantasmatique ont été mises en évidence en 2016, lorsque la start-up Dropbox (licorne) adossée à la VC a été réduite de 50% du jour au lendemain par le fonds commun de placement T. Rowe Price, à 8 USD par action, car elle estimait que irrationnel. Lors de son introduction en bourse en mars 2018, Dropbox avait ouvert ses actions à 29 dollars par action et sa valorisation boursière avait atteint 13 milliards de dollars le lendemain de son introduction en bourse.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.