Gestion de la trésorerie

Qu'est-ce que la gestion de trésorerie?

La gestion de trésorerie est le processus de collecte et de gestion des flux de trésorerie. La gestion de trésorerie peut être importante pour les particuliers et les entreprises. En affaires, c'est un élément clé de la stabilité financière d'une entreprise. Pour les particuliers, les liquidités sont également essentielles à la stabilité financière tout en étant généralement considérées comme faisant partie du portefeuille de la richesse totale.

Les particuliers et les entreprises disposent d'un large éventail d'offres sur le marché financier pour répondre à tous les types de besoins en matière de gestion de trésorerie. Les banques sont généralement le principal fournisseur de services financiers pour la conservation des liquidités. Il existe également de nombreuses solutions de gestion de trésorerie pour les particuliers et les entreprises cherchant à obtenir le meilleur rendement des liquidités ou l'utilisation la plus efficace possible des liquidités.

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Gestion de la trésorerie

Comprendre la gestion de trésorerie

La trésorerie est le principal actif que les particuliers et les entreprises utilisent pour s'acquitter de leurs obligations sur une base régulière. En affaires, les entreprises ont une multitude d'entrées et de sorties de fonds qui doivent être gérées avec prudence afin de respecter les obligations de paiement, de planifier les paiements futurs et de maintenir une stabilité suffisante des activités. Pour les particuliers, le maintien des soldes tout en rentabilisant les liquidités inutilisées est généralement la principale préoccupation.

Dans la gestion de trésorerie d'entreprise, souvent appelée gestion de trésorerie, les responsables commerciaux, les trésoriers d'entreprise et les directeurs financiers sont généralement les principaux responsables des stratégies globales de gestion de trésorerie, des responsabilités liées à la trésorerie et de l'analyse de stabilité. De nombreuses entreprises peuvent externaliser une partie ou la totalité de leurs responsabilités en matière de gestion de trésorerie auprès de différents prestataires de services. Quoi qu'il en soit, plusieurs indicateurs clés sont surveillés et analysés quotidiennement, mensuellement, trimestriellement et annuellement par les responsables de la gestion de la trésorerie.

Le tableau des flux de trésorerie est un élément central de la gestion de la trésorerie de l'entreprise. Bien qu’il soit souvent communiqué de manière transparente aux parties prenantes tous les trimestres, certaines parties sont généralement gérées et suivies quotidiennement à l’interne. L'état des flux de trésorerie enregistre de manière exhaustive tous les flux de trésorerie d'une entreprise. Il comprend les espèces reçues des débiteurs, les liquidités payées pour les créditeurs, les liquidités payées pour les investissements et les liquidités payées pour le financement. La ligne de fond de l'état des flux de trésorerie indique combien d'argent une entreprise dispose facilement.

Points clés à retenir

• La gestion de trésorerie est le processus de gestion des entrées et des sorties de trésorerie.
• Il existe de nombreuses considérations et solutions de gestion de trésorerie disponibles sur le marché financier pour les particuliers et les entreprises.
• Pour les entreprises, le tableau des flux de trésorerie est un élément central de la gestion des flux de trésorerie.

Le tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie est divisé en trois parties: exploitation, investissement et financement. La partie opérationnelle des activités de trésorerie variera fortement en fonction du fonds de roulement net, qui est comptabilisé dans l'état des flux de trésorerie en tant qu'actif à court terme de la société. Les deux autres sections du tableau des flux de trésorerie sont un peu plus simples, avec des entrées et des sorties de trésorerie relatives aux investissements et au financement.

Contrôles internes

De nombreux contrôles internes sont utilisés pour gérer et assurer l'efficacité des flux de trésorerie des entreprises. Parmi les principales considérations relatives aux flux de trésorerie d’une entreprise figurent la durée moyenne des comptes clients, les processus de recouvrement, les radiations de créances non recouvrées, la liquidité et les taux de rendement des investissements en équivalents de trésorerie, la gestion des lignes de crédit et les niveaux de trésorerie opérationnels disponibles. En général, les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation seront fortement concentrés sur le fonds de roulement, qui est affecté par les variations des débiteurs et des créditeurs. Les flux de trésorerie d’investissement et de financement sont généralement des événements de trésorerie extraordinaires qui impliquent des procédures spéciales pour les fonds.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement d'une entreprise est le résultat de ses actifs courants moins les passifs courants. Les soldes de fonds de roulement constituent une partie importante de la gestion de la trésorerie car ils indiquent le montant des actifs courants qu'une entreprise doit couvrir pour couvrir ses passifs courants. Les entreprises s'efforcent d'avoir des soldes d'actifs actuels supérieurs aux soldes de passifs actuels. Si les passifs courants excèdent les actifs courants, une entreprise devrait probablement accéder à ses lignes de réserve pour les créditeurs.

En général, le fonds de roulement comprend les éléments suivants:

Actif à court terme: trésorerie, créances à un an au plus, inventaire

Dettes à court terme: tous les comptes à payer dans un délai d'un an, paiements de la dette à court terme dans un délai d'un an

Les actifs courants moins les passifs courants donnent lieu à un fonds de roulement. Dans le tableau des flux de trésorerie, les entreprises déclarent généralement la variation du fonds de roulement d’une période à l’autre dans la partie opérationnelle du tableau des flux de trésorerie. Si la variation nette du fonds de roulement est positive, une entreprise a augmenté ses actifs disponibles pour couvrir les passifs courants, ce qui a pour effet d'augmenter le total des liquidités. Si la variation nette du fonds de roulement est négative, une entreprise a augmenté ses passifs courants, ce qui réduit sa capacité à les payer aussi efficacement. Une variation nette négative du fonds de roulement réduit la trésorerie totale du résultat net.

Une entreprise peut prendre plusieurs mesures pour améliorer l’efficacité des comptes clients et des comptes fournisseurs, ce qui conduit finalement à une augmentation du fonds de roulement et à de meilleurs flux de trésorerie d’exploitation. Les entreprises opérant avec une facturation sur facture peuvent réduire les jours payables ou offrir des réductions pour les paiements rapides. Ils peuvent également choisir d'utiliser des technologies facilitant des paiements plus rapides et plus faciles, tels que la facturation automatisée et les paiements électroniques. Une technologie avancée pour la gestion des comptes fournisseurs peut également être utile. Les entreprises peuvent choisir de procéder à des paiements automatisés de factures ou d’utiliser des dépôts directs sur les salaires pour améliorer le rapport coût-efficacité des fournisseurs.

Les ratios

Parallèlement aux contrôles internes, les entreprises surveillent et analysent régulièrement les ratios de liquidité et de solvabilité au sein de la gestion de trésorerie. Les parties prenantes externes estiment que ces ratios sont également importants pour une variété d’analyses.

Les deux principaux ratios de liquidité analysés conjointement avec la gestion de la trésorerie incluent le ratio rapide et le ratio actuel.

Le ratio rapide est calculé à partir de ce qui suit:

Ratio rapide = (équivalents de trésorerie + titres négociables + créances) / dettes à court terme

Le ratio actuel est un peu plus complet. Il est calculé à partir de ce qui suit:

Ratio actuel = actifs / passifs courants

Les ratios de solvabilité prennent en compte la capacité d'une entreprise à gérer l'ensemble de ses dettes, tant à court terme qu'à long terme. Certains des ratios de solvabilité les plus populaires comprennent: la dette par rapport aux capitaux propres, la dette par rapport aux actifs, les flux de trésorerie par rapport à la dette et le ratio de couverture des intérêts.

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