Commoditisation
La marchandisation fait référence au processus de transformation de quelque chose en marchandise. Un produit de base est un produit fondamental utilisé dans le commerce qui est interchangeable avec d’autres produits du même type.
La marchandisation supprime les caractéristiques individuelles uniques et l'identité de la marque, de sorte que le produit devient interchangeable avec d'autres produits du même type. Rendre les produits interchangeables permet une concurrence reposant uniquement sur le prix et non sur des caractéristiques différentes.
Lorsqu'un contrat financier, tel qu'une hypothèque, devient banalisé, il devient liquide car il peut être acheté et vendu facilement. Cette liquidité favorise les échanges sur ce marché car les accords ne doivent pas être évalués individuellement ni traités de manière unique.
BRISER LA COMMODITATION
La marchandisation est une action qui dépouille un bien ou un service de caractéristiques différenciantes. Le bien ou le service devient impossible à distinguer des autres de la même catégorie. La marchandisation peut se produire avec un produit, un service ou une sécurité. Trois conditions doivent être remplies pour qu'un bien ou un service devienne une marchandise:
- Standardisé supprime les variations. Les produits agricoles doivent être à l'état brut. Par exemple, le maïs est une marchandise, mais pas le sirop de maïs léger.
- L'article doit être utilisable à l'achat, sans traitement ni modification. Le maïs est une marchandise, mais les tiges de maïs en épi ne le sont pas.
- Les prix des produits doivent être suffisamment variables pour qu'un marché se développe. Le maïs est une marchandise parce que son prix fluctue et change, mais un article qui coûte le même prix sans réglementation ni pression ne l’est pas.
La marchandisation a lieu lorsqu'un produit ou service peut être normalisé suffisamment pour être acheté en tant que transaction plutôt que personnalisée. En finance, un contrat financier tel qu'une obligation ou un prêt subit une banalisation lorsqu'il n'est plus nécessaire de s'impliquer dans toutes les conditions variées de l'obligation ou du prêt. Imaginez un exemple d’hypothèque, où le prêt peut être unique pour l’emprunteur, mais comme une marchandise pour un investisseur qui achète des hypothèques à titre d’investissements.
Effets de la marchandisation
La marchandisation crée un marché plus liquide car elle facilite l'achat et la vente, quelle que soit la marchandise. Sans processus de vente impliqués basés sur la différenciation et les identités de marque ou des caractéristiques individuelles, les achats de la marchandise deviennent transactionnels et plus simples, et leur volume augmente. Cette augmentation du volume des ventes peut créer plus de variabilité dans le prix du produit, mais elle génère également plus d'activité et injecte des liquidités sur le marché.
Pour reprendre l'exemple des prêts hypothécaires, l'augmentation des achats et des ventes de ces prêts augmente le montant des liquidités en circulation et disponibles. L'augmentation des flux de trésorerie permet aux banques et aux autres prêteurs d'écrire davantage de prêts à davantage d'emprunteurs. Cette augmentation est bénéfique pour l’industrie dans son ensemble ainsi que pour les emprunteurs.
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