Société de compensation
Une chambre de compensation est une organisation associée à un échange pour gérer la confirmation, le règlement et la livraison des transactions. Les sociétés de compensation remplissent la principale obligation de veiller à ce que les transactions soient effectuées de manière rapide et efficace. Les sociétés de compensation sont également appelées "sociétés de compensation" ou "chambres de compensation".
Comprendre les sociétés de compensation
Afin de garantir le bon déroulement des transactions, les sociétés de clearing deviennent l'acheteur pour chaque vendeur et le vendeur pour chaque acheteur. En d'autres termes, ils prennent la position de compensation avec un client dans chaque transaction. Par exemple, si deux investisseurs acceptent les conditions d’une transaction financière, telle que l’achat ou la vente d’un titre de société, une chambre de compensation agira en tant qu’intermédiaire, facilitant ainsi l’achat d’un côté et la vente de l’autre. la transaction.
Ces transactions englobent les contrats à terme standardisés, les contrats d’options, les opérations sur actions et obligations et l’argent sur marge. En outre, les sociétés de compensation ont diverses tâches à accomplir, notamment la réglementation de la livraison des titres et la communication des données de négociation.
Clearing Corporation et contrats à terme
Les sociétés de compensation peuvent faciliter toutes les formes de transactions, mais elles sont particulièrement utiles pour les transactions plus complexes, telles que les contrats à terme. Les contrats à terme sont des contrats financiers qui obligent un acheteur à acheter un actif, tel qu'un produit de base physique tel que le blé, ou un vendeur à vendre un actif, à une date et à un prix futurs prédéterminés.
Par exemple, supposons qu’en octobre, le prix actuel du blé était de 4, 00 dollars le boisseau et que le prix à terme de 4, 25 dollars. Un cultivateur de blé tente d'obtenir un prix de vente pour sa prochaine récolte, tandis que Domino essaie d'obtenir un prix d'achat afin de déterminer le prix à payer pour une grosse pizza l'année prochaine. L'agriculteur et la société peuvent conclure un contrat à terme prévoyant la livraison de 5 millions de boisseaux de blé aux dominos en décembre à un prix de 4, 25 dollars le boisseau. Le contrat fixe un prix pour les deux parties. C'est ce contrat, et non le blé physique réel, qui peut être acheté et vendu ultérieurement sur le marché à terme.
Chaque bourse à terme (telle que la Chicago Mercantile Exchange) a sa propre société de compensation. Les membres de ces bourses doivent compenser leurs transactions auprès de la chambre de compensation à la fin de chaque séance de négociation et déposer une somme d'argent basée sur les exigences de marge de la société de compensation pour couvrir leur solde débiteur. Les chambres de compensation aident les marchés à fonctionner de manière opportune et ordonnée. Cela donne à son tour plus de confiance aux entités qui souhaitent entrer dans des contrats à terme standardisés pour couvrir leurs diverses expositions.
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