Les FNB dans le secteur de l'énergie se multiplient malgré la rupture de l'accord commercial et les tensions au Moyen-Orient

Les inquiétudes relatives au ralentissement de la croissance économique mondiale ont exercé une pression sur les prix du pétrole tout au long de 2019. En conséquence, les actions énergétiques, qui suivent généralement la performance de la matière première, prennent le flambeau peu enviable du secteur le moins performant des marchés boursiers depuis le début de l'année - revenant à 0, 94% contre au gain de 18, 49% du marché élargi.

Toutefois, les inquiétudes relatives à la croissance se sont quelque peu apaisées vendredi après l'annonce de la signature d'un accord commercial partiel entre les États-Unis et la Chine, baptisée phase 1, après deux jours de réunions à haut niveau. L'accord initial prévoit que Washington supprime les droits de douane sur des marchandises chinoises d'une valeur de 250 milliards de dollars en échange de l'achat par Pékin de 40 à 50 milliards de dollars supplémentaires de produits agricoles américains et d'un renoncement au transfert de technologie.

Les prix du pétrole brut ont également été stimulés par les informations selon lesquelles un pétrolier iranien aurait été endommagé par une attaque au missile au large des côtes saoudiennes. L'incident survient moins d'un mois après l'attaque par un drone d'une importante installation pétrolière saoudienne qui a entraîné une perturbation majeure de la production pétrolière mondiale, rappelant aux investisseurs que le risque géopolitique dans la région reste élevé et que les prix du pétrole pourraient monter en flèche à brève échéance.

"Il est évident que ce saut [de vendredi] était bien inférieur à celui observé après l'attaque des installations pétrolières saoudiennes", a déclaré Tamas Varga, analyste de PVM Oil Associates, au Wall Street Journal. "Néanmoins, cela rappelle tout de même que le Moyen-Orient est tout sauf une partie pacifique du monde. Je pense que la réaction des prix est tout à fait logique", a ajouté Varga.

Ceux qui souhaitent faire face à des prix du pétrole plus élevés dans les jours et les semaines à venir devraient envisager de négocier ces trois fonds négociés en bourse de l'énergie (FNB) qui offrent une exposition à certaines des plus grandes sociétés gazières et pétrolières des États-Unis. D'un point de vue technique, chaque fonds semble créer un schéma de fond proche du support des graphiques clés. Nous passons ci-dessous en revue les paramètres de chaque FNB et soulignons les opportunités de négociation tactiques.

ETF Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX)

Avec un actif net de 293, 89 millions de dollars, le FNB Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX) vise à générer un rendement trois fois supérieur à la performance quotidienne de l’indice Energy Select Sector, indice de référence composé des sociétés énergétiques à grande capitalisation américaines, principalement du secteur pétrolier. l’industrie du gaz et des combustibles. Le fonds, grâce à son effet de levier, convient aux traders actifs qui recherchent un pari haussier agressif sur les grands noms de l’énergie tels que Exxon Mobil Corporation (XOM) et Chevron Corporation (CVX). Un penny spread étroit et un chiffre d’affaires quotidien généreux de plus de 2 millions d’actions contribuent à minimiser les coûts de transaction et les dérapages, tandis que le ratio de frais de gestion de 1, 09% du FNB correspond à celui d’autres fonds qui utilisent des produits dérivés pour obtenir des rendements indexés. ERX offre un rendement de dividende de 1, 80% et a chuté de 66, 31% cette année au 14 octobre 2019.

Un possible double fond semble se former sur le graphique ERX au niveau de 12, 70 $, la région trouvant également un soutien du creux du marché baissier de 2018. Ceux qui négocient une transaction devraient envisager de placer une commande à profit proche de 19 $, où le prix se heurte à la résistance du sommet élevé de septembre et de la moyenne mobile simple à 200 jours. Limitez les risques de baisse en plaçant un stop sous le plus bas du mois à 12, 90 $. La transaction offre un rapport risque / rendement favorable de près de 1: 3, en supposant un remplissage au cours de clôture de vendredi de 14, 49 $ (profit de 4, 51 $ par action contre un risque de 1, 60 $ par action).

iShares ETF Oil Equipment & Services ETF (IEZ)

Le FNB iShares US Oil Equipment & Services (IEZ) a pour objectif de suivre le rendement de l'indice Dow Jones US Select Oil Equipment & Services. Ses 10 principales attributions, dans un panier de 37 participations, ont une pondération combinée de plus de 70%, ce qui rend le fonds relativement concentré. Les géants des équipements énergétiques basés à Houston, Schlumberger Limited (SLB) et Halliburton Company (HAL), détiennent les meilleures allocations d’actions individuelles à 21, 64% et 17, 12%, respectivement. Les frais de gestion de 0, 42% de l'ETF, âgé de 13 ans, permettent aux traders swing de conserver une position pendant plusieurs semaines sans devoir payer des frais de conservation absorbants. Dans le même temps, un volume de liquidités en dollars d’environ 1 million de dollars et un écart moyen de trois cents correspondent également aux stratégies à court terme. Au 14 octobre 2019, IEZ avait un actif sous gestion de 81, 89 millions de dollars et un rendement de 2, 43%, mais a déçu du point de vue de la performance, chutant de 55, 04% depuis le début de l'année.

Le plus bas d'IEZ pour le mois d'octobre se situait à seulement huit cents du plus bas de fin août / cumul depuis le début de l'année, avant de remonter de 4% par rapport au niveau de la séance de négociation de vendredi au milieu des développements mentionnés ce jour Le mouvement plus haut pourrait créer un double fond lorsque les vendeurs à découvert achètent pour couvrir leurs positions. Les traders qui optent pour une position longue devraient envisager de passer une commande stop-loss sous le plus bas de 2019 depuis le début de l'année à 16, 11 $ et envisager un retour au plus haut du mois dernier, juste en dessous de 21 $. Gérez les risques en déplaçant les arrêts au seuil de rentabilité si le prix se ferme au-dessus du SMA à 50 jours.

ProShares Ultra Oil & Gas (DIG)

Créé en 2007, le ProShares Ultra Oil & Gas (DIG) a pour objectif de générer un rendement deux fois supérieur au rendement quotidien de l’indice américain Dow Jones Oil & Gas. Le fonds de 71, 40 millions de dollars offre aux traders une excellente exposition à Exxon et à Chevron, compte tenu de leurs pondérations respectives de 24, 11% et 17, 63% dans l’indice sous-jacent. Des frais de gestion annuels de 0, 95% rendent la détention du FNB coûteuse. toutefois, les coûts de négociation sont plus importants en raison de la mission tactique à court terme du fonds. Sur ce plan, DIG excelle avec un spread moyen de 0, 07% et un volume de négociation quotidien de plus de 150 000 actions. Comme pour tous les fonds indexés rééquilibrant quotidiennement, les rendements à long terme peuvent différer de l'effet de levier annoncé en raison de l'effet de la capitalisation. Au 14 octobre 2019, DIG affichait un actif géré de 71, 40 millions de dollars et négociait en baisse de 52% depuis le début de l'année. Un rendement de dividende respectable de 2, 70% compense un peu le rendement décevant du fonds.

Le cours de l'action de DIG a trouvé un support crucial près de deux creux précédents (décembre 2018 et août 2019). L’indice de force relative (RSI) donne une lecture inférieure à 50, ce qui laisse une marge de progression considérable au prix avant la consolidation. Les traders qui s'attendent à plus d'achats cette semaine devraient viser à réaliser des bénéfices sur un nouvel essai de 27 $, alors que l'ETF se heurte à une résistance excessive du SMA du 16 septembre et des 200 jours de son sommet. Protégez le capital en plaçant un arrêt sous le creux du mois ou sous le creux d'août.