Jours payables en souffrance - Définition DPO
Jours payables (DPO) est un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) qu'une entreprise prend pour payer ses factures à ses créanciers, qui comprennent des fournisseurs, des vendeurs ou d'autres sociétés. Le ratio est calculé sur une base trimestrielle ou annuelle et indique dans quelle mesure les sorties de trésorerie de la société sont bien gérées.
Une entreprise dont la valeur de DPO est supérieure prend plus de temps à payer ses factures, ce qui signifie qu’elle conserve les fonds disponibles plus longtemps. Cela peut donner à la société l’occasion d’utiliser les liquidités disponibles d’une meilleure façon de maximiser les avantages.
Points clés à retenir
- Le nombre de jours non échus (DPO) est un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) requis par une entreprise pour payer ses factures.
- Les entreprises ayant un niveau élevé de DPO peuvent utiliser les liquidités disponibles pour des investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement et leurs flux de trésorerie disponibles.
- Cependant, des valeurs plus élevées de DPO, bien que souhaitables, peuvent ne pas toujours être positives pour l’entreprise.
La formule pour les jours payables en souffrance est
OPH = Comptes fournisseurs × Nombre de joursCOGSoù: COGS = Coût des produits vendus = Inventaire de début + P − Inventaire final \ begin {aligné} & \ text {DPO} = \ frac {\ text {Comptes à payer} \ times \ text { Nombre de jours}} {\ text {COGS}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {COGS} = \ text {Coût des produits vendus} \\ & \ qquad \ \ \, \, = \ text {Inventaire de départ} + \ text {P} - \ text {Inventaire de fin} \\ & \ text {P} = \ text {Achats} \ end {aligné} DPO = COGSComptes à payer × Nombre de jours où: COGS = coût des marchandises vendues = inventaire initial + inventaire final
Comment calculer DPO
Pour fabriquer un produit vendable, une entreprise a besoin de matières premières, de services publics et d’autres ressources. En termes de pratiques comptables, les comptes fournisseurs représentent le montant que la société doit à son ou ses fournisseurs pour les achats effectués à crédit.
En outre, la fabrication du produit vendable entraîne des coûts qui incluent le paiement de services publics tels que l'électricité et les salaires des employés. Ceci est représenté par le coût des biens vendus (COGS), qui est défini comme le coût d'acquisition ou de fabrication des produits qu'une entreprise vend pendant une période (COGS = Stock de départ + Achats - Stock de fin). Ces deux chiffres représentent les sorties de fonds et sont utilisés dans le calcul du DPO sur une période donnée.
Le nombre de jours de la période correspondante est généralement pris de 365 pour une année et de 90 pour un trimestre. La formule prend en compte le coût moyen quotidien supporté par l'entreprise pour la fabrication d'un produit vendable. Le chiffre du numérateur représente les paiements en suspens. Le facteur net indique le nombre moyen de jours nécessaires à l’entreprise pour acquitter ses obligations après réception des factures.
Deux versions différentes de la formule de DPO sont utilisées en fonction des pratiques comptables. Dans l’une des versions, le montant des comptes créditeurs est considéré comme le chiffre déclaré à la fin de la période comptable, comme «à la fin de l’exercice financier / du trimestre se terminant le 30 septembre». Cette version représente la valeur du DPO «à partir de». date mentionnée.
Dans une autre version, la valeur moyenne des points de départ et d'arrivée est prise et le résultat obtenu représente la valeur du DPO «pendant» cette période. COGS reste le même dans les deux versions.
1:53Jours payables en souffrance
Qu'est-ce que les jours payables en souffrance vous disent?
Généralement, une entreprise acquiert à crédit des stocks, des services publics et d’autres services nécessaires. Il en résulte des comptes fournisseurs (PA), une écriture comptable clé qui représente l’obligation pour une entreprise de rembourser le passif à court terme envers ses créanciers ou ses fournisseurs. Au-delà du montant réel à payer, le moment des paiements - depuis la date de réception de la facture jusqu'à ce que l'argent sorte réellement du compte de la société - devient également un aspect important des affaires. Le DPO tente de mesurer ce cycle de temps moyen pour les paiements sortants et est calculé en prenant en compte les chiffres de la comptabilité standard sur une période donnée.
Les entreprises ayant un niveau élevé de DPO peuvent utiliser les liquidités disponibles pour des investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement et leurs flux de trésorerie disponibles. Toutefois, des valeurs plus élevées de DPO peuvent ne pas toujours être positives pour l’entreprise.
Si la société met trop de temps à payer ses créanciers, cela risque de mettre en péril ses relations avec les fournisseurs et les créanciers qui pourraient refuser d’offrir le crédit commercial à l’avenir ou à des conditions qui pourraient être moins favorables pour la société. La société peut également perdre des rabais sur les paiements ponctuels, le cas échéant, et payer davantage que nécessaire.
Une valeur élevée de DPO peut être bénéfique si l'entreprise manque d'argent. Un taux élevé de DPO est également utile si la société retarde plus facilement les paiements que de les effectuer à temps, puis de prêter l’argent en versant des intérêts pour poursuivre ses activités. Les entreprises doivent établir un équilibre délicat avec le DPO.
De plus, une entreprise peut avoir besoin d'équilibrer son régime de sortie avec celui de l'entrée. Imaginez si une entreprise laisse à ses clients un délai de 90 jours pour payer les biens qu’elles achètent mais n’a que 30 jours pour payer ses fournisseurs. En raison de cette inadéquation, la société sera fréquemment exposée à un resserrement des liquidités.
La valeur des OPH varie considérablement d'un secteur à l'autre et il ne vaut pas la peine de comparer celle des différentes entreprises du secteur. La direction d'une entreprise comparera son DPD à la moyenne de son secteur pour voir si elle paye ses fournisseurs trop rapidement ou trop lentement. En fonction de divers facteurs globaux et locaux, tels que la performance globale de l'économie, de la région et du secteur, ainsi que de tout impact saisonnier applicable, la valeur de DPO d'une entreprise donnée peut varier considérablement d'une année à l'autre, d'une entreprise à l'autre et d'un secteur à l'autre. .
La valeur du DPO fait également partie intégrante de la formule utilisée pour calculer le cycle de conversion monétaire (CCC), une autre mesure clé qui exprime le temps nécessaire à une entreprise pour convertir les intrants en ressources en flux de trésorerie réalisés provenant des ventes. Alors que DPO se concentre sur l'encours actuel à payer par l'entreprise, le super-ensemble CCC suit l'intégralité du cycle temporel des liquidités, car l'encaisse est d'abord convertie en stocks, charges et comptes créditeurs, puis en ventes et en comptes débiteurs, puis restituée en espèces. Quand reçu.
Exemple d'utilisation des jours payables
La principale société de vente au détail Walmart Inc. (WMT) avait des comptes créditeurs d’une valeur de 46, 09 milliards de dollars et un coût des marchandises vendues d’une valeur de 373, 4 milliards pour l’exercice 2018. Ces chiffres sont disponibles dans les états financiers et le bilan de la société. En prenant le nombre de jours à 365 pour le calcul annuel, le DPO pour Walmart est égal à [46.09 / (373.4 / 365)] = 45, 05 jours.
Des calculs similaires ont été calculés pour le leader technologique Microsoft Corp. (MSFT), qui disposait de 8, 62 milliards de dollars d’AP et de 38, 97 milliards de dollars de COGS, ce qui donne une valeur de 80, 73 jours au DPO.
Il indique qu'au cours de l'exercice financier se terminant en 2018, Walmart a réglé ses factures environ 45 jours après avoir reçu ces factures, tandis que Microsoft a mis environ 80 jours, en moyenne, pour régler ses factures.
Des chiffres similaires pour le géant de la vente au détail en ligne Amazon.com Inc. (AMZN), avec des AP de 34, 62 milliards de dollars et un COGS de 111, 93 milliards de dollars pour l'exercice 2017, révèlent une valeur très élevée de 112, 90 jours. Cette valeur élevée de DPO est attribuée au modèle de travail d'Amazon, dont environ 50% de ses ventes sont fournies par des tiers vendeurs. Amazon reçoit instantanément des fonds sur son compte pour la vente de biens qui sont réellement fournis par des tiers vendeurs utilisant la plateforme en ligne d'Amazon.
Cependant, il ne paye pas les vendeurs immédiatement après la vente, mais peut envoyer les paiements accumulés selon un cycle de paiement hebdomadaire / mensuel ou basé sur un seuil. Ce mécanisme de travail permet à Amazon de conserver l’argent plus longtemps, et le principal détaillant en ligne se retrouve avec un DPO nettement plus élevé.
Limites du DPO
Bien que DPO soit utile pour comparer la force relative entre les entreprises, il n’existe pas de chiffres précis sur ce qui constitue un nombre de jours en bonne santé impayés, car il varie considérablement selon le secteur, le positionnement concurrentiel de l’entreprise et son pouvoir de négociation. Les grandes entreprises disposant d'un fort pouvoir de négociation sont en mesure de passer de meilleures conditions avec les fournisseurs et les créanciers, générant ainsi des chiffres de DPO inférieurs à ce qu'ils auraient été autrement.
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