Qu'est-ce qu'une société d'investissement?
Une société d’investissement est une société ou une fiducie qui investit dans le capital commun d’investisseurs en titres financiers. Cela se fait le plus souvent par le biais d'un fonds à capital fixe ou d'un fonds à capital variable (également appelé fonds commun de placement). Aux États-Unis, la plupart des sociétés de placement sont enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en vertu de la loi intitulée The Investment Company Act of 1940.
Une société d'investissement est également appelée "société de fonds" ou "sponsor de fonds". Ils s'associent souvent avec des distributeurs tiers pour vendre des fonds communs de placement.
Comprendre une société d'investissement
Les sociétés d'investissement sont des entités commerciales, à la fois privées et publiques, qui gèrent, vendent et commercialisent des fonds au public. L’activité principale d’une société d’investissement consiste à détenir et à gérer des titres à des fins d’investissement, mais elle offre généralement aux investisseurs une variété de fonds et de services d’investissement, notamment des services de gestion de portefeuille, de conservation de documents, de conservation, juridiques, comptables et de gestion fiscale.
Points clés à retenir
- Une société d’investissement est une société ou une fiducie qui investit dans un capital commun dans des titres financiers.
- Les sociétés d’investissement peuvent appartenir à des intérêts privés ou publics et se consacrer à la gestion, à la vente et à la commercialisation de produits d’investissement auprès du public.
- Les sociétés de placement réalisent des bénéfices en achetant et en vendant des actions, des biens immobiliers, des obligations, des espèces, d’autres fonds et d’autres actifs.
Une société d’investissement peut être une société, une société de personnes, une société de fiducie commerciale ou une société à responsabilité limitée (LLC) qui regroupe des fonds d’investisseurs sur une base collective. L'argent mis en commun est investi et les investisseurs partagent les profits et les pertes encourus par la société en fonction de l'intérêt de chaque investisseur dans la société. Par exemple, supposons qu'une société d'investissement mette en commun et investisse 10 millions de dollars d'un certain nombre de clients représentant les actionnaires de la société de fonds. Un client qui aura versé 1 million de dollars aura une participation de 10% dans la société, ce qui se traduira également par des pertes ou des bénéfices.
Les sociétés d’investissement sont classées en trois catégories: les fonds à capital fixe, les fonds mutuels (ou les fonds à capital variable) et les fonds communs de placement (UTI). Chacune de ces trois sociétés d’investissement doit être enregistrée en vertu de la Securities Act of 1933 et de la Investment Company Act of 1940. Les parts ou actions de fonds à capital fixe sont généralement offertes à un prix inférieur à leur valeur liquidative et sont négociées en bourse. . Les investisseurs qui souhaitent vendre des actions les vendront à d’autres investisseurs sur le marché secondaire à un prix déterminé par les forces du marché et les participants, les rendant ainsi non remboursables. Étant donné que les sociétés d'investissement à structure fermée n'émettent qu'un nombre déterminé d'actions, les transactions réciproques d'actions sur le marché n'ont aucune incidence sur le portefeuille.
Les fonds communs de placement ont un nombre variable d'actions émises et vendent ou rachètent leurs actions à leur valeur liquidative actuelle en les revendant au fonds ou au courtier agissant pour le compte du fonds. Lorsque les investisseurs transfèrent leur argent dans le fonds, celui-ci se développe et se contracte, respectivement. Les fonds ouverts sont souvent limités à investir dans des actifs liquides, étant donné que les gestionnaires de portefeuille doivent planifier de manière à ce que le fonds puisse répondre aux demandes des investisseurs qui peuvent vouloir récupérer leur argent à tout moment.
À l'instar des fonds communs de placement, les fonds de placement unitaire sont également rachetables, car les parts détenues par la fiducie peuvent être revendues à la société de placement.
Les sociétés de placement réalisent des bénéfices en achetant et en vendant des actions, des biens immobiliers, des obligations, des espèces, d’autres fonds et d’autres actifs. Le portefeuille créé à l'aide du pool de fonds est généralement diversifié et géré par un gestionnaire de fonds expert, qui peut choisir d'investir dans des marchés, des industries ou même des entreprises non cotées en bourse et en début de développement. En retour, les clients ont accès à une vaste gamme de produits de placement auxquels ils n’auraient normalement pas eu accès. Le succès du fonds dépend de l'efficacité de la stratégie du gestionnaire. En outre, les investisseurs devraient pouvoir économiser sur les coûts de transaction, car la société d’investissement est en mesure de réaliser des économies d’échelle dans ses opérations.
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