Forex Trading: Guide du débutant

Le Forex est un porte-monnaie en devises et en devises. Le change consiste à changer une devise en une autre pour diverses raisons, généralement pour le commerce, le commerce ou le tourisme. Selon un rapport triennal publié récemment par la Banque des règlements internationaux (une banque mondiale pour les banques centrales nationales), le volume moyen quotidien des transactions sur le marché des changes s'élevait à plus de 5, 1 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• Le marché des changes (également appelé FX ou forex) est un marché mondial permettant l’échange de monnaies nationales les unes contre les autres.
• En raison de l'étendue mondiale du commerce, du commerce et de la finance, les marchés des changes ont tendance à être les marchés d'actifs les plus importants et les plus liquides du monde.
• Les devises se négocient sous forme de paires de taux de change, par exemple EUR / USD.
• Les marchés du Forex existent aussi bien sur les marchés au comptant que sur les marchés des dérivés offrant des contrats à terme, des contrats à terme, des options et des swaps de devises.
• Les participants au marché utilisent le forex pour se couvrir contre le risque de change et de taux d'intérêt international, pour spéculer sur des événements géopolitiques et pour diversifier leurs portefeuilles, entre autres.

Quel est le marché Forex?

Le marché des changes est celui où les devises sont échangées. Les monnaies sont importantes pour la plupart des gens dans le monde, qu’elles le réalisent ou non, car elles doivent être échangées pour pouvoir mener des activités commerciales et commerciales à l’étranger. Si vous vivez aux États-Unis et souhaitez acheter du fromage en provenance de France, vous-même ou la société auprès de laquelle vous achetez le fromage devez payer le fromage français en euros (EUR). Cela signifie que l'importateur américain devrait échanger la contre-valeur en dollars américains (USD) en euros. La même chose vaut pour les voyages. Un touriste français en Égypte ne peut pas payer en euros pour voir les pyramides car ce n'est pas la monnaie acceptée localement. En tant que tel, le touriste doit échanger les euros contre la monnaie locale, en l'occurrence la livre égyptienne, au taux de change en vigueur.

Un aspect unique de ce marché international est qu’il n’existe pas de marché central pour les changes. Les opérations sur devises sont plutôt effectuées de manière électronique, ce qui signifie que toutes les transactions ont lieu via des réseaux informatiques entre opérateurs, dans le monde entier, plutôt que sur un seul échange centralisé. Le marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours et demi par semaine, et les devises se négocient dans le monde entier dans les principaux centres financiers, à savoir Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney. chaque fuseau horaire. Cela signifie que lorsque la journée de négociation aux États-Unis se termine, le marché des changes renaît à Tokyo et à Hong Kong. En tant que tel, le marché des changes peut être extrêmement actif à tout moment de la journée, les cours variant constamment.

Une brève histoire du Forex

Contrairement aux marchés boursiers, qui peuvent remonter à des siècles, le marché des changes, tel que nous le concevons aujourd’hui, est un marché vraiment nouveau. Bien sûr, dans son sens le plus fondamental - celui des personnes convertissant une devise en une autre pour obtenir un avantage financier - le forex existe depuis que les nations ont commencé à frapper des devises. Mais les marchés des changes modernes sont une invention moderne. Après l'accord conclu à Bretton Woods en 1971, plusieurs monnaies importantes ont été autorisées à flotter librement les unes contre les autres. Les valeurs des différentes monnaies varient, ce qui a créé un besoin de services de change et de négociation.

Les banques commerciales et les banques d’investissement effectuent la plupart des opérations sur les marchés des changes pour le compte de leurs clients, mais il existe également des opportunités spéculatives pour échanger une devise contre une autre pour des investisseurs professionnels et des particuliers.

Marché spot et marchés à terme et à terme

Les institutions, les entreprises et les particuliers négocient le forex de trois manières: le marché au comptant, le marché à terme et le marché à terme. Le marché des changes sur le marché au comptant a toujours été le plus grand marché car c’est l’actif réel "sous-jacent" sur lequel sont basés les marchés à terme et les marchés à terme. Dans le passé, le marché à terme était le lieu le plus prisé des traders, car il était accessible aux investisseurs individuels plus longtemps. Cependant, avec l'avènement du commerce électronique et de nombreux courtiers sur le marché des changes, le marché au comptant a connu une forte augmentation de l'activité et dépasse maintenant le marché à terme en tant que marché de négociation privilégié pour les investisseurs individuels et les spéculateurs. Lorsque les gens se réfèrent au marché des changes, ils se réfèrent généralement au marché au comptant. Les marchés à terme et à terme ont tendance à être plus populaires auprès des entreprises qui doivent couvrir leurs risques de change jusqu'à une date ultérieure.

Plus précisément, le marché au comptant est celui où les devises sont achetées et vendues en fonction du prix actuel. Ce prix, déterminé par l'offre et la demande, reflète de nombreux facteurs, notamment les taux d'intérêt actuels, les performances économiques, la confiance dans les situations politiques en cours (aux niveaux local et international), ainsi que la perception des performances futures d'une devise par rapport à une autre. . Lorsqu'un accord est finalisé, il s'agit d'un "accord au comptant". Il s’agit d’une transaction bilatérale par laquelle une partie remet un montant convenu à la contrepartie et reçoit un montant spécifié d’une autre monnaie à la valeur de change convenue. Après la clôture d'une position, le règlement est en espèces. Bien que le marché au comptant soit communément appelé un marché traitant des transactions actuelles (plutôt que futures), le règlement de ces transactions prend en réalité deux jours.

Contrairement au marché au comptant, les marchés à terme et à terme ne négocient pas les devises réelles. Au lieu de cela, ils négocient des contrats qui représentent des revendications correspondant à un certain type de devise, à un prix spécifique par unité et à une date ultérieure pour le règlement.

Sur le marché à terme, les contrats sont achetés et vendus hors bourse entre deux parties, qui déterminent les conditions de l'accord entre elles.

Sur le marché à terme, les contrats à terme sont achetés et vendus en fonction d'une taille et d'une date de règlement standard sur les marchés publics de produits de base, tels que le Chicago Mercantile Exchange. Aux États-Unis, la National Futures Association réglemente le marché à terme. Les contrats à terme comportent des détails spécifiques, notamment le nombre d'unités échangées, les dates de livraison et de règlement et les augmentations de prix minimum qui ne peuvent pas être personnalisées. L'échange agit en tant que contrepartie du négociant en fournissant un dédouanement et un règlement.

Les deux types de contrats sont contraignants et sont généralement réglés en espèces pour l'échange en question à l'échéance, bien que les contrats puissent également être achetés et vendus avant leur échéance. Les marchés à terme et à terme peuvent offrir une protection contre les risques lors de l’échange de devises. Habituellement, les grandes entreprises internationales utilisent ces marchés pour se protéger contre les futures fluctuations des taux de change, mais les spéculateurs y participent également.

Notez que vous verrez les termes: FX, forex, marché des changes et marché des changes. Ces termes sont synonymes et font tous référence au marché des changes.

Forex pour la couverture

Les entreprises qui font des affaires dans des pays étrangers sont exposées à des fluctuations de la valeur des devises lorsqu'elles achètent ou vendent des biens et des services en dehors de leur marché national. Les marchés des changes offrent un moyen de couvrir le risque de change en fixant un taux auquel la transaction sera complétée.

Pour ce faire, un commerçant peut acheter ou vendre des devises sur les marchés à terme ou sur des marchés d'échange à l'avance, ce qui verrouille le taux de change. Par exemple, imaginons qu'une entreprise envisage de vendre des mélangeurs fabriqués en Europe en Europe lorsque le taux de change entre l'euro et le dollar (EUR / USD) est de 1 € à 1 $ à parité.

La fabrication du mélangeur coûte 100 dollars et la société américaine prévoit de le vendre 150 euros - ce qui est compétitif par rapport aux autres mélangeurs fabriqués en Europe. Si ce plan aboutit, la société réalisera un bénéfice de 50 USD car le taux de change EUR / USD est pair. Malheureusement, l'USD commence à prendre de la valeur par rapport à l'euro jusqu'à ce que le taux de change EUR / USD atteigne 0, 80, ce qui signifie qu'il en coûte désormais 0, 80 USD pour acheter 1, 00 €.

Le problème auquel l’entreprise est confrontée est qu’elle peut vendre le produit au prix concurrentiel de 150 €, même si la fabrication du mixeur coûte toujours 100 USD, ce qui, une fois converti en dollars, n’est plus que de 120 USD (150 €. X = 80 = 120 $). Un dollar plus fort a eu pour résultat un bénéfice beaucoup plus petit que prévu.

La société de mixage aurait pu réduire ce risque en court-circuitant l'euro et en achetant le dollar américain à parité. De cette manière, si le dollar prenait de la valeur, les bénéfices tirés de la transaction compenseraient la réduction des bénéfices provenant de la vente de mélangeurs. Si le dollar américain perdait de la valeur, le taux de change plus favorable augmenterait le bénéfice tiré de la vente de mélangeurs, ce qui compenserait les pertes commerciales.

Une telle couverture peut être effectuée sur le marché à terme des devises. L'avantage pour l'opérateur est que les contrats à terme sont normalisés et approuvés par une autorité centrale. Toutefois, les contrats à terme sur devises peuvent être moins liquides que les marchés à terme, qui sont décentralisés et existent au sein du système interbancaire dans le monde entier.

Forex pour spéculation

Des facteurs tels que les taux d'intérêt, les flux commerciaux, le tourisme, la vigueur économique et les risques géopolitiques affectent l'offre et la demande de devises, ce qui crée une volatilité quotidienne sur les marchés des changes. Il existe une opportunité de tirer profit de changements susceptibles d’augmenter ou de réduire la valeur d’une devise par rapport à une autre. Une prévision d'affaiblissement d'une devise revient essentiellement à supposer que l'autre devise de la paire se renforcera car les devises sont échangées par paires.

Imaginez un opérateur qui s'attend à une hausse des taux d'intérêt aux États-Unis par rapport à l'Australie, alors que le taux de change entre les deux devises (AUD / USD) est de 0, 71 (il faut 0, 71 USD pour acheter 1, 00 AUD). Le trader est convaincu que des taux d’intérêt plus élevés aux États-Unis augmenteront la demande de dollars américains. Par conséquent, le taux de change AUD / USD baissera car il faudra moins de dollars US, mais plus forts, pour acheter un AUD.

Supposons que le trader soit correct et que les taux d’intérêt augmentent, ce qui diminue le taux de change AUD / USD à 0, 50. Cela signifie qu'il faut 0, 50 USD pour acheter 1, 00 USD. Si l'investisseur avait court-circuité de l'AUD et dépassé l'USD, il aurait profité de la variation de valeur.

Devise en tant que classe d'actif

En tant que classe d'actifs, les devises présentent deux caractéristiques distinctes:

• Vous pouvez gagner le différentiel de taux d'intérêt entre deux devises.
• Vous pouvez profiter des variations du taux de change.

Un investisseur peut tirer profit de la différence entre deux taux d'intérêt dans deux économies différentes en achetant la devise avec le taux d'intérêt le plus élevé et en mettant en court terme la devise avec le taux le plus bas. Avant la crise financière de 2008, il était très courant de faire du short sur le yen japonais (JPY) et d'acheter des livres sterling (GBP), car le différentiel de taux d'intérêt était très important. Cette stratégie est parfois appelée "carry trade".

Pourquoi nous pouvons échanger des devises

Le commerce des devises était très difficile pour les investisseurs individuels avant Internet. La plupart des cambistes étaient de grandes sociétés multinationales, des fonds de couverture ou des particuliers fortunés, car les opérations de change nécessitaient beaucoup de capitaux. Avec l'aide d'Internet, un marché de détail destiné aux commerçants individuels est apparu, offrant un accès facile aux marchés des changes, par l'intermédiaire des banques elles-mêmes ou de courtiers créant un marché secondaire. La plupart des courtiers en ligne offrent un effet de levier très élevé aux opérateurs individuels qui peuvent contrôler une transaction importante avec un solde de compte réduit.

Forex Trading: Guide du débutant

Risques de trading sur le Forex

Le trading des devises peut être risqué et complexe. Le marché interbancaire est soumis à divers degrés de réglementation et les instruments de change ne sont pas normalisés. Dans certaines régions du monde, le commerce de forex est presque totalement non réglementé.

Le marché interbancaire est composé de banques qui négocient entre elles dans le monde entier. Les banques elles-mêmes doivent déterminer et accepter le risque souverain et le risque de crédit, et elles ont mis en place des processus internes leur permettant de se protéger le plus possible. Les réglementations de ce type sont imposées par l'industrie pour la protection de chaque banque participante.

Étant donné que le marché est créé par chacune des banques participantes proposant des offres et des offres pour une devise particulière, le mécanisme de fixation des prix du marché est basé sur l'offre et la demande. En raison des flux commerciaux si importants dans le système, il est difficile pour les traders malhonnêtes d'influencer le prix d'une devise. Ce système contribue à créer de la transparence sur le marché pour les investisseurs ayant accès aux transactions interbancaires.

La plupart des petits commerçants de détail négocient avec des courtiers / négociants de forex relativement petits et semi-non réglementés, qui peuvent (et le font parfois) refondre les prix et même négocier avec leurs propres clients. Selon le lieu où se trouve le concessionnaire, le gouvernement et l’industrie peuvent être réglementés, mais ces mesures de protection ne sont pas uniformes dans le monde entier.

La plupart des investisseurs de détail devraient passer du temps à enquêter sur un courtier forex pour savoir s'il est réglementé aux États-Unis ou au Royaume-Uni (les courtiers aux États-Unis et au Royaume-Uni ont plus de contrôle) ou dans un pays soumis à des règles et à un contrôle laxistes. C'est également une bonne idée de savoir quel type de protection de compte est disponible en cas de crise du marché ou en cas d'insolvabilité d'un courtier.

Avantages et défis du trading Forex

Pro : Les marchés des changes sont les plus importants en termes de volume de transactions quotidien au monde et offrent donc le plus de liquidité. Cela facilite l'entrée et la sortie d'une position dans l'une des principales devises en une fraction de seconde pour un petit spread dans la plupart des conditions de marché.

Défi : Les banques et les courtiers sur les marchés des changes permettent un effet de levier important, ce qui signifie que les traders peuvent contrôler des positions importantes avec relativement peu d’argent. Un effet de levier dans la gamme de 100: 1 est un ratio élevé mais pas rare sur le forex. Un commerçant doit comprendre l'utilisation de l'effet de levier et les risques que celui-ci introduit dans un compte. Un effet de levier extrême a conduit de nombreux concessionnaires à devenir insolvables de manière inattendue.

Pro : Le marché des changes est négocié 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, commençant chaque jour en Australie et se terminant à New York. Les principaux centres sont Sydney, Hong Kong, Singapour, Tokyo, Francfort, Paris, Londres et New York.

Défi : La gestion productive des monnaies nécessite une compréhension des fondamentaux et des indicateurs économiques. Un trader de devises doit avoir une vision globale des économies des différents pays et de leurs interconnexions pour comprendre les fondamentaux qui déterminent les valeurs des devises.

Le résultat final

Pour les traders, en particulier ceux dont les fonds sont limités, le day trading ou le swing trading en petites quantités est plus facile sur le marché des changes que sur les autres marchés. Pour ceux qui ont des horizons à plus long terme et des fonds plus importants, une négociation basée sur les fondamentaux à long terme ou un portage peut être rentable. En mettant l’accent sur la compréhension des fondamentaux macroéconomiques qui sous-tendent les valeurs des devises et sur l’expérience de l’analyse technique, les nouveaux cambistes seront plus rentables. (Pour une lecture connexe, voir "Avantages et risques de la négociation du Forex avec Bitcoin")

L’un des principes sous-jacents de l’analyse technique est que l’action historique des prix prédit l’évolution future des prix. Étant donné que le marché des changes est un marché ouvert 24 heures sur 24, de nombreuses données peuvent être utilisées pour évaluer les mouvements de prix futurs. Cela en fait le marché idéal pour les traders utilisant des outils techniques.