Fonds d'obligations municipales

Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations municipal?

Un fonds d'obligations municipales est un fonds qui investit dans des obligations municipales. Les fonds en obligations municipales peuvent être gérés avec des objectifs variés, souvent basés sur l'emplacement, la qualité du crédit et la durée. Les obligations municipales sont des titres de créance émis par un État, une municipalité, un comté ou un district à vocation particulière (telle qu'une école publique ou un aéroport) pour financer des dépenses en capital. Les fonds d’obligations municipales sont exonérés de l’impôt fédéral et peuvent également être exonérés de l’impôt de l’État.

Casser le fonds d'obligations municipales

Les fonds d’obligations municipales sont l’un des rares investissements sur le marché offrant une exonération fiscale. Pour les investisseurs, ils offrent un rendement et peuvent constituer une bonne option de revenu fixe pour les allocations de portefeuille conservatrices.

Les avoirs en fonds d'obligations municipales varient selon l'objectif du fonds. Ils sont composés d’obligations municipales offrant aux investisseurs les avantages des titres d’obligations municipales ainsi qu’une diversification par rapport au risque lié aux émetteurs individuels. Les obligations municipales sont structurées comme des placements en obligations standard avec paiements de coupon et paiement forfaitaire à l'échéance. Les fonds d’obligations municipales versent aux investisseurs des distributions à partir de paiements de coupons et de gains en capital. Les distributions sont déterminées à la discrétion du fonds.

Les stratégies peuvent varier selon l'emplacement, la qualité du crédit et la maturité. Les sociétés de fonds offrent des fonds d’obligations municipales couvrant tout le spectre du crédit. Les objectifs de placement sont généralement conservateurs, à rendement intermédiaire ou élevé, avec une contrepartie pour la date d'échéance.

Taxes sur les fonds d'obligations municipales

Les fonds d'obligations municipales sont une option attrayante pour l'allocation prudente d'un investisseur en raison de son revenu et de son exemption fiscale. Ils sont souvent recherchés par les investisseurs bien nantis situés dans des tranches d'imposition plus élevées, en particulier pour leurs avantages en matière d'exonération fiscale.

Les fonds qui investissent principalement dans des obligations municipales sont exonérés de l'impôt fédéral et peuvent également l'être de l'impôt de l'État. Un fonds d’obligations municipales est exonéré de l’impôt de l’État s’il est composé d’obligations émises principalement dans l’État de la résidence de l’investisseur.

Rendement du fonds d'obligations municipales

En plus de l'exonération fiscale, les municipalités offrent également des distributions qui en font le premier choix d'investissement pour les investisseurs avec revenus. Les fonds versent des distributions mensuelles, trimestrielles, semestrielles ou annuelles. Les distributions d'un fonds peuvent être observées par son rendement de fuite et à terme. Le rendement de suivi donne un aperçu des distributions sous forme de pourcentage du prix du fonds au cours des douze derniers mois. Le rendement à terme est basé sur la distribution la plus récente.

Fonds d'obligations municipales

Les titres les plus performants dans la catégorie des obligations municipales en 2017 comprenaient le Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Dreyfus et le Portefeuille municipal à revenu élevé AllianceBernstein.

Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Dreyfus

Le Fonds d'obligations municipales à haut rendement Dreyfus investit dans des obligations municipales à haut rendement dont la cote de crédit est inférieure ou égale à BBB / Baa. Au 12 décembre 2017, le fonds avait un rendement total de 13, 17% sur un an et un rendement total annualisé sur trois ans de 5, 84%.

Portefeuille municipal à revenu élevé AllianceBernstein

Le portefeuille municipal à revenu élevé AllianceBernstein investit dans des obligations municipales de qualité «investment grade» et non «investment grade». Au 12 décembre 2017, le Fonds avait un rendement annuel de 9, 57% et un rendement annualisé sur trois ans de 4, 70%.

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Termes connexes

Obligation obligataire Une obligation municipale dont la valeur nominale de l'obligation est supérieure à la valeur de la propriété elle-même est une obligation. plus Obligation municipale imposable Une obligation municipale imposable est un titre à revenu fixe émis par un gouvernement local, tel qu'une ville ou un comté, ou un organisme lié, dont le revenu est non exonéré d'impôt. plus Avantages et inconvénients d’investir dans des titres à revenu fixe Un titre à revenu fixe est un investissement qui génère un rendement sous la forme de paiements périodiques fixes d’intérêts et du remboursement éventuel du capital à l’échéance. plus Obligation de pré-remboursement Une obligation de pré-remboursement est un type d’obligation émise pour financer une autre obligation remboursable par anticipation. Le produit de l’émission du rendement inférieur et / ou de l’obligation à remboursement anticipé à plus longue échéance sera généralement investi dans des bons du Trésor jusqu’à la date d’achat de l’émission initiale. plus Arbitrage sur les obligations municipales L’arbitrage sur les obligations municipales constitue un portefeuille à effet de levier composé d’obligations municipales exonérées d’impôt, tout en couvrant simultanément le risque de duration du portefeuille. plus Note municipale Une note municipale est une dette émise par un gouvernement local ou local pour financer des dépenses en capital, telles que des projets de construction. Les billets municipaux sont attrayants pour les investisseurs car ils arrivent à échéance dans un an ou moins, offrent un revenu fixe et sont souvent exonérés de l'impôt sur le revenu au niveau local, régional et / ou fédéral. plus de liens partenaires