Nation créancière
Un pays créancier a un excédent de balance des paiements cumulé. Une nation créancière a une position nette d'investissement international (PIPN) positive après avoir réconcilié toutes les transactions financières réalisées entre elle et le reste du monde.
Points clés à retenir
- Les pays créanciers sont ceux qui investissent plus dans le monde que le monde ne le fait. Une autre façon de voir les choses est qu’un pays créancier prête au monde plus d’argent qu’il n’en emprunte.
- Être un pays créancier confère à un pays un certain pouvoir et une certaine influence, notamment lors de la négociation d’accords commerciaux avec des pays débiteurs.
- Le statut de créancier peut évoluer avec le temps en fonction des fluctuations de l’économie nationale et mondiale.
Comprendre les pays créanciers
Les pays créanciers ont investi plus de ressources dans d'autres pays que le reste du monde n'en a investi. Pour déterminer si un pays est un pays créancier, il est nécessaire de comptabiliser le solde global de sa dette lors du calcul de la balance des paiements. Les pays créanciers peuvent parfois perdre leur statut et devenir des pays débiteurs. Cela s'est produit aux États-Unis dans les années 1980, lorsque leur balance des paiements est devenue négative.
Depuis 2006, les statistiques de la balance des paiements établies par le Fonds monétaire international ont été téléchargées dans une base de données en ligne utile accessible depuis le site Web du FMI. Outre les chiffres de la balance des paiements des pays, la base de données comprend également la position extérieure nette d'un pays. Le NIIP représente la différence entre les actifs étrangers que possèdent les résidents nationaux et les actifs nationaux détenus par des entités étrangères.
Les pays créanciers du monde
Comme mentionné, le statut de pays créancier peut être acquis ou perdu en raison des changements à la fois de l’économie nationale d’un pays et de l’économie mondiale dans son ensemble. En 2018, l'Allemagne et la Suisse étaient les principaux pays créanciers de la zone euro et maintenaient leur NIIP positif depuis de nombreuses années. En Asie, le Japon, la Chine continentale, Hong Kong et Singapour sont les principaux pays qui investissent de plus en plus dans d’autres pays. La Chine, le Japon et Singapour ont tous accru leurs positions en investissements internationaux. En Amérique du Nord, seul le Canada est un pays créancier.
Les investisseurs gardent un œil sur les chiffres NIIP lorsqu’ils mesurent la solvabilité d’un pays et de ses activités. En fin de compte, les pays ayant des capitaux à prêter détermineront les termes de l'échange, et les pays débiteurs seront ceux qui devront payer la facture. Pour les investisseurs ordinaires, le NIIP d'un pays promet d'être un indicateur avancé de la responsabilité fiscale globale d'un pays. La diversification des avoirs dans les pays créanciers et les pays débiteurs pourrait aider à répartir le risque d'un portefeuille au fil du temps.
Les États-Unis: plus une nation créancière
Les États-Unis sont actuellement le pays le plus endetté, selon son NIIP. Cela signifie que la valeur de ses actifs nationaux est inférieure à ses engagements envers les investisseurs étrangers. Les États-Unis sont devenus un pays débiteur en 1985 pour la première fois depuis la Première Guerre mondiale. Cependant, le statut d'un pays en tant que pays débiteur n'indique pas nécessairement la force de son économie. Au moment du changement de statut, les analystes ont mis en garde contre la comparaison des États-Unis avec d'autres grands pays débiteurs, tels que le Brésil et le Mexique, car l'économie américaine était considérablement plus forte.
Les analystes ont également suggéré aux États-Unis d’envoyer plus de l’argent gagné à l’étranger qu’à ce qu’il recevait d’investissements à l’étranger. Cela ne s'est pas produit de manière significative, de sorte que les États-Unis restent endettés envers le reste du monde. Cela a souvent été attribué à la surconsommation américaine avec le reste du monde fournissant à la fois un financement et des produits. Il est intéressant de noter que la crise financière qui a débuté en 2008 semblait ramener la courbe vers l'équilibre, mais la tendance négative du NIIP s'est rétablie, passant de 2 500 milliards de dollars en 2010 à 9 300 milliards de dollars en 2018.
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