Achetez Intel, Ditch Micron: UBS

Alors que l'essor cyclique du secteur des semi-conducteurs touche à sa fin, la sélection de titres présentant une croissance séculaire à long terme est de plus en plus importante, UBS favorise Intel Corp. (INTC) et incite les investisseurs à abandonner le stock de puces de haute volée Micron Technology Inc. ( MU).

L'analyste Timothy Arcuri a commencé jeudi à couvrir 14 actions de semi-conducteurs, soulignant que la sélection était essentielle pour éviter de se retrouver dans un ralentissement continu. M. Arcuri a souligné les entreprises qu’il considérait comme susceptibles de dépasser les prévisions de résultats du consensus ou lorsque les analystes semblaient négliger le potentiel d’un potentiel de transformation majeure. Dans le même temps, l’analyste considère que la vente est particulièrement difficile pour les actions à mémoire, ce qu’il conseille aux investisseurs d’approcher avec plus de prudence.

Acheter Intel

En initiant la couverture des actions Intel à l'achat, Arcuri a mis en évidence les perspectives du secteur des centres de données du fabricant de puces et d'autres parties sous-évaluées de la société. INTC a clôturé en hausse de 0, 8% jeudi, annulant une baisse antérieure suite à une note baissière de Stifel, qui avertissait que le cycle de la puce de serveur d'Intel était en train de se terminer. La sélection d’actions Acuri l’a placé au 27e rang sur 4 756 analystes classés sur le site Web TipRanks.

"A court terme, INTC devrait bénéficier d'un nouveau cycle de produits de centre de données puissant (Xeon Scalable), comparé à des comparaisons faciles et à un environnement de dépenses informatiques très favorable", a écrit l'analyste UBS. Pour Arcuri, le marché manque de nouvelles opportunités de croissance autour de l'intelligence artificielle (IA), qui pourrait "lever tous les bateaux", et pas seulement celle de NVIDIA Corp. (NVDA). (Voir aussi: Intel est le premier choix malgré le mauvais sentiment: Citi. )

"Si les données sont la nouvelle huile, l'IA est le moteur à combustion qui injectera plus de silicium dans tous les secteurs de l'économie", a écrit Arcuri. Il recommande également d’acheter Broadcom Ltd. (AVGO), Marvel Technology Group Ltd. (MRVL) et le fabricant d’équipements pour puces, KLA-Tencor Corp. (KLAC).

Au revoir, Micron

UBS recommande de vendre Micron, le leader des puces de mémoire basé à Boise Idaho, jusqu'à ce que les prix baissent et permettent aux ventes de se stabiliser. Alors qu'à long terme, une prolifération de l'informatique dirigée par l'IA devrait fonctionner favorablement sur les marchés des DRAM et des NAND, "à court terme, la destruction de la demande a eu lieu parce que les prix des DRAM et des NAND ont tous deux augmenté d'environ 43% à 14% par an en 2017 année en cours, respectivement. " Acuri estime que le secteur devra réduire les prix pour accéder à l'élasticité de la demande, en particulier sur les grands marchés du calcul et du stockage. Il recommande également de vendre le géant des puces de mémoire Texas Instruments Inc. (TXN). (Voir aussi: Micron gagnera sur de fortes tendances en NAND-DRAM. )

UBS est tiède sur les actions de NVIDIA, d’Applied Materials Inc. (AMAT), de Lam Research Corp. (LRCX), d’Advanced Micro Devices Inc. (AMD), de Qualcomm Inc. (QCOM) et de Skyworks Solutions Inc. (SWKS), citant une poignée de risques, y compris "la croissance / transformation déjà intégrée dans le prix". (Voir aussi: NVIDIA gravé sur des prix cryptographiques en chute libre, des analystes en marge. )