Modèle de vente épuisé
Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée pour estimer le moment où une période de baisse des prix d’un titre est arrivée à son terme. Il est employé par des investisseurs qui cherchent à tirer profit d'un revirement après une période de forte pression sur les ventes.
Points clés à retenir
- Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée par les traders pour déterminer si un titre a atteint son prix plancher.
- Il est couramment utilisé lorsqu'un titre est soumis à une vente «panique» intense.
- Le modèle de vente épuisé repose sur des informations de prix, telles que le volume des transactions récentes et le prix moyen pondéré.
Comprendre le modèle de vente épuisé
Le modèle de vente épuisé est bien adapté aux périodes qui suivent une vente inhabituellement intense, également appelée "vente panique". Dans ces situations, les investisseurs à contre-courant peuvent en tirer profit en achetant à des prix inhabituellement bas.
La vente panique peut être décrite comme la vente rapide d'un titre basée sur des événements à court terme qui ne sont pas clairement liés à la valeur intrinsèque de ce titre. Par exemple, une action pourrait faire face à une vente de panique en réponse à une rumeur concernant un résultat potentiellement négatif d'une bataille juridique en cours. Parfois, la vente de panique peut produire des baisses de prix bien plus sévères que ne semble le justifier la nouvelle qui a déclenché la panique.
Dans ces situations, le modèle de vente épuisé peut aider les investisseurs contrarian à déterminer quand la baisse du prix atteindra probablement son point le plus bas. Pour ce faire, il utilise les informations relatives au volume des transactions, à l'historique des prix moyens mobiles et à certains modèles de graphique afin de détecter le moment opportun d'un retournement positif. Parce qu'il repose principalement sur des informations de graphique de prix, le modèle de vente épuisé est généralement utilisé par les traders qui suivent l'approche d'analyse technique des investissements.
Analyse technique
Le modèle de vente épuisé est similaire aux techniques utilisées par les investisseurs axés sur la valeur, qui recherchent des opportunités de négociation en surveillant les sociétés présentant des ratios cours / valeur comptable faibles, des ratios cours / bénéfices (P / E) et des mesures similaires. . Cependant, le modèle de vente épuisé diffère de ces techniques car il est basé uniquement sur l'historique des prix du titre plutôt que sur ses fondamentaux.
Bien que différents investisseurs puissent utiliser des versions modifiées du modèle de vente épuisé, la plupart des versions impliquent les règles suivantes. Premièrement, le stock en question doit avoir récemment diminué en raison de volumes de transactions inhabituellement élevés. Deuxièmement, il doit exister des preuves récentes de pressions contradictoires sur les achats et les ventes, qui peuvent produire des schémas en chandeliers tels que des engloutissements. Troisièmement, le stock doit commencer à tester ses moyennes mobiles de 40 ou 50 jours, signalant ainsi une base de demande des acheteurs. Si tous ces facteurs sont en place, le modèle de vente épuisé prédit que le stock a atteint son point bas de prix et qu'un renversement positif aura bientôt lieu.
Exemple concret du modèle de vente épuisé
Kyle est un trader qui aime utiliser des techniques d’analyse technique pour identifier les opportunités d’achat d’actions à des prix exceptionnellement bas. Pour ce faire, il surveille les importants mouvements à la baisse sur le marché, tentant d'identifier les cas de vente panique, qu'il peut ensuite acheter en utilisant le modèle de vente épuisé.
L’une des nouvelles qui retiennent l’attention de Kyle concerne XYZ Corporation, qui a récemment publié un communiqué de presse annonçant un rappel important de produit. Kyle estime que le coût total du rappel - même dans des hypothèses pessimistes - ne devrait pas dépasser 5% de la capitalisation boursière de la société. À sa grande surprise, Kyle note que dans les jours qui ont suivi l'actualité, les actions de XYZ ont chuté de plus de 20%.
Convaincu que des ventes paniques ont eu lieu, Kyle utilise le modèle de vente épuisé pour déterminer si le prix a atteint son plancher. Il constate que la baisse récente est due à un volume inhabituellement élevé, qu’une nouvelle pression d’achat s’est ajoutée à la vente et que le prix a commencé à dépasser la moyenne mobile des 40 jours. Avec ces preuves en main, Kyle conclut que les actions ont probablement atteint leur plancher des prix et entreprend de prendre une position longue sur des actions XYZ.
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