Définition du ratio EBITDA / ventes
Le ratio EBITDA / chiffre d'affaires est une mesure financière utilisée pour évaluer la rentabilité d'une entreprise en comparant son chiffre d'affaires et son résultat. Plus précisément, comme le BAIIA est dérivé des produits, cet indicateur indique le pourcentage du bénéfice restant d’une entreprise après les frais d’exploitation. Les charges d’exploitation comprennent le coût des produits vendus (COGS) et les frais de vente, généraux et administratifs (SG & A).
Le ratio est axé sur les coûts d’exploitation directs tout en excluant les effets de la structure du capital de la société en omettant les intérêts, les charges d’amortissement et d’amortissement hors trésorerie, ainsi que les impôts sur les bénéfices.
Parfois appelée marge d'EBITDA, une valeur plus élevée est appréciée pour ce ratio, car elle indique que l'entreprise est en mesure de maintenir ses revenus à un bon niveau grâce à des processus efficaces qui ont permis de maintenir certaines dépenses à un niveau bas.
La formule du ratio EBITDA / ventes est la suivante:
EBITDAmargin = EBITDANet salesEBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Ventes nettes}} EBITDAmargin = Ventes nettesEBITDA
Comment calculer le ratio EBITDA / ventes
Le BAIIA est une abréviation pour «le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements». Ainsi, il est calculé en déduisant toutes les dépenses du bénéfice, également appelé revenus nets, à l'exception des intérêts, des taxes, de l'amortissement et de l'amortissement.
Que vous dit le ratio EBITDA / ventes?
Le BAIIA a pour but de présenter le bénéfice avant certaines dépenses considérées comme incontrôlables. L’EBITDA permet de mieux comprendre le statut opérationnel d’une organisation en fonction des coûts que la gestion peut contrôler.
Le ratio EBITDA / chiffre d'affaires est égal à EBITDA / chiffre d'affaires. Un calcul égal à 1 indiquerait qu'une entreprise n'a aucun intérêt, aucune taxe, aucun amortissement. Il est donc pratiquement garanti que le calcul du ratio BAIIA / ventes d’une entreprise sera inférieur à 1 en raison de la déduction supplémentaire pour frais.
En raison de l'impossibilité d'un montant négatif pour ces dépenses, le ratio EBITDA / ventes ne devrait pas donner une valeur supérieure à 1. Une valeur supérieure à 1 est un indicateur d'erreur de calcul.
Dans un certain sens, le BAIIA peut également être considéré comme une mesure de la liquidité. Étant donné qu'une comparaison est établie entre le total des produits réalisés et le résultat net résiduel avant certaines dépenses, le ratio BAIIA / ventes indique le montant total qu'une entreprise peut s'attendre à recevoir après le paiement des coûts d'exploitation. Bien que le concept de liquidité ne soit pas vraiment compris, le calcul révèle à quel point il est facile pour une entreprise de couvrir et de payer certains coûts.
Points clés à retenir
- Le ratio EBITDA / chiffre d'affaires (marge EBITDA) peut indiquer le montant des liquidités générées par une entreprise pour chaque dollar de chiffre d'affaires.
- Il est courant que le BAIIA soit ajusté de manière à le "normaliser" dans un groupe de sociétés, afin de l’utiliser dans les fusions et acquisitions de sociétés de différentes tailles.
- Un faible ratio EBITDA / chiffre d'affaires révèle qu'une entreprise peut avoir des problèmes de rentabilité et de flux de trésorerie, alors qu'un résultat élevé peut indiquer une activité solide avec des bénéfices stables.
Limites du ratio EBITDA / ventes
Le ratio BAIIA / chiffre d’affaires d’une entreprise est particulièrement utile lorsqu’il est comparé à des entreprises de taille similaire appartenant au même secteur. Étant donné que différentes sociétés ont des structures de coûts différentes selon les secteurs, le calcul du ratio BAIIA / ventes n’en dit pas beaucoup lors de la comparaison s’il est utilisé pour comparer des secteurs présentant des structures de coûts différentes.
Par exemple, certaines industries peuvent connaître une imposition plus favorable en raison de crédits d’impôt et de déductions. Ces industries ont des chiffres d’impôt sur le revenu moins élevés et un calcul du ratio BAIIA-ventes plus élevé.
Un autre aspect lié à l'utilité du ratio EBITDA / chiffre d'affaires concerne l'utilisation de méthodes d'amortissement. Étant donné que les entreprises peuvent choisir différentes méthodes d'amortissement, le calcul du ratio EBITDA / ventes élimine la charge d'amortissement afin d'améliorer la cohérence entre les entreprises.
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