Multiplicateur de dépôt par rapport au multiplicateur d'argent: quelle est la différence?

Les termes "multiplicateur de dépôt" et "multiplicateur de monnaie" sont souvent confondus et utilisés de manière interchangeable parce qu'ils sont des concepts très proches et que la distinction entre eux peut être difficile à saisir. Le multiplicateur de dépôt constitue la base du multiplicateur monétaire, mais sa valeur est finalement inférieure, en raison des réserves excédentaires, des économies réalisées et des conversions en espèces des consommateurs.

Points clés à retenir

• Le multiplicateur de dépôts, également appelé multiplicateur d'expansion des dépôts, est le processus de base de création de la masse monétaire qui est déterminé par le système bancaire à réserves fractionnaires.
• Le multiplicateur monétaire reflète le changement amplifié de la masse monétaire qui résulte en définitive de l'injection dans le système bancaire de réserves supplémentaires.
• Le multiplicateur de dépôt constitue la base du multiplicateur monétaire, mais sa valeur est finalement inférieure, en raison des réserves excédentaires, des économies réalisées et des conversions en espèces des consommateurs.

Multiplicateur de dépôt

Le multiplicateur de dépôts, également appelé multiplicateur d'expansion des dépôts, est le processus de base de création de la masse monétaire qui est déterminé par le système bancaire à réserves fractionnaires. Les banques créent ce qu’on appelle des dépôts vérifiables en prêtant leurs réserves. Le ratio de réserves obligatoires de la banque détermine le montant d'argent disponible pour le prêt et donc le montant de ces dépôts créés. Le multiplicateur de dépôt est alors le rapport entre le montant des dépôts contrôlables et le montant de la réserve. Le multiplicateur de dépôt est l'inverse du ratio de réserves obligatoires.

Un multiplicateur de dépôt minimise le risque qu'une banque ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de retrait quotidiennes de ses clients. Son ratio de réserves obligatoires détermine également le montant à prêter ou à investir.

Le multiplicateur de dépôt est parfois exprimé sous la forme du ratio de multiplicateur de dépôt, qui est l'inverse du taux de réserve requis. Par exemple, si le ratio de réserve requis est de 20%, le ratio de multiplicateur de dépôt est de 80%.

Multiplicateur d'argent

Le multiplicateur monétaire reflète le changement amplifié de la masse monétaire qui résulte en définitive de l'injection dans le système bancaire de réserves supplémentaires. Toutefois, le multiplicateur monétaire diffère du multiplicateur de dépôt plus élémentaire, car les banques ont tendance à conserver des réserves excédentaires et que leurs clients ont tendance à convertir une partie des dépôts vérifiables en dépôts d'épargne ou en espèces. L'argent que les banques ne sont pas tenues de garder en réserve est redirigé vers des prêts de financement et les fonds empruntés se retrouvent sur les comptes de dépôt d'autres clients. Le montant total des nouveaux dépôts ou des nouvelles sommes créées peut être saisi à l'aide de la formule du multiplicateur de monnaie.

Le multiplicateur monétaire est important en macroéconomie car il détermine la masse monétaire, ce qui influe sur les taux d'intérêt. C'est également important dans le secteur bancaire, car cela a une incidence sur la politique monétaire et la stabilité du secteur bancaire.

Considérations particulières

Les banques conservent généralement des réserves excédentaires au-delà des réserves obligatoires fixées par la Federal Reserve Bank. Cela réduit le nombre de dépôts vérifiables et l’offre totale d’argent créée.

Les emprunteurs ne dépensent pas tout l’argent des emprunts bancaires. Si tel était le cas, et si les banques prêtaient chaque dollar possible au-delà des réserves obligatoires, le multiplicateur de dépôt et le multiplicateur de monnaie seraient presque équivalents. En réalité, les emprunteurs transfèrent généralement une partie de l'argent vers des dépôts d'épargne. Comme les banques qui conservent des réserves excédentaires, cela limite la masse monétaire créée et le multiplicateur monétaire en résultant. De même, les conversions de dépôts vérifiables en devises réduisent le multiplicateur monétaire en supprimant une certaine quantité de dépôts et de réserves du système.