Prix fixe
Un prix fixe peut faire référence à une branche d'un swap dont les paiements sont basés sur un taux d'intérêt constant ou à un prix négocié qui ne peut pas être modifié dans des circonstances normales.
Points clés à retenir
- Un prix fixe peut faire référence à une branche d'un swap dont les paiements sont basés sur un taux d'intérêt constant ou à un prix négocié qui ne peut pas être modifié dans des circonstances normales.
- La jambe à prix fixe d’un swap est basée sur un taux d’intérêt inchangé, tandis que la jambe à prix variable est calculée en utilisant des taux d’intérêt variables.
- Un contrat est dit contrat à prix fixe si le prix négocié n’est pas autorisé à varier sauf s’il existe certaines circonstances atténuantes prédéfinies.
Comprendre un prix fixe
Un swap de taux d’intérêt est un type de contrat financier qui permet à une partie de payer (ou de recevoir) un paiement d’intérêts fixes sur un montant notionnel sous-jacent, tandis que l’autre reçoit (ou paie) un taux d’intérêt variable sur le même montant sous-jacent. Ces swaps peuvent être entrés pour plusieurs raisons, telles que la conversion d’un paiement à taux fixe existant en un paiement à taux variable (ou inversement), pour se couvrir contre des risques de taux d’intérêt spécifiques ou pour spéculer sur l’orientation future des taux d’intérêt.
Un swap de taux d’intérêt typique est généralement un swap à taux fixe. La jambe à prix fixe d’un swap est basée sur un taux d’intérêt inchangé, tandis que la jambe à prix variable est calculée en utilisant des taux d’intérêt variables. Il peut également y avoir un swap à taux fixe, qui consiste en un échange entre deux devises où les deux branches portent un taux d’intérêt fixe.
L’un des types les plus courants de swaps de taux d’intérêt est le swap de taux d’intérêt vanille. Cela implique un échange de deux flux de flux de trésorerie où les deux flux sont basés sur le même montant du principal notionnel, mais un flux verse des intérêts sur ce principal notionnel à un taux fixe (ou un prix fixe) et un flux verse des intérêts sur le principal notionnel. à un taux variable ou variable.
La branche à prix fixe comporte un flux de flux de trésorerie à taux fixe qui ne change pas pendant la durée du swap, tandis que le flux de taux flottant (variable) change périodiquement sur la durée du swap en tant que taux d'intérêt de référence, souvent référencé au LIBOR., changements en fonction des conditions du marché. Deux parties, appelées contreparties, concluent de telles transactions afin de réduire leur exposition aux fluctuations des taux d’intérêt ou de tenter de tirer profit de la variation des taux d’intérêt.
Essentiellement, la branche à prix fixe gèle les flux de trésorerie liés à une valeur sous-jacente à un taux fixe pendant toute la durée du contrat. Si un opérateur, ou une entreprise, estime que les taux d'intérêt sont bas (par exemple à 1, 50%) et augmentera à l'avenir, ils peuvent entrer dans un swap en tant que contrepartie à taux fixe / recevoir à taux variable afin de pouvoir continuer. payer seulement 1, 50% même si les taux d'intérêt augmentent. De même, un opérateur ou une entreprise qui pense que les taux d’intérêt sont élevés (par exemple à 6%) et sont susceptibles de chuter peut entrer dans un swap en tant que contrepartie recevant l’instant fixe / payant l’investisseur de sorte à recevoir 6% même si les taux d'intérêt diminuent.
De nombreux swaps de devises, qui impliquent la réception et la restitution d'un montant donné de devises étrangères en échange d'un autre, comportent deux branches à prix fixes, car ils cherchent souvent à couvrir le risque de change et ne veulent pas s'exposer à des intérêts supplémentaires. risque de taux.
Contrat à prix fixe
Un contrat est dit contrat à prix fixe si le prix négocié n’est pas autorisé à varier sauf s’il existe certaines circonstances prédéfinies et atténuantes. Ceci est généralement fait pour que les coûts impliqués puissent être estimés avec un degré de certitude raisonnable. Bien que cela puisse être avantageux pour l’une des contreparties, une augmentation des coûts présenterait un risque pour l’autre contrepartie.
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