Raider d'entreprise
Un raider d'entreprise est un investisseur qui achète un grand nombre d'actions dans une société dont les actifs semblent être sous-évalués. L'achat d'actions important donnerait au raider d'entreprise des droits de vote importants, qui pourraient ensuite être utilisés pour impulser des changements dans le leadership et la gestion de l'entreprise. Cela augmenterait la valeur des actions et générerait ainsi un retour massif pour le raider.
Comprendre le raider d'entreprise
Les raiders d’entreprise peuvent utiliser diverses tactiques pour modifier les changements qu’ils souhaitent. Cela peut inclure l'utilisation de leur droit de vote pour installer des membres triés sur le volet au conseil d'administration. Ils pourraient également acheter les actions en circulation sous prétexte de réclamer des changements auxquels le leadership actuel n’est pas prêt, mais proposer ensuite de les revendre à un prix plus élevé afin de réaliser un profit pour eux-mêmes.
Points clés à retenir
- Un raider d'entreprise est un investisseur qui achète une participation importante dans une société dont les actifs ont été jugés sous-évalués.
- L’objectif habituel d’un raider d’entreprise est d’affecter une variation rentable du cours de l’action de la société et de vendre celle-ci ou ses actions contre un profit à une date ultérieure.
- Bien que les raiders d’entreprise cherchent généralement à s’améliorer et à tirer profit d’une entreprise, leurs motivations ultimes peuvent être très personnelles.
Parmi les autres motivations des sociétés d’aéronautique, on peut citer le fait de positionner la société en vue d’une vente ou d’une fusion qui, à son avis, procurera un rendement lucratif. Une telle action peut venir du fait que les dirigeants de la société ont rejeté des offres d’acquisition que le raider avait jugées appropriées et suffisantes.
Un raider d'entreprise peut souhaiter voir certains actifs et certaines activités cédés à l'entreprise, éventuellement pour débloquer la valeur de l'actif ou supprimer un préjudice pour les résultats nets de l'entreprise. Cela pourrait inclure l’élimination des bureaux et des installations de production qui sont coûteux à entretenir. Un raider d'entreprise peut simplement vouloir réduire les effectifs d'une entreprise afin d'accroître sa rentabilité, ce qui pourrait être un pas en avant dans la préparation de l'entreprise pour une vente.
Considérations particulières
Les actions et les intentions d'un raider d'entreprise peuvent être considérées comme perturbatrices du point de vue de la direction actuelle, car la société tente de continuer à faire des affaires tout en faisant face à des défis pour le contrôle de ces raiders.
Les entreprises ont eu recours à diverses stratégies pour contrecarrer les efforts des pirates. Il s’agit notamment des régimes de droits des actionnaires (pilules empoisonnées), du vote à la majorité absolue, des conseils d’administration échelonnés, des rachats d’actions auprès du raider à un prix majoré (greenmail), des augmentations considérables du montant de la dette au bilan de la société et des risques stratégiques. fusions avec un chevalier blanc.
Carl Icahn, l'un des principaux raids de l'entreprise, a eu recours à des tactiques telles que la privatisation d'une entreprise, la création d'un conseil d'administration entièrement nouveau ou la cession d'actifs afin de faire fortune avec ses prises de contrôle hostiles.
Ces dernières années, le rôle du raider dans les grandes entreprises américaines a été qualifié de mal nécessaire pour contrebalancer la mauvaise gestion des sociétés cotées en bourse.
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