Définition du rendement en espèces
Un rendement en espèces est un taux de rendement souvent utilisé dans les transactions immobilières pour calculer le revenu en espèces gagné sur l'argent investi dans une propriété. En termes simples, le rendement en espèces correspond au rendement annuel que l'investisseur a réalisé sur la propriété par rapport au montant de l'hypothèque payée au cours de la même année. Il est considéré comme relativement facile à comprendre et l’un des calculs les plus importants du retour sur investissement immobilier.
La formule pour le remboursement en espèces
Cash on Cash Return = Flux de trésorerie annuel avant impôtsTotal total des fonds investis où: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Loyer brut prévuOI = Autres revenusV = VacancyOE = Frais d'exploitationAMP = Paiements hypothécaires annuels \ begin { alignés} & \ text {Retours sur espèces} = \ frac {\ text {Flux de trésorerie annuel avant impôts}} {\ text {Total des fonds investis}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text { APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Loyer brut programmé} \\ & \ text {OI = Autres revenus} \\ & \ text {V = Vacancy} \ \ & \ text {OE = Frais d'exploitation} \\ & \ text {AMP = Paiements hypothécaires annuels} \\ \ end {alignés} Rendement en espèces = Total en espèces investi - Flux de trésorerie annuel avant impôts où: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Loyer brut prévuOI = Autres revenusV = VacancyOE = Frais d'exploitationAMP = Paiements hypothécaires annuels
1h15Qu'est-ce qu'un retour cash-on-cash?
Que vous dit le retour sur paiement?
Le rendement en espèces est une mesure généralement utilisée pour mesurer le rendement des investissements immobiliers commerciaux. On parle parfois de rendement monétaire d'un investissement immobilier. Le taux de rendement en espèces donne aux propriétaires d'entreprise et aux investisseurs une analyse du plan d'affaires d'un bien immobilier et des distributions en espèces potentielles sur la durée de vie du placement.
L'analyse du rendement en espèces est souvent utilisée pour les immeubles de placement qui nécessitent un emprunt à long terme. Lorsque la dette est incluse dans une transaction immobilière, comme c'est le cas pour la plupart des immeubles commerciaux, le rendement monétaire réel du placement diffère du rendement du capital investi standard.
Les calculs basés sur le ROI standard prennent en compte le retour total sur un investissement. Le rendement en espèces, quant à lui, ne mesure que le rendement des espèces effectivement investies, ce qui permet une analyse plus précise du rendement de l'investissement.
Points clés à retenir
- Le rendement en espèces, qui mesure le montant des flux de trésorerie par rapport au montant en espèces investi dans un investissement immobilier, est calculé avant impôts.
- La mesure du retour sur investissement ne mesure que le retour pour la période en cours, généralement un an, plutôt que pour la durée de l'investissement ou du projet.
- La métrique peut également être utilisée comme outil de prévision pour définir un objectif pour les revenus et les dépenses projetés.
Exemple d'utilisation du rendement en espèces
Les rendements en espèces utilisent les entrées de fonds avant impôt d'un immeuble de placement reçues par l'investisseur et les sorties de fonds avant impôt payées par l'investisseur. Par exemple, supposons qu'un investisseur immobilier commercial investisse dans une propriété qui ne génère pas de revenu mensuel.
Le prix d'achat total de la propriété est de 1 million de dollars. L’investisseur verse 100 000 USD en espèces et emprunte 900 000 USD auprès d’une banque. Les frais de clôture, les primes d’assurance et les frais d’entretien de 10 000 $ sont également dus, que l’investisseur prend également à sa charge.
Après un an, l’investisseur a effectué un remboursement de prêt de 25 000 USD, dont 5 000 USD constituent un remboursement de capital. L'investisseur décide de vendre la propriété pour 1, 1 million de dollars après un an. Cela signifie que la sortie de trésorerie totale de l'investisseur est de 135 000 $. Après le remboursement de la dette de 895 000 $, il reste avec une entrée de trésorerie de 205 000 $. Le rendement en espèces de l’investisseur est alors de: (205 000 $ - 135 000 $) / 135 000 $ = 51, 9%.
En plus de générer le rendement actuel, le rendement en espèces peut également être utilisé pour prévoir les distributions en espèces futures attendues d'un investissement. Cependant, contrairement à une distribution de paiement de coupon mensuel, il ne s'agit pas d'un retour promis mais d'un objectif utilisé pour évaluer un investissement potentiel. De cette manière, le rendement en espèces est une estimation de ce qu'un investisseur peut recevoir pendant la durée de vie du placement.
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