Fonds plafonné
Un fonds plafonné est un fonds avec des limites maximales spécifiées incluses dans sa structure de placement ou de dépense.
Casser le fonds plafonné
Les fonds plafonnés ont des niveaux maximum de dépenses ou de participations associés à la gestion du fonds. Les sociétés de fonds peuvent avoir une grande latitude pour ajuster les niveaux de dépenses et les plafonds de participations.
Dépenses plafonnées
Certains fonds peuvent choisir de limiter le ratio de dépenses du fonds en précisant un niveau de dépenses plafonné. Ce niveau de dépenses plafonné offre aux investisseurs un plafond de frais. C'est le pourcentage maximum qu'un fonds peut imputer à ses actionnaires chaque année sur le total des frais d'exploitation.
Les sociétés de fonds fournissent des détails sur les niveaux de dépenses plafonnés dans leurs documents de prospectus. Généralement, les niveaux de dépenses plafonnés seront institués pour une période donnée. Pour renouveler ou réviser un niveau de dépenses plafonné, le fonds doit obtenir l’approbation de son conseil d’administration. Les sociétés de fonds peuvent ajouter, réviser ou révoquer des plafonds de dépenses à leur discrétion. Toutefois, la documentation et les informations à fournir doivent être fournies.
Les modifications du plafond des dépenses affecteront le rendement annuel du fonds. Toute augmentation des plafonds de dépenses pourrait entraîner une baisse des rendements, tandis qu'une réduction contribuerait à améliorer les performances.
Holdings plafonnés
Les sociétés d'investissement peuvent également choisir de limiter les niveaux de détention des composants des fonds. Cela peut être fait à leur discrétion ou cela peut faire partie d'un objectif d'investissement qui repose sur un indice plafonné. Les fonds et indices plafonnés adhèrent à un niveau d'investissement maximum par constituant. Cela peut permettre une dispersion plus large et empêcher qu'un seul avoir d'influencer excessivement la performance du fonds.
Un certain nombre de fonds et d’indices plafonnés existent sur le marché des placements. Standard & Poor's (S & P) gère de nombreux indices plafonnés pouvant être utilisés pour des indices de référence d'investissements passifs. Les indices plafonnés de S & P sont les suivants:
S & P / TSX 60 plafonné
Composite plafonné S & P / TSX
Énergie plafonnée S & P / TSX
IMC S & P Russie plafonné
Grandes et moyennes capitalisations S & P Italie
S & P All Africa Capped
DJCI Composant plafonné pour gaz et huile
Composante plafond S & P GSCI
BlackRock est un gestionnaire de placements fournissant des fonds négociés en bourse (FNB) gérés selon des indices plafonnés. L'indice composé plafonné S & P / TSX de base iShares est un fonds indiciel à gestion passive qui cherche à reproduire la composition et la performance de l'indice composé plafonné S & P / TSX. En 2017, le Fonds a suivi de près la performance de l'indice de référence avec un rendement de 9, 05% contre 9, 10% pour l'indice de référence. L'actif total du Fonds est de 4, 256 milliards CAD. Il se négocie à la Bourse de Toronto avec une valeur liquidative de 25, 74 CAD.
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