Ratio de revenu d'investissement

Quel est le ratio de revenu de placement?

Le ratio de revenu de placement est le rapport entre le revenu de placement net d'une société d'assurance et ses primes acquises. Le ratio de revenu de placement compare le revenu qu'une compagnie d'assurance génère grâce à ses activités de placement plutôt qu'à ses activités. Il est utilisé pour déterminer la rentabilité d'une compagnie d'assurance.

Ratio du revenu de placement expliqué

Le ratio de revenu des investissements est utilisé dans le calcul du ratio d'exploitation global d'une société d'assurance, qui mesure le rendement global de l'assureur. Le ratio d'exploitation global est égal au ratio combiné (somme du ratio de perte et du ratio de frais) moins le ratio de revenu de placement. Un ratio d'exploitation inférieur à 100 indique que l'assureur génère un profit de ses opérations.

Le revenu de placement net est utilisé comme numérateur, car il élimine les dépenses associées à la génération du revenu de placement. Le dénominateur du ratio de revenu de placement est constitué des primes acquises plutôt que des primes souscrites. L'utilisation de primes souscrites augmenterait le dénominateur, mais voudrait dire que le calcul incluait les primes qui sont toujours considérées comme un passif. Les primes acquises sont utilisées dans le calcul du revenu net après impôt d'un assureur.

Les compagnies d’assurance ont deux sources principales de revenus: les primes provenant des activités de souscription et les revenus des investissements. Les compagnies d’assurance investissent les primes afin de générer un profit. Les assureurs investissent dans une vaste gamme d’actifs et doivent concilier leur volonté d’obtenir un rendement plus élevé grâce à des investissements plus risqués et la nécessité de conserver des liquidités afin de couvrir les passifs liés aux réclamations faites au titre des polices qu’ils souscrivent. Les assureurs investissent dans des actions, des obligations, de l'immobilier et dans un certain nombre d'autres classes d'actifs.

Le montant des revenus de placement qu'une entreprise peut rapporter est affecté par le type d'assurance proposé. Les contrats couvrant les risques à long terme, tels que les assurances responsabilité et faute professionnelle, prévoient un écart plus important entre le moment où les primes sont perçues et le moment où les réclamations sont payées. Cela donne à l'assureur plus de temps pour investir les primes et donc plus de temps pour générer un retour sur investissement plus élevé.

Le calcul du revenu de placement net

Le calcul du revenu de placement net est le suivant:

Revenu de placement net = plus-values ​​+ dividendes + revenu d'intérêts - frais administratifs

Par exemple, considérons que le Fonds XYZ présente son rendement pour l’année. Il a investi dans un portefeuille d’actions de croissance, d’actions à revenu et d’obligations de sociétés. Les actions de croissance ont réalisé un gain en capital de 100 000 dollars, les actions à revenu, une perte en capital de 50 000 dollars, ont également versé des dividendes de 10 000 dollars et les obligations de sociétés ont conservé leur valeur et versé des intérêts de 20 000 dollars. Le fonds ABC a payé 5 000 $ de frais d’administration.

En utilisant la formule, le revenu de placement net du Fonds XYZ est:

Revenu de placement net = (100 000 $ à 50 000 $) + (10 000 $) + (20 000 $) - (5 000 $) = 75 000 $

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