Détacher
La dé-couverture désigne le processus de liquidation de positions initialement mises en place pour servir de couverture dans un portefeuille. La dé-couverture implique de revenir sur le marché et de liquider des positions couvertes, qui avaient été prises auparavant pour limiter le risque de fluctuation de prix d'un investisseur par rapport à l'actif sous-jacent.
RUPTURE DE LA HAIE
La dé-couverture est effectuée lorsque les détenteurs d'un actif sous-jacent ont une vision optimiste de leur investissement. Par conséquent, les investisseurs préféreraient supprimer leurs positions couvertes pour s'exposer aux fluctuations de prix à la hausse attendues de leur investissement.
Par exemple, un investisseur couvert en or qui estime que le prix de son actif est sur le point de monter va racheter tous les contrats à terme sur or qu’il aurait vendus sur le marché à terme. Ce faisant, l'investisseur se sera positionné pour récolter les fruits d'une augmentation du prix de l'or si sa prédiction haussière sur l'or est correcte.
Couverture
Une couverture est un investissement visant à réduire le risque de fluctuation défavorable des prix d’un actif. Normalement, une couverture consiste à prendre une position compensatoire dans un titre connexe, tel qu'un contrat à terme.
La couverture comporte un compromis entre risque et récompense: bien qu'elle réduise le risque potentiel, elle réduit également les gains potentiels.
Les dérivés sont des titres qui se déplacent en fonction d’un ou de plusieurs actifs sous-jacents. Ils comprennent des options, des swaps, des contrats à terme et des contrats à terme. Les actifs sous-jacents peuvent être des actions, des obligations, des produits de base, des devises, des indices ou des taux d’intérêt. Les dérivés peuvent constituer une couverture efficace contre leurs actifs sous-jacents, car la relation entre les deux est plus ou moins clairement définie.
L’utilisation d’instruments dérivés pour couvrir un investissement permet un calcul précis du risque, mais requiert une certaine sophistication et souvent un capital considérable. Les produits dérivés ne sont toutefois pas le seul moyen de se protéger. La diversification stratégique d'un portefeuille afin de réduire certains risques peut également être considérée comme une couverture plutôt brute.
Pourquoi les investisseurs se protègent-ils contre la haie?
Les gestionnaires de portefeuille, les investisseurs individuels et les sociétés utilisent des techniques de couverture pour réduire leur exposition à divers risques. Sur les marchés financiers, toutefois, la couverture devient plus compliquée que de simplement payer une compagnie d’assurance chaque année. La couverture contre le risque d’investissement implique l’utilisation stratégique d’instruments sur le marché pour compenser le risque de fluctuation défavorable des prix. En d'autres termes, les investisseurs couvrent un investissement en en faisant un autre.
L'objectif de la couverture n'est pas de gagner de l'argent, mais de se protéger contre les pertes. Le coût de la couverture, qu’il s’agisse du coût d’une option ou de la perte de profits due au fait d’être du mauvais côté d’un contrat à terme, ne peut être évité. C'est le prix que vous payez pour éviter l'incertitude.
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