Resserrement du crédit
Un resserrement du crédit fait référence à une baisse de l'activité de prêt des institutions financières provoquée par une soudaine pénurie de fonds. Souvent une extension d'une récession, un resserrement du crédit rend presque impossible pour les entreprises d'emprunter parce que les prêteurs ont peur des faillites ou des défauts, ce qui entraîne des taux plus élevés.
Points clés à retenir
- Un resserrement du crédit fait référence à une baisse de l'activité de prêt des institutions financières provoquée par une soudaine pénurie de fonds.
- Souvent une extension d'une récession, un resserrement du crédit rend presque impossible pour les entreprises d'emprunter parce que les prêteurs ont peur des faillites ou des défauts, ce qui entraîne des taux plus élevés.
- Un resserrement du crédit suit souvent une période au cours de laquelle les prêteurs sont trop indulgents pour offrir du crédit.
Comprendre un resserrement du crédit
Un resserrement du crédit est une condition économique dans laquelle le capital d'investissement est difficile à obtenir. Les banques et autres institutions financières traditionnelles hésitent à prêter des fonds à des particuliers et à des entreprises car ils craignent que les emprunteurs ne fassent défaut. Cela entraîne une hausse des taux d’intérêt pour compenser les risques supplémentaires assumés par le prêteur.
Parfois appelé resserrement du crédit ou crise du crédit, un resserrement du crédit a tendance à se produire indépendamment d'un changement soudain des taux d'intérêt. Les particuliers et les entreprises qui pouvaient auparavant obtenir des prêts pour financer des achats importants ou pour développer leurs activités se trouvent soudainement dans l’impossibilité d’acquérir de tels fonds. L'effet d'entraînement qui en résulte se fait sentir dans l'ensemble de l'économie, alors que les taux d'accession à la propriété diminuent et que les entreprises sont contraintes de réduire leurs activités en raison d'un manque de capital.
Causes de resserrement du crédit
Un resserrement du crédit suit souvent une période au cours de laquelle les prêteurs sont trop indulgents pour offrir du crédit. Les prêts sont accordés à des emprunteurs dont la capacité de remboursement est douteuse et, par conséquent, le taux de défaut et la présence de créances irrécouvrables commencent à augmenter. Dans des cas extrêmes, tels que la crise financière de 2008, le taux de créances irrécouvrables devient si élevé que de nombreuses banques deviennent insolvables et doivent fermer leurs portes ou compter sur le sauvetage du gouvernement pour continuer.
Les retombées d'une telle crise peuvent faire basculer le pendule dans la direction opposée. Craignant d'être à nouveau brûlées par les défauts de paiement, les banques limitent leurs activités de prêt et ne recherchent que les emprunteurs bénéficiant d'un crédit irréprochable et présentant le risque le plus faible possible. Un tel comportement des prêteurs est connu comme un vol de qualité.
Conséquences de la crise du crédit
La conséquence habituelle d'un resserrement du crédit est une récession prolongée ou une reprise plus lente résultant de la contraction de l'offre de crédit. En plus de resserrer les normes de crédit, les prêteurs peuvent augmenter les taux d’intérêt lors d’un resserrement du crédit afin de générer des revenus plus importants grâce au nombre réduit de clients capables d’emprunter. Les coûts d'emprunt accrus réduisent la capacité d'un individu à dépenser de l'argent dans l'économie et le capital de l'entreprise, qui pourrait autrement être utilisé pour développer ses activités et embaucher des travailleurs.
Pour certaines entreprises et certains consommateurs, les effets d'un resserrement du crédit sont pires qu'une augmentation du coût du capital. Les entreprises incapables d'emprunter des fonds rencontrent des difficultés pour se développer ou se développer et, pour certaines, rester en affaires devient un défi. À mesure que les entreprises réduisent leurs activités et réduisent leurs effectifs, la productivité diminue et le chômage augmente, deux indicateurs avancés d'une récession aggravée.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.