Vendeur
Un vendeur est une personne physique ou morale qui échange un bien ou un service en échange d'un paiement. Sur les marchés financiers, un vendeur est une personne ou une entité qui offre un titre qu’il détient en vue de l’acquérir. Sur le marché des options, un vendeur s'appelle également un écrivain. L'auteur est d'un côté du contrat et reçoit une prime pour la vente de l'option.
Points clés à retenir
- Un vendeur est une personne ou une entité qui s'engage à offrir toute garantie financière, à partir d’actions, d’options, de produits de base, de devises et bien d’autres encore, à l’achat.
- Sur le marché des options, un vendeur est une entité qui rédige le contrat d’option et perçoit la prime de l’acheteur. Sell-to-Close fait référence à un ordre de vente sur le marché des options qui ferme une position longue existante sur l'option.
- Les méthodes courantes de vente ou de sortie d'une position incluent l'utilisation d'un stop loss, d'un trailing stop et / ou d'un objectif de profit.
Comprendre les vendeurs
Un vendeur est une personne physique ou morale, telle qu'un courtier ou un fonds de couverture, qui offre toute garantie financière - actions, options, produits de base, devises ou autres - à l'achat. Cela pourrait impliquer des instruments négociés sur des marchés extérieurs aux bourses réglementées. Les titres proposés à la vente comprennent la vente de contrats dérivés, d'oeuvres d'art, de bijoux précieux et de nombreux autres actifs de gré à gré.
Lors de la vente d'un actif ou d'un titre, le vendeur est une personne qui possède déjà l'actif ou le titre et qui souhaite s'en débarrasser. Quelqu'un l'achètera. La vente à découvert est l'acte de vendre quelque chose qui ne lui appartient pas. Il vend d'abord et achète plus tard (pour fermer la position), espérons-le à un prix inférieur. Les vendeurs à découvert tentent de tirer parti de la chute des prix.
Sur le marché des options, un vendeur est une entité qui rédige le contrat d’options et perçoit la prime auprès de l’acheteur en échange de la vente de l’option. Le vendeur prend également le risque de voir l'option exercée, ce qui pourrait entraîner des pertes supérieures à la prime reçue si l'option est nue (non couverte). Les termes vente d'une option, vente d'une option à la vente et écriture d'une option sont équivalents.
Etre l'auteur d'une option est relativement risqué par rapport à d'autres types d'activités d'investissement. Par exemple, l'auteur d'une option d'achat est obligé de vendre un nombre spécifique d'actions d'une action sous-jacente si le prix dépasse le prix de levée avant l'expiration de l'option. Théoriquement, le risque pour le rédacteur d'options est illimité, car il n'y a pas de limite à la hauteur d'un stock pouvant être déplacé.
La vente d'une option est associée à la rédaction d'une option, mais l'acheteur d'une option peut également vouloir vendre l'option à un moment donné avant son expiration. Lorsqu'une option en propriété est vendue, on parle de vente à terme. Dans ce cas, le fait de vendre n’entraîne pas l’écriture d’une autre option, mais simplement la fermeture d’un poste existant.
Réduction du risque lié au vendeur d’options
La simple vente d'un contrat d'options s'appelle une vente ou un appel nus, selon le type d'option. Cela signifie que le vendeur prend tout le risque de mouvements défavorables du titre sous-jacent. Si l'acheteur exerce l'option, le vendeur doit se rendre sur le marché libre pour vendre ou acheter le titre sous-jacent au prix du marché actuel.
Cependant, avec un call couvert ou un put couvert, le vendeur de l'option a déjà une position longue ou courte sur l'actif sous-jacent. Si l'actif sous-jacent est acheté ou vendu à découvert en même temps que la vente des options couvertes, la perte serait minime. Le vendeur de l'option conserve toujours la prime reçue de l'acheteur.
Il existe de nombreuses stratégies impliquant la vente d'options. Par exemple, dans un spread tordu, l'investisseur vend une option de vente et achète en même temps une option de vente avec un prix de levée légèrement inférieur. La prime payée pour l'achat de l'option de grève inférieure compense partiellement la prime reçue de la vente de l'option de grève supérieure. Si la stratégie réduit le risque pour l'investisseur, elle réduit également le profit potentiel.
Déterminer quand vendre
Les investisseurs expérimentés déterminent quand vendre une action, une devise, un contrat à terme, une marchandise ou tout autre actif en suivant un plan de négociation. Un plan commercial définit leur stratégie, y compris le moment où ils quitteront leurs positions, afin qu'ils ne soient pas pris au piège des émotions et ne prennent pas de décisions téméraires qui pourraient nuire à leur portefeuille.
Les stratégies de sortie varient considérablement, mais doivent toujours inclure deux considérations:
- Où et quand vendre si la position affiche une perte.
- Où et quand vendre si la position affiche un bénéfice.
Avant d'accepter une transaction, un investisseur ou un commerçant avisé déterminera le moment auquel il réduira ses pertes et élaborera également un plan pour déterminer quand il prendra ses bénéfices si le prix évolue dans la direction attendue.
Un ordre stop loss ou un stop trailing est un moyen courant de limiter les pertes. Un arrêt de fuite ou un objectif de profit sont des moyens courants de retirer des profits de la table.
Exemple de vendeur sur le marché boursier
Supposons qu'un investisseur voit une baisse significative du prix de Apple Inc. (AAPL) comme une opportunité d'achat. Ils ont décidé que si le prix chutait ou au-dessous, ils achèteraient quand le prix recommencerait à monter.
L’investisseur décide que si le prix chute à 150 $ ou moins, il achètera dès que le prix repasse au-dessus de 150 $. Ils ont établi un stop loss à 135 USD, ce qui les expose à un risque de perte de 10%. Ils prévoient de sortir à 200 $ si le prix augmente. C'est leur objectif de profit. Le trade offre une baisse de 10% et une hausse de 33%. un rapport risque / rendement favorable.
Un ordre de vente stop perte est placé à 135 $. Un ordre de vente limité est placé à 200 $. L'investisseur devient un vendeur à ces prix et celui qui est touché en premier fermera la position.
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