Cash vs Stocks: Comment décider

En 2018, l'indice S & P 500 a progressé de 7, 0%, le Dow Jones, de 6, 7% et le Nasdaq, de 10, 4% jusqu'au 8 octobre 2018. Ces rendements sont suffisamment élevés pour attirer de nombreux investisseurs sur le marché des actions. Toutefois, les rendements sont également à la hausse alors que l’économie se maintient et que la Réserve fédérale est en train de resserrer ses politiques. Ce type d’environnement peut rendre la décision entre la trésorerie et les actions encore plus difficile. Jetons un coup d'œil à certains des facteurs de risque importants à prendre en compte lors de l'investissement dans des liquidités par rapport à des actions et lors de la gestion de l'optimisation des risques dans un portefeuille.

Choses dont il faut se rappeler

Les marchés montent et descendent. Ils ont toujours et vont toujours. Bien que la baisse de votre portefeuille puisse être stressante, n'oubliez pas que du 2 janvier 2009 au 8 octobre 2018, l'indice S & P 500 a augmenté de 249%. Comme il est difficile de prédire la direction que prendra le marché, le timing du marché n’est pas toujours une bonne idée. Au lieu de cela, vous pouvez affecter une partie de votre portefeuille à des fonds indiciels. Afin de capturer les rendements du marché avec les fonds indiciels, vous pouvez tirer parti de la moyenne monétaire au lieu de garder les liquidités sur la touche. (Pour plus d'informations, voir: Le calcul de la moyenne d'achat est payant .)

Cela dit, l'une des clés de la croissance d'un portefeuille est de minimiser vos pertes. Le timing du marché avec des achats de liquidités et d’actions stratégiques peut être vital pour limiter au maximum vos pertes. Cela nous amène à ce qu’il faut surveiller sur le marché afin que vous puissiez essayer de minimiser vos pertes tout en vous permettant de tirer parti de la prochaine phase de croissance du marché boursier.

Volatilité

La volatilité est un facteur constant lorsqu’on investit dans des actions. Pour la période d'un an jusqu'en octobre 2018, l'indice de volatilité VIX a enregistré un gain d'environ 52%. Un environnement commercial mondial en constante évolution est toujours présent, entraînant une grande partie de la volatilité du marché. Les bénéfices des entreprises ont été bons mais ont toujours entraîné de la volatilité, tandis que le produit intérieur brut reste supérieur à 2% mais reste fluctuant. En conséquence, la volatilité des actions peut être supérieure à ce que de nombreux investisseurs souhaitent gérer quotidiennement.

Politique monétaire

La politique monétaire est le deuxième facteur à prendre en compte avec la volatilité. Cela peut grandement influer sur la demande d'investissement du marché et sur la manière dont les investisseurs répartissent leur argent. Les taux directeurs bas contribuent à stimuler l'emprunt tandis que les taux plus élevés incitent davantage d'investisseurs à épargner. Depuis 2015, année où la Fed a relevé le taux des fonds fédéraux pour la première fois en sept ans, le taux des fonds fédéraux est passé de 0, 25% -0, 50% à 2, 00% -2, 25%. Ainsi, le taux de base plus élevé a accru l'intérêt pour les placements en numéraire.

Rentabilité d'entreprise

Les bénéfices des entreprises sont stables et les entreprises sortent d'une période de stimulation de l'emprunt. Cela alimente la volatilité de la croissance des bénéfices des entreprises sur l'ensemble du marché, mais rend les investissements en actions attrayants d'une manière générale. À mesure que la guerre commerciale mondiale s'épaissit, ce profil peut changer et le commerce a une influence déterminante sur les internationaux internationaux. Par ailleurs, bon nombre d'internationaux internationaux sont également des sociétés qui paient le plus de dividendes, ce qui a également une incidence sur les investisseurs en revenus qui décident entre actions et liquidités.

De l'argent ou des actions?

Dans le contexte actuel, les investisseurs qui s’interrogent sur les placements en espèces ou en actions souhaiteront suivre de près l’évolution des niveaux de trésorerie au taux de base. Les comptes d'épargne à haut rendement se situent en moyenne à environ 1, 90% et le Trésor américain à 10 ans se maintient à environ 3, 25%. Ainsi, la plupart des investisseurs augmentent leurs niveaux de trésorerie pour tirer parti du risque de gains. Cela dit, vous trouverez ci-dessous quelques considérations supplémentaires concernant les liquidités par rapport aux actions en 2018 et au-delà.

1. Les profits sur actions sont-ils stables ou en croissance? Beaucoup peuvent considérer les sociétés gazières comme un bon achat en ce moment, car elles ont chuté jusqu'à présent. Cependant, le marché pourrait ne pas se stabiliser et s’améliorer aussi rapidement que certains l’espèrent.
2. Les dividendes sont-ils stables? Les dividendes représentent une grande partie du rendement total que vous obtenez sur un stock. Si une société a un dividende stable et un ratio de distribution élevé, vous pouvez envisager de l’acheter. Si le prix des actions ne va pas augmenter, au moins vous obtenez le retour sur dividende.
3. Suis-je en possession de ce titre pendant au moins cinq ans, compte tenu des conditions actuelles du marché? En d'autres termes, avez-vous suffisamment de conviction dans la valeur ou les perspectives de croissance du titre pour croire en sa capacité à surmonter la volatilité du marché.

Le montant que vous êtes prêt à parier sur les liquidités par rapport aux actions sera également probablement influencé par votre tolérance au risque et vos objectifs de placement. Les investisseurs qui ont besoin de fonds pour faire face à des urgences ou qui accumulent des liquidités pour des achats de luxe voudront capitaliser sur toute augmentation des investissements en liquidités. Les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et des horizons d’investissement plus longs peuvent potentiellement prendre plus de paris en actions à dividende, en valeur et à forte croissance.

Le résultat final

La perspective du marché changera en fonction des professionnels de l'investissement que vous suivez, mais la plupart des conseillers en investissement estiment que l'économie américaine est en phase de croissance depuis le mois de juin 2009 environ, lorsque le marché a atteint son point bas. Alors que les rendements consécutifs à la crise financière ne devraient plus se reproduire, les caractéristiques expansionnistes du marché attirent généralement de nombreux investisseurs en hausse en 2018 et à court terme. Cependant, la hausse des taux de base des placements en espèces a également poussé de nombreux investisseurs à tirer leurs placements des liquidités. Globalement, l'environnement actuel peut être un moment opportun pour prendre davantage conscience des options de liquidités tout en restant confiant dans les rendements potentiels des actions.