Certificat de dépôt Bump-Up (Bump-Up CD)

Que signifie un certificat de dépôt en masse?

Un certificat de dépôt majoré est un certificat d’épargne qui permet au porteur de tirer parti de la hausse des taux d’intérêt avec une option unique permettant de «majorer» le taux d’intérêt payé. Le certificat de dépôt majoré (CD Bump-Up) donne un taux inférieur à celui d'un certificat de dépôt similaire (CD) sans option d'augmentation.

Les CD en relief sont aussi appelés CD en extension.

Comprendre un CD Bump-Up

Un certificat de dépôt, ou CD, est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui achètent les CD pour gagner des intérêts sur leur investissement pendant une période déterminée. Le produit d’épargne verse des intérêts jusqu’à son échéance. L’investisseur ou le déposant peut alors accéder à ses fonds. Bien qu'il soit encore possible de retirer de l'argent d'un CD avant la date d'échéance, cette action entraînera souvent une pénalité de retrait anticipé. En règle générale, le taux d'intérêt reste le même pour toute la durée de vie du CD, mais certaines options permettent de modifier le taux d'intérêt. Le certificat de dépôt à la hausse est un exemple de CD permettant un changement de taux d'intérêt.

Un CD en incrustation autorise généralement une augmentation ponctuelle du taux d’intérêt attaché au titre. Cependant, les CD avec des durées plus longues peuvent avoir la possibilité de changer les taux plusieurs fois pendant la durée de validité du certificat. Les institutions financières peuvent également imposer une limite à la hausse (ou à la hausse) du rendement à tout moment. Lors de l’achat d’un disque compact, les investisseurs doivent s'assurer combien de fois ils sont autorisés à augmenter le taux d’intérêt et s’ils doivent prolonger la durée du CD à chaque augmentation.

Le CD Bump-up permet aux investisseurs de tirer parti de la hausse des taux sans s'inquiéter des éventuels ajustements à la baisse d'un taux variable. L'acheteur d'un CD en hausse s'attend à ce que les taux d'intérêt augmentent. Si les taux augmentent, le titulaire peut choisir d’augmenter le taux d’intérêt au taux plus élevé en vigueur. Par exemple, supposons qu'une banque émette un certificat de dépôt avec une date d'échéance de 5 ans et une option d'augmentation. Le taux d'intérêt actuel sur le CD est de 2% et le rendement en vigueur sur le marché augmente à 2, 9% avant l'échéance du CD. Les investisseurs peuvent exercer leurs options d'augmentation en augmentant leur rendement à 2, 9%. Si les taux d'intérêt n'augmentent pas, il y a le coût d'opportunité de devoir conserver le taux d'intérêt inférieur pendant la durée du CD. Si les taux baissent après que l'option d'augmentation sur le CD est exercée, le nouveau taux plus élevé sur le CD ne peut pas être modifié. En effet, l'investisseur est protégé contre toute perte d'intérêts lors de la baisse.

Les taux de démarrage sur les CD incrustés sont inférieurs à ceux des CD traditionnels comparables. Par conséquent, les investisseurs qui achètent des CD avec des options plus avantageuses sont désavantagés si les taux d’intérêt baissent ou restent inchangés pendant toute la durée du dépôt, car ils n’obtiendraient pas autant de rendement que les CD traditionnels les mieux rémunérés.

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