Consommation discrétionnaire
La consommation discrétionnaire est le terme donné aux biens et services considérés comme non essentiels par les consommateurs, mais souhaitable si leur revenu disponible est suffisant pour les acheter. Les biens de consommation discrétionnaires comprennent les biens durables, les vêtements, les loisirs et les loisirs, ainsi que les automobiles. L'achat de biens de consommation discrétionnaire est également influencé par l'état de l'économie, ce qui peut affecter la confiance des consommateurs.
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RUPTURE DE CONSOMMATION DÉTERMINÉE
Dans une économie pauvre, les consommateurs sont plus susceptibles de renoncer à l'achat de biens de consommation discrétionnaire au profit d'une augmentation de leur épargne. La performance financière des entreprises qui produisent des biens de consommation discrétionnaire est généralement liée à la conjoncture économique. Lorsqu'elle est mesurée en tant que secteur de l'économie, la performance des sociétés de consommation discrétionnaire peut être un indicateur des conditions économiques futures et de la performance du marché boursier.
Consommation discrétionnaire en tant que prédicteur économique et boursier
Dans une économie en affaiblissement, la confiance des consommateurs diminue généralement, amenant les consommateurs à se serrer la ceinture en reportant les vacances et les achats de produits non essentiels tels que vêtements neufs, téléviseurs et voitures neuves. La réduction de la demande de biens de consommation discrétionnaire est généralement le précurseur d'une baisse des ventes pour les entreprises qui les produisent, ce qui peut entraîner une détérioration de la situation économique et une récession. Les actions des sociétés de consommation discrétionnaire ont tendance à entraîner une baisse générale des marchés boursiers au début de la récession.
À l'inverse, lorsque l'économie commence à se renforcer et que la confiance des consommateurs augmente, la demande de biens de consommation discrétionnaire augmente, ce qui stimule les ventes et la performance boursière des sociétés de consommation discrétionnaire. Lorsque des signes de reprise économique apparaissent, les valeurs de consommation discrétionnaire mènent généralement à une reprise des marchés boursiers. Les actions de consommation discrétionnaire ont tendance à surperformer le marché boursier lorsque les économies sont fortes, mais elles sont généralement sous-performantes dans les économies faibles. Des sociétés telles que Target Corporation, Home Depot, Inc., Walt Disney Company et Amazon.com, Inc. constituent d'importants avoirs pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse qui se concentrent sur les actions de consommation discrétionnaire.
Une distinction est faite entre le consommateur discrétionnaire, également appelé consommateur cyclique, et les biens de consommation de base, que les consommateurs considèrent comme des produits essentiels dont ils ont besoin indépendamment de leur situation financière ou de la situation économique. Les produits de consommation courante comprennent les aliments, les boissons, les médicaments, les produits d’hygiène et les fournitures médicales. Les actions de base des consommateurs, telles que Johnson & Johnson, Procter & Gamble et Coca-Cola, ont tendance à mieux performer que les actions de consommation discrétionnaire dans les économies faibles, mais à la traîne lors des économies fortes. Les actions de consommation de base sont souvent détenues dans des portefeuilles en tant qu'investissement défensif pour contrer la volatilité des actions de consommation discrétionnaire sur un marché boursier faible.
Consommation discrétionnaire et taux d'intérêt
Le secteur de la consommation discrétionnaire est très sensible aux mouvements des taux d’intérêt. La phase initiale d'un environnement en hausse pour les taux d'intérêt tend à être de bon augure pour le secteur car elle indique que l'économie pourrait être forte, le chômage peut être en baisse et les consommateurs sont confiants de pouvoir dépenser de l'argent. La croissance des salaires et l'augmentation des prêts contribuent également de manière positive à l'augmentation des dépenses financières. Par exemple, alors que l'économie américaine a repris de la vigueur depuis la grande récession de 2008, les actions de consommation discrétionnaire ont affiché des rendements positifs. Au cours des 10 années terminées le 25 mars 2018, le secteur de la consommation discrétionnaire a enregistré un rendement de 224, 82%, tandis que l'indice S & P 500 a progressé de 94, 51%.
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