Rallye des Suckers
Un rallye de ventouses décrit une augmentation de prix qui renverse rapidement le cours à la baisse. Les rassemblements de meuniers ont souvent lieu pendant un marché baissier, où les rassemblements sont de courte durée. Les rassemblements de meuniers se produisent sur tous les marchés et peuvent également être des rassemblements non pris en charge (basés sur le battage publicitaire, et non sur la substance) qui sont rapidement inversés.
Points clés à retenir
- Un rallye de ventouses est un rallye qui se produit dans le cadre d'une tendance à la baisse, ou qui n'est pas étayé et basé sur un battage publicitaire, qui est inversé par le mouvement des prix à la baisse.
- Un rebond d'au moins 5% (plus élevé) des drageons s'est produit dans tous les marchés baissiers. Souvent, plus d'un survient.
- Les rallyes Sucker sont difficiles à identifier en temps réel. Par conséquent, certains traders choisissent d'attendre une série de plus bas hauts et plus hauts avant d'acheter.
Comprendre le rassemblement des meuniers
Sucker rally est un terme d'argot désignant la hausse temporaire d'un actif, comme une action ou le marché dans son ensemble, qui se poursuit juste assez longtemps pour attirer les investissements d'acheteurs naïfs ou peu méfiants. Les acheteurs sont les ventouses car ils risquent de perdre de l'argent sur le commerce lorsque le prix baissera à nouveau. Ce phénomène est également connu sous le nom de rebond de chat mort, de piège à taureaux ou de rallye au marché baissier.
Il y a souvent des rassemblements entre les meuniers lorsque le prix d'un stock augmente sensiblement, même si les aspects fondamentaux du stock n'ont pas changé. Dans la plupart des cas, ces hausses de prix fondamentalement non étayées entraînent une chute importante, poursuivant généralement une tendance à la baisse globale. Des rallyes de ventouses se produisent fréquemment au sein de marchés baissiers, où de petites augmentations de prix attirent quelques acheteurs mais la vente se poursuit ensuite en grande quantité.
Les rallyes Sucker sont faciles à identifier avec le recul, mais au moment où ils sont plus difficiles à voir. Alors que les prix baissent, de plus en plus d’investisseurs pensent que le prochain rebond marquera la fin de la tendance baissière. Finalement, la tendance baissière prendra fin (dans la plupart des cas), mais il n’est pas toujours facile de déterminer quel rallye se transforme en tendance à la hausse, et non en rallye ventouse.
Identifier un rassemblement de meuniers
Identifier un rallye de ventouses peut être difficile, même pour les traders expérimentés. Les rassemblements de meuniers apparaissent et disparaissent sans prévenir, en particulier pendant une période d'action à la baisse du marché, telle qu'un marché baissier.
Un marché baissier se caractérise généralement par une chute de 20% du marché boursier et tend à se produire lorsque le marché est surévalué. Pendant un marché baissier, la confiance des investisseurs tend à être faible et les traders guettent avec impatience les signes de mouvement à la hausse du marché. Les investisseurs inexpérimentés ou paniqués peuvent être tentés par la hausse des marchés, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux caprices d'un rallye de ventouses. Ils veulent acheter parce qu'ils ne veulent pas rater tout avantage potentiel. Ils pratiquent essentiellement la pêche de fond.
Les rassemblements sont fréquents lors des marchés baissiers. L'indice Dow Jones a notamment connu une reprise de trois mois après le krach boursier de 1929, bien que le marché baissier global ait continué de reculer jusqu'à son point bas en 1932.
Des recherches longitudinales ont montré que depuis le début du XXe siècle, chaque marché baissier a engendré au moins un rebond de cinq pour cent ou plus, puis a baissé avant que le marché ne commence à la hausse. Cela signifie que chaque marché baissier a au moins un, et généralement plus de rallyes de ventouses.
Les deux tiers des 21 marchés baissiers apparus entre 1901 et 2015 ont connu une reprise de 10% ou plus. Pour le moment, ceux-ci pourraient ressembler à des rassemblements convaincants, mais ils étaient finalement des rassemblements de ventouses.
L’analyse du marché baissier à 30 mois amorcé en 2000, qui a accompagné le crash de Dotcom, montre neuf reprises de 5% ou plus, dont quatre ont dépassé le gain de 10%.
Parce que les marchés baissiers peuvent durer longtemps, ils peuvent entraîner une perte émotionnelle sur les investisseurs dans l’espoir d’un retournement du marché. Les conseillers de marché mettent en garde contre les réactions émotionnelles à la volatilité des marchés, car les investisseurs peuvent paniquer et faire des erreurs de jugement concernant leurs avoirs.
De nombreux traders expérimentés attendent de voir le prix atteindre une série de hauts et de plus bas swing avant d'acheter. Les séries de hauts et de bas de swing plus hauts aident à identifier qu’une tendance à la hausse pourrait être en cours et que la tendance à la baisse pourrait être terminée.
Exemple de rassemblement de meuniers dans l'indice S & P 500
Les raz-de-marée se produisent généralement après une forte baisse. Lorsque les prix baissent considérablement, il est difficile pour le prix de rétablir immédiatement de nouveaux sommets. Les investisseurs sont nerveux et leur confiance est ébranlée. Ainsi, lorsque le prix rebondit, les investisseurs perspicaces et les traders l’utilisent comme une opportunité de vente.
Ces rebonds sont appelés rallyes de drageons, car ils risquent de se voir vendre massivement peu de temps après leur début.
La reprise de deux ventouses a eu lieu en 2018 après que le S & P 500 eut enregistré une forte baisse de plus de 11% en octobre. Le S & P 500 a ensuite progressé de près de 8%, mais le nombre de ventes a rapidement augmenté. Le prix a ensuite rebondi de plus de 6% par rapport au bas de la balance, mais une fois de plus, les ventes et une baisse importante du prix ont permis de le faire.
En fin de compte, le S & P 500 a chuté de plus de 20% par rapport à son sommet de septembre. Il y a potentiellement une troisième reprise de drageons si l'on compte le petit mouvement (moins de 4%) plus élevé à la mi-octobre.
La veille de Noël, le S & P 500 a culbuté et a commencé à grimper. Il a fait une série de hauts et de bas plus hauts et a finalement dépassé les hauts du rallye des ventouses.
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