Achat défensif
Titres ou investissements perçus comme présentant un risque moins élevé en raison de leur plus faible exposition aux cycles économiques. Bien que ce terme soit généralement utilisé pour les actions possédant des caractéristiques défensives, telles que des flux de trésorerie stables et une volatilité moindre, il peut également être utilisé pour désigner des titres moins risqués tels que les obligations d’État et les actions privilégiées. Les actions défensives peuvent surperformer leurs homologues plus dynamiques comme les valeurs de croissance pendant les périodes d'incertitude économique lorsque les marchés boursiers affichent une tendance à la baisse, mais sous-performer pendant les périodes d'expansion économique.
RUPTURE Achat défensif
Du point de vue de l’équité, les achats défensifs se trouvent généralement dans des secteurs à l’abri des récessions et des ralentissements économiques. Ces secteurs comprennent généralement des fournisseurs de biens et de services essentiels - tels que les produits pharmaceutiques, les services publics et les biens de consommation courante - auxquels les consommateurs ne peuvent renoncer, même en période de difficultés économiques. En termes simples: même en période de récession, où les dépenses de consommation vont globalement diminuer, la plupart des gens trouveront un moyen de budgétiser le savon, le dentifrice, la nourriture et d’autres produits de première nécessité.
Les investisseurs avertis ayant des portefeuilles diversifiés auront tendance à surpondérer les actions défensives pendant les périodes de croissance lente ou nulle et à les sous-pondérer pendant les périodes d'expansion. Ces investisseurs essaieront également d'anticiper et d'identifier les points d'inflexion économique et d'ajuster leurs portefeuilles en conséquence. Le produit intérieur brut (PIB) est largement considéré comme un indicateur fiable de la santé économique globale d’un pays.
Une longue liste de secteurs défensifs avec sous-catégories comprend les éléments suivants:
- Services financiers: fiducies de placement immobilier hypothécaires (FPI), sociétés d'assurances de personnes, banques, marchés des capitaux.
- Soins de santé: Fournisseurs et services de soins de santé, équipement et fournitures de soins de santé, technologies de la santé, outils et services des sciences de la vie, biotechnologie, produits pharmaceutiques.
- Secteur industriel: produits de construction, aérospatiale et défense, machines, construction et ingénierie, conglomérats industriels, équipement électrique, compagnies aériennes, routes, chemins de fer, fret aérien et logistique, services et fournitures commerciaux, sociétés de négoce et distributeurs.
- Immobilier: gestion et développement de l'immobilier, Fonds de placement immobilier (REIT)
- Technologies: logiciels, services informatiques, logiciels Internet, services Internet, équipements de communication, stockage et périphériques, matériel informatique, équipements électroniques, semi-conducteurs et équipements à semi-conducteurs.
- Services publics: services collectifs, services de gaz, services d'électricité, services de distribution d'eau, producteurs indépendants d'électricité et d'énergie renouvelable.
- Alimentation et produits de base: vente au détail, produits alimentaires, boissons, produits d'entretien ménager, produits d'hygiène personnelle.
- Matériaux de base: produits chimiques, contenants et emballages, matériaux de construction, papier et produits forestiers, métaux et mines.