Comment fonctionne une rente fixe après la retraite

Une rente est un contrat entre un investisseur ou un rentier et une compagnie d'assurance. L’investisseur verse des fonds dans la rente en échange d’un revenu garanti plus tard dans la vie. La période au cours de laquelle l'investisseur finance la rente et avant le début des paiements correspond à la phase d'accumulation. La période qui suit le début du versement de la rente est appelée phase de transformation en rente.

Les rentes restent des véhicules populaires de planification de la retraite. Aux États-Unis, les ventes de rentes ont totalisé 218 milliards de dollars en 2018 et ont enregistré une augmentation de 9, 7% par rapport à 2017, selon l'Insured Retirement Institute (IRI). Pour le premier trimestre de 2019, les ventes ont légèrement chuté pour atteindre 57, 8 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent, mais elles sont toujours nettement supérieures aux ventes par rapport à la même période de l'an dernier, où elles avaient atteint 49, 2 milliards de dollars.

Deux types de rentes sont fixes et variables. Les rentes fixes ne sont pas liées à des indicateurs économiques ni à des indices de marché, elles offrent donc un taux de rendement garanti quelles que soient les fluctuations des marchés boursiers. Les rentes variables, quant à elles, sont liées à des fonds communs de placement et à d'autres titres fondés sur le marché. C'est pourquoi de nombreux investisseurs peu enclins à prendre des risques choisissent les rentes fixes: avec une rente fixe, une croissance plus lente est le prix à payer pour la sécurité d'un taux d'intérêt fixe.

Le type de rente et ses détails contractuels sont essentiels pour la planification du revenu de retraite.

Points clés à retenir

• Un investisseur verse des fonds dans une rente en échange d'un revenu garanti plus tard dans la vie.
• Le type de rente fixe (différé ou immédiat) détermine le moment où les paiements commenceront.
• Les investissements dans une rente sont exempts d’impôt jusqu’à ce qu’ils soient retirés à la retraite; ils sont alors imposés au taux d’imposition alors en vigueur.
• Les rentes ont des inconvénients: elles sont plus coûteuses que de nombreux autres investissements de retraite et les retraits effectués au cours des premières années peuvent être soumis à des frais de rachat.

Rentes immédiates vs différées

Quand les versements d'une rente fixe peuvent-ils commencer? Cela dépend s'il s'agit d'une rente différée ou immédiate.

Une rente immédiate doit être achetée avec un seul paiement forfaitaire. Les paiements peuvent commencer immédiatement et durer généralement le reste de la vie du rentier. Le montant du versement mensuel dépend du montant utilisé pour acheter la rente, de l'option de versement choisie et de facteurs personnels tels que l'âge du rentier. Les rentes immédiates sont populaires chez les retraités ou les futurs retraités qui craignent de perdre leurs ressources. Une rente immédiate est également une excellente option pour quiconque vient de recevoir un gain exceptionnel important, tel qu'un héritage, des bénéfices tirés de la vente d'une entreprise ou des gains de loterie.

D'autre part, une rente différée permet de créer une valeur de compte au fil du temps et de la convertir en revenu à l'avenir. Dans le cas d’une rente différée, le rentier verse une somme forfaitaire, effectue une série de contributions au fil du temps ou fait une combinaison des deux. Ces rentes sont populaires auprès des jeunes investisseurs qui cherchent à constituer une épargne-retraite tout en travaillant.

Paiements de retraite

Un retraité qui est prêt à recevoir un flux de revenu provenant d’une rente en avise la compagnie d’assurance. Les actuaires de l'assureur utilisent un calcul spécial pour déterminer le montant du paiement périodique. Ce calcul inclut des facteurs tels que la valeur en dollars du compte, l'âge actuel du rentier, les rendements futurs attendus de l'actif du compte, les provisions pour conjoint et l'espérance de vie du rentier basée sur des tables d'espérance de vie standard.

En règle générale, plus le rentier attend longtemps avant de recevoir les paiements de rente, plus les paiements seront importants.

La plupart des rentiers choisissent de recevoir des paiements mensuels pour le reste de leur vie et celle de leur conjoint. En vertu de cette disposition prévoyant une rente conjointe et une rente de survivant, le rentier et son conjoint continueront de recevoir des versements pour le reste de leur vie. Une fois que les deux sont décédés, l'assureur arrête les paiements.

Par conséquent, si un rentier vit longtemps pendant sa retraite, la valeur totale du contrat de rente pourrait être considérablement plus importante que ce qu’ils y ont versé. Toutefois, si le rentier décède relativement tôt, il pourrait recevoir moins que son versement. Néanmoins, les deux scénarios permettent de réaliser l’objectif principal d’une rente: être rassuré de savoir que le rentier recevra un revenu pour le reste de sa vie.

Les rentes peuvent également inclure des dispositions supplémentaires, telles qu'un nombre garanti d'années de versement. Avec cette option, si le rentier et son conjoint décèdent avant la fin de la période garantie, l’assureur verse les fonds restants à la succession du couple. En règle générale, plus le nombre de provisions incluses dans un contrat de rente est élevé, plus les versements mensuels sont réduits.

Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent préférer les rentes fixes, car elles offrent un taux de rendement garanti quelles que soient les fluctuations des marchés boursiers.

Factorisation des impôts

La plupart des rentes offrent un abri fiscal, ce qui signifie que les cotisations à une rente réduisent le revenu imposable du rentier pour l'année en cours et que les revenus de placement deviennent exempts d'impôt jusqu'à ce que le rentier commence à en tirer un revenu. Sur une longue période, les économies d'impôt peuvent se combiner et se traduire par une augmentation substantielle des rendements.

Une fois les versements débutés, le rentier doit payer des impôts sur ce revenu. Toutefois, puisqu'un contribuable tombe généralement dans une tranche d'imposition inférieure après la retraite, le rentier moyen paiera probablement des impôts beaucoup moins élevés sur les versements que s'il avait réclamé le revenu au moment où il l'avait gagné. En fin de compte, le retour sur investissement après impôt est encore plus élevé.

La tranche de revenu est également imposée au taux d’impôt ordinaire, et non au taux de gains en capital, qui est inférieur.

Inconvénients à considérer

Les rentes ont leurs inconvénients. Leurs coûts sont élevés comparés à ceux des fonds communs de placement et des certificats de dépôt, par exemple. Les rentes sont souvent vendues par l'intermédiaire d'agents et le coût de leur commission est transféré à l'acheteur. Les rentes comportent également des dépenses annuelles considérables, souvent supérieures à 2%. Les coureurs spéciaux augmentent généralement les coûts.

Avec de nombreuses rentes différées, le rentier peut avoir à payer des frais de rachat s’il retire des fonds au cours des premières années du contrat (généralement de six à huit ans, voire plus); Les distributions précoces peuvent également être soumises à l'impôt avant que le rentier n'atteigne un certain âge. Cependant, la plupart des rentes comportent des dispositions permettant un retrait sans pénalité de 10 à 15% du compte en cas d'urgence.

Il est important de lire attentivement un contrat de rente et de consulter un professionnel de l'impôt avant de vous retirer d'une rente.

Le résultat final

Le fonctionnement d'une rente après sa retraite dépendra de nombreux facteurs, notamment le caractère immédiat ou différé de la rente, les dispositions du contrat, l'âge du rentier et le montant du compte. Une chose est sûre: les rentes peuvent offrir une tranquillité d’esprit après la retraite, car elles fournissent un revenu garanti tout au long de la vie.