Drawdown in Banking vs. Drawdown in Trading: quelle est la différence?

Le terme "drawdown" apparaît à la fois dans le monde bancaire et dans le monde du commerce, mais il a des significations très différentes dans chaque contexte. Dans le secteur bancaire, un tirage fait référence à un accès progressif aux fonds de crédit, tandis que dans le négoce, un tirage fait référence à une réduction des capitaux propres.

Points clés à retenir

• Dans le secteur bancaire, un tirage fait référence à un accès progressif aux fonds de crédit.
• En trading, un tirage correspond à une réduction des capitaux propres.
• L'ampleur du tirage fait référence à la quantité d'argent ou d'équité qu'un commerçant perd pendant la période de tirage.

Drawdown in Banking

Dans le contexte bancaire, un tirage fait généralement référence à l’accès progressif d’une partie ou de la totalité d’une ligne de crédit. L'accord avec une banque peut être personnel ou professionnel.

Un exemple d'utilisation du prélèvement pour un emprunteur individuel est un propriétaire qui demande une marge de crédit avec une banque dans l'intention de procéder à d'importantes améliorations domiciliaires. Comme il ne prévoit pas effectuer tout le travail à la fois, il est dans l’intérêt de l’emprunteur de ne prélever que les fonds dont il a besoin sur la marge de crédit que la banque lui accorde. En ne retirant que les fonds nécessaires, l'individu maintient son niveau d'endettement au minimum et ne paie que des intérêts sur les fonds empruntés qu'il a réellement utilisés. Ce serait une gestion inefficace du capital, qui coûterait à l’emprunteur des charges d’intérêts inutiles, qu’il emprunte le montant total en une seule fois, contractant ainsi un niveau maximum d’endettement avant de connaître le montant réel dont il a besoin pour mener à bien les améliorations proposées ou avant d’avoir besoin l'argent.

Un prêteur et une entreprise peuvent prendre des dispositions similaires. Par exemple, une entreprise de construction peut être approuvée pour un financement afin de construire un ensemble immobilier, mais elle n’accède que progressivement aux fonds de financement à mesure qu’elle achève des parties du projet. Le prêteur peut imposer des restrictions de temps ou d’achèvement de projet à un tel arrangement. Un exemple de limitation de durée serait la stipulation que l'emprunteur ne peut accéder à un certain pourcentage des fonds que tous les trois mois. Les restrictions relatives à l'achèvement du projet obligeraient l'emprunteur à indiquer l'achèvement d'un montant spécifié du projet total avant de dégager un financement supplémentaire.

Un tirage dans le secteur bancaire peut être personnel ou professionnel.

Drawdown dans le commerce

En référence à la négociation, un tirage fait référence à une baisse des capitaux propres dans le compte d'un trader. Un tirage est généralement défini comme le passage d'un sommet élevé à un repli minimal d'un investissement spécifique ou de la valeur nette du compte d'un trader. Cependant, un recul est plus précisément observé d'un sommet à un creux à un nouveau sommet. La raison de cette méthode de mesure est que les creux ne peuvent être absolument identifiés qu’un nouveau sommet maximum soit atteint ou un retour au sommet initial.

Les conseillers en trading de matières premières utilisent souvent des tirages pour déterminer le risque d'un investissement financier et peuvent l'examiner sous deux angles différents: soit par une quantité d'argent (magnitude), soit par une période (durée).

L'ampleur du tirage fait référence à la quantité d'argent ou d'équité qu'un commerçant perd pendant la période de tirage. Le montant du tirage est exprimé en pourcentage des capitaux propres. Il est calculé à partir du maximum des fonds propres du compte jusqu'au creux du creux. Si un commerçant commence un compte avec 40 000 USD puis perd 4 000 USD, il a subi un tirage de 10%.

Il peut y avoir retrait même dans un compte de trading rentable dans l’ensemble. Supposons qu'un commerçant qui a déposé 10 000 USD ait construit le compte jusqu'à 20 000 USD, mais a ensuite subi une série de pertes qui ont ramené le solde du compte à 15 000 USD. Même si le commerçant dégagerait un profit de 50% sur son capital de départ, il serait quand même reconnu comme ayant subi un prélèvement de 25% par rapport au sommet de 20 000 $.

La durée de tirage correspond à la période requise par un opérateur pour remonter un compte à son niveau maximum après une perte. Si le commerçant qui a eu un tirage de 10% lorsque son compte de 40 000 $ avait chuté de 4 000 $ à 36 000 $ avait mis deux mois pour le ramener à 40 000 $, il aurait alors subi un tirage de deux mois.

Le prélèvement potentiel est une considération particulièrement importante lors de la négociation d'instruments à fort effet de levier, tels que les contrats de change ou les contrats à terme.