Fonds conseillés par les donateurs: avantages et inconvénients

Le pourcentage de riches en Amérique a considérablement augmenté au cours des dernières années et beaucoup de ces personnes se tournent vers les fonds de donateurs (DAF) pour les aider dans leurs efforts caritatifs. À la fin de 2015, un nombre record de 10, 4 millions de personnes - des personnes avec une valeur nette de 1 million de dollars ou plus, à l'exclusion de la valeur de leur résidence principale - vivaient aux États-Unis. Selon une étude réalisée en 2014 par US Trust et l'Indiana University, ces les personnes dignes d'être inscrites comme philanthropie constituent leur troisième priorité. Cela a entraîné une explosion de l'utilisation des DAF, des fonds créés à des fins caritatives pouvant faciliter d'importants dons. Mais ces fonds ont fait l’objet de nombreuses critiques quant à leur fonctionnement et aux avantages qu’ils procurent à la société.

Examinons la nature et l’utilisation des DAF, ainsi que leurs avantages et inconvénients. (Pour une lecture connexe, voir: Caractéristiques de l’ultra riche. )

Comment fonctionnent les DAF

Les fonds conseillés par les donateurs sont enregistrés 501 (c) 3 organisations qui sont financées avec de l'argent, des titres dont la valeur s'est appréciée et / ou d'autres actifs. Toutes les contributions sont versées sur un compte au nom du donateur, qui est détenu par un sponsor de DAF et qui est finalement reversé à une œuvre de bienfaisance choisie par le donateur. Les donateurs peuvent obtenir une déduction d’impôts pour les contributions versées au fonds; Cette caractéristique est importante car elle permet à un donateur d’obtenir une déduction fiscale pour toutes ses contributions au moment où elles sont versées, même si l’argent ne peut être distribué à un organisme de bienfaisance que bien plus tard. Cela incite les donateurs qui ont besoin d'une déduction fiscale à faire un don maintenant, puis à décider où l'argent ira plus tard, quand cela leur convient.

Contrairement à certains organismes de bienfaisance, les DAF sont très bien équipés pour convertir en numéraire des titres appréciés ou d'autres actifs corporels. La capacité de le faire peut permettre à de nombreuses personnes de donner un montant supérieur à ce qu'elles auraient été autrement; Par exemple, un donateur possédant 1 000 actions Amazon.com Inc. à très bas coût peut confier cette opération à un DAF et procéder à une déduction immédiate pour la valeur totale du don (sous réserve des limites fixées par l'IRS). S'il souhaitait faire de même pour un refuge pour sans-abri local, il devrait vendre le stock et payer l'impôt sur les gains en capital sur la vente. (Pour des lectures apparentées, voir: Conseils sur la manière de discuter de la philanthropie avec les clients des services de conseil financier.)

Bénéficiaires inattendus

Malgré leur efficacité relative, les DAF ont été critiqués pour n'avoir pas l'obligation légale de dépenser l'argent qu'ils reçoivent et de le conserver aussi longtemps qu'ils le souhaitent.

En outre, les clauses en petits caractères des accords stipulent explicitement que les donateurs cèdent tout contrôle légal de leurs contributions au sponsor de DAF. Bien que les sponsors promettent que les donateurs garderont le contrôle, le fonds a le dernier mot sur ce qu'il advient de l'argent. Un sponsor de DAF qui a fait faillite a vu tous ses dons saisis en garantie, laissant les donateurs sans fonds à donner à l’association de leur choix. Un autre a utilisé les contributions pour offrir à ses employés un plan de rémunération très généreux, organiser un tournoi de golf et payer les frais juridiques liés à l'action en justice d'un donneur en colère. Dans les deux cas, les tribunaux ont confirmé le droit des promoteurs d'utiliser les fonds donnés à leur guise.

Une autre plainte qui a été déposée auprès de DAF est que les fonds profitent des dons reçus via les frais qu’ils facturent sur les comptes des donateurs. Par exemple, Fidelity impute le montant le plus élevé entre 100 $ et 0, 06% pour les premiers 500 000 $ de dons à son fonds. Elle peut également générer des revenus supplémentaires sur les frais évalués par les fonds communs de placement dans lesquels les donateurs investissent. Les DAF supportent souvent de nombreux frais cachés que les donateurs ne connaissent pas de la même manière que les régimes 401 (k). Notamment, bien que le montant des contributions aux DAF augmente considérablement, le montant des décaissements n’a augmenté que de moitié environ. Les critiques soutiennent donc que le secteur financier et ses clients fortunés, plutôt que les organismes de bienfaisance, sont les véritables bénéficiaires des DAF. (Pour en savoir plus, voir: Principaux conseils pour maximiser les retenues à des fins de bienfaisance. )

Fort intérêt pour la philanthropie

Néanmoins, les DAF ont presque doublé le montant de leurs versements depuis 2010. Le National Philanthropic Trust a versé plus de 625 millions de dollars au cours de la seule année écoulée, tandis que Fidelity Charitable et Schwab Charitable ont enregistré 14% et 12% d'un exercice à l'autre sur un an, respectivement, des subventions distribuées au cours du premier semestre de 2016.

L’étude susmentionnée de US Trust et de l’Université d’Indiana indique que plus de 98% des ménages fortunés font des dons à des œuvres de bienfaisance. Cependant, seule une fraction des conseillers discute avec ses clients de la planification de bienfaisance, ce qui représente une occasion manquée sur un sujet d'une importance vitale. Krystal Kiley, vice-président des relations et de la gestion des pratiques chez Fidelity, a déclaré que les conseillers ignorant ce sujet courraient le risque de nuire gravement à leurs clients. «Il y a actuellement 30 000 milliards d'actifs en mouvement qui devraient être transférés de la génération Boomer à leurs héritiers», a déclaré Kiley. «Ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c'est que près d'un tiers de cette richesse devrait se retrouver dans des dons de bienfaisance. En conséquence, il s’agit d’un domaine important dans lequel les conseillers peuvent se différencier et se distinguer de la concurrence. »

Le résultat final

Les fonds conseillés par les donateurs peuvent donner aux donateurs une déduction fiscale immédiate pour les fonds qui ne seront peut-être pas distribués à un organisme de bienfaisance avant des mois ou des années plus tard. Bien que ce décalage ait été la source de critiques pour ces fonds, leur utilisation a explosé ces dernières années parmi les ménages fortunés en Amérique. Les conseillers financiers doivent comprendre le fonctionnement de ces fonds et savoir quand il convient de les utiliser avec leurs clients afin de les servir efficacement. (Pour plus d'informations, voir: Les déductions fiscales les plus négligées. )