Option négociée en bourse
Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, réglé par une chambre de compensation et garanti.
Comprendre l'option négociée en bourse
Une option négociée en bourse est un contrat standardisé consistant à acheter (à l’aide d’une option d’achat) ou à vendre (à l’aide d’une option de vente) une quantité déterminée d’un produit financier spécifique, à une date prédéterminée, ou avant cette date. prix déterminé (le prix d'exercice).
Les contrats d’options négociés en bourse sont cotés sur des bourses telles que la Chicago Board Options Exchange (CBOE). Les échanges sont supervisés par des organismes de réglementation, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), et sont garantis par des chambres de compensation telles que la Options Clearing Corporation (OCC).
Points clés à retenir
- Une option négociée en bourse est un contrat dérivé standardisé, négocié en bourse, réglé par une chambre de compensation et garanti.
- Les contrats d'options négociés en bourse sont cotés en bourse, tels que la Chicago Board Options Exchange (CBOE), et supervisés par des autorités de réglementation, telles que la Securities and Exchange Commission (SEC).
- Une caractéristique essentielle des options négociées en bourse qui attirent les investisseurs est qu'elles sont garanties par des chambres de compensation, telles que la Options Clearing Corporation (OCC).
Avantages des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse, également appelées «options répertoriées», offrent de nombreux avantages qui les distinguent des options de gré à gré. Étant donné que les options négociées en bourse ont des prix de levée, des dates d'expiration et des produits à livrer standardisés (le nombre d'actions / de contrats de l'actif sous-jacent), elles attirent et accueillent un plus grand nombre de traders. Les options de gré à gré ont généralement tendance à comporter des dispositions personnalisées.
Cette augmentation de volume profite aux traders en fournissant une liquidité améliorée et une réduction des coûts. Plus il y a de négociants pour un contrat d'options spécifique, plus il est facile pour les acheteurs intéressés d'identifier les vendeurs consentants et plus l'écart entre acheteur et vendeur devient étroit.
La standardisation des options négociées en bourse permet également aux chambres de compensation de garantir aux acheteurs de contrats d'options la possibilité d'exercer leurs options - et aux vendeurs de contrats d'options remplissant leurs obligations lors de la vente de contrats d'options - car la chambre de compensation peut en égaler tout un nombre d’options contractuelles avec un ou plusieurs vendeurs d’options. Les chambres de compensation peuvent le faire plus facilement car les termes des contrats sont les mêmes, ce qui les rend interchangeables. Cette fonctionnalité améliore considérablement l'attrait des options négociées en bourse, car elle atténue le risque inhérent aux opérations sur ce type de titres.
Inconvénients des options négociées en bourse
Les options négociées en bourse présentent un inconvénient majeur, dans la mesure où elles sont standardisées et que l’investisseur ne peut donc pas les adapter à leurs besoins avec précision. Contrairement aux options de gré à gré - qui ne sont pas standardisées mais sont négociées directement entre l'acheteur et le vendeur - les options négociées en bourse ne peuvent pas être personnalisées pour répondre aux objectifs spécifiques de l'acheteur ou du vendeur. Cependant, dans la plupart des cas, les traders trouveront que les options négociées en bourse fournissent une gamme suffisamment large de prix de levée et de dates d'expiration pour répondre à leurs besoins.
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