Plan d'achat d'actions directes (DSPP)
Un plan d'achat d'actions directes (DSPP) est un programme qui permet aux investisseurs individuels d'acheter des actions d'une société directement à cette société sans l'intervention d'un courtier. Certaines sociétés qui offrent des DSPP mettent les régimes directement à la disposition des épargnants tandis que d'autres font appel à des agents de transfert ou à d'autres administrateurs tiers pour gérer ces transactions. Ces régimes offrent des frais peu élevés et parfois la possibilité d’acheter des actions à escompte. Toutes les entreprises n'offrent pas de DSPP; et ces régimes peuvent comporter des restrictions quant au moment où un particulier peut acheter des actions. Ces plans ont perdu de leur attrait au cours des deux dernières décennies, car investir dans des courtiers en ligne est devenu moins coûteux et plus pratique, même si les DSPP offrent toujours un avantage pour l'investisseur à long terme qui n'a pas beaucoup d'argent pour démarrer.
Points clés à retenir
- Un DSPP permet aux investisseurs d’acheter des actions directement de la société.
- Les DSPP nécessitent très peu d’argent pour démarrer.
- Certains DSPP n'ont pas de frais, mais la plupart ont des frais minimes.
- Ces programmes offrent aux investisseurs à long terme un moyen simple et automatique d’acquérir des actions au fil du temps.
Comment fonctionne un plan d'achat d'actions directes (DSPP)
Un DSPP permet aux investisseurs individuels de créer un compte dans lequel ils peuvent effectuer des dépôts dans le but d’acquérir des actions directement auprès d’une société donnée. L’investisseur effectue un dépôt mensuel (généralement par ACH) et la société utilise ce montant pour acheter des actions. Chaque mois, le plan achète de nouvelles actions, ou des fractions d’actions, sur la base des fonds disponibles sous forme de dépôts ou de distributions de dividendes, le cas échéant.
Ce mécanisme facilite et automatise l’accumulation lente des actions d’une société donnée. Étant donné que ces régimes ont souvent des frais très bas (et parfois sans frais), les DSPP constituent un moyen peu coûteux, pour les premiers investisseurs, de pénétrer sur les marchés financiers. Le montant minimum des dépôts pour participer peut varier entre 100 et 500 USD.
Le moyen le plus courant d’investissement direct est peut-être le réinvestissement des dividendes, qui consiste à utiliser ses dividendes pour acheter plus d’actions de la même société. Pour les sociétés qui versent des dividendes, vous pouvez configurer un DSPP pour acheter les actions automatiquement, puis les réinvestir dans un plan de réinvestissement des dividendes optionnel. Les RRD permettent aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d’actions de l’action sous-jacente à la date de versement du dividende.
Un des inconvénients d'un DSPP est que les actions sont plutôt illiquides - en d'autres termes, il est difficile de revendre ses actions sans faire appel à un courtier. Par conséquent, ces régimes fonctionnent généralement mieux pour les investisseurs ayant une stratégie de placement à long terme.
Plans d'achat d'actions directs et l'émetteur
Bien que les plans d'achat direct puissent bénéficier aux investisseurs, ils peuvent également valoir la peine pour la société qui les propose. Les DSPP peuvent attirer de nouveaux investisseurs qui, autrement, n'auraient peut-être pas été en mesure d'investir dans l'entreprise. De plus, un DSPP peut donner à une entreprise la possibilité de collecter des fonds supplémentaires à un coût réduit.
Les entreprises qui proposent des DSPP citent généralement des informations sur les régimes sur leurs sites Web, dans les sections Relations avec les investisseurs, Services aux actionnaires ou Foire aux questions (FAQ). Ici, vous trouverez des détails sur les minimums de compte, les minimums d’investissement, les frais applicables à leurs offres, les détails de négociation, etc. La Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente l'activité d'un DSPP de la même manière que celle d'un courtier. Ainsi, bien que le mécanisme d’investissement dans les DSPP diffère légèrement de celui d’un courtier, les risques liés à l’achat d’actions sont également présents, quelle que soit la méthode d’achat des actions.
Considérant des plans d'achat d'actions directes
- Un produit d'investissement qui a passé son apogée? Les DSPP ont été une très bonne affaire au début des investissements sur Internet, car vous deviez encore payer des frais de négociation ou de gestion importants à des courtiers offrant des services complets si vous vouliez acheter des actions. Mais comme les investissements en ligne sont devenus moins chers au fil du temps, certains des facteurs positifs initiaux des DSPP ont disparu. Par exemple, un avantage souvent mentionné des DSPP est que les actionnaires n'ont pas besoin de conserver des certificats physiques en tant que preuve d'achat (car un agent enregistre les transactions DSPP directement dans les livres de l'entreprise). Aujourd'hui, toutefois, cet avantage est pratiquement sans objet, car la plupart des actions sont conservées sous forme électronique dans le système informatique d'un courtier - connu sous le nom de nom de rue -, de sorte que les certificats papier ont pratiquement disparu de toute façon. Ainsi, bien que le concept de DSPP puisse rester attrayant, il n’est plus aussi fonctionnel dans la réalité actuelle.
- Incertitude sur la date de la transaction et le cours des actions. Lorsque vous effectuez un nouvel achat via un DSPP, que vous fassiez un achat ponctuel ou que vous vous inscriviez chaque mois pour investir, vous n’exercez généralement aucun contrôle sur la date de transaction correspondante, d’où le prix de l’action. En effet, lorsque vous utilisez une société de transfert, la transaction peut ne pas avoir lieu dans un certain nombre de semaines. L'achat est donc effectué quel que soit le cours de l'action à ce moment-là. D'autre part, les courtiers à escompte vous permettent de négocier en temps réel, de sorte que vous connaissez toujours le prix.
- La diversification . Un précepte cardinal de l'investissement est de diversifier vos investissements. Ainsi, à moins que vous ne soyez inscrit à des dizaines de DSPP dans de nombreux secteurs et à l'international, ou que vous investissiez pour la plupart dans des fonds indiciels, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB), vous pourriez ne pas être suffisamment diversifié. En fait, à peu près tout achat d’actions, qu’il s’agisse d’une transaction directe ou d’un courtier, comporte le même risque. Vous devez diversifier. Les DSPP à eux seuls ne feront généralement pas l'affaire pour l'investisseur moyen.
- Pas de frais, vraiment? Bien que les frais associés au DSPP soient peu élevés, il est rare qu’un régime n’ait aucun frais. Beaucoup facturent des frais d’installation initiaux et d’autres pour chaque transaction d’achat, ainsi que des frais d’achat. Même de très petits frais peuvent s’accumuler avec le temps, surtout si vous ajoutez lentement et automatiquement à votre position. Ainsi, comme pour tout prospectus, lisez toujours attentivement un prospectus DSPP pour connaître les frais qui pourraient vous être facturés.
Tout bien considéré, le plus grand avantage des DSPP pour les investisseurs individuels reste la capacité d’éviter les commissions en évitant de passer par des courtiers. Pour certains, investir dans les DSPP reste une bonne option. Pour le petit investisseur qui est prêt à acheter des actions individuelles d'une société particulière à ajouter à son portefeuille pour le conserver à long terme, un plan d'achat d'actions direct peut être une façon économe de le faire.
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