Compte de courtage
Un compte de courtage est un arrangement en vertu duquel un investisseur dépose de l'argent auprès d'une société de courtage autorisée, qui effectue des opérations pour le compte du client. Bien que la maison de courtage exécute les ordres, les actifs appartiennent aux investisseurs, qui doivent généralement déclarer comme revenu imposable tout gain en capital généré par leur compte.
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Comprendre les comptes de courtage
Il existe plusieurs types de comptes de courtage et de sociétés de courtage, ce qui permet aux investisseurs de choisir le modèle qui convient le mieux à leurs besoins financiers. Certains courtiers de plein exercice fournissent des conseils détaillés en matière d’investissement et facturent des frais exorbitants pour de tels conseils.
De l'autre côté du spectre de la rémunération, la plupart des courtiers en ligne fournissent simplement une interface sécurisée via laquelle les investisseurs peuvent passer des ordres de transaction et facturer des frais relativement bas pour ce service. Les comptes de courtage peuvent également différer en termes de rapidité d'exécution des ordres, d'outils d'analyse, de la portée des actifs négociables et de la mesure dans laquelle les investisseurs peuvent effectuer des transactions en marge.
Comptes de courtage à service complet
Les investisseurs recherchant l'expertise d'un conseiller financier doivent s'aligner sur des sociétés de courtage offrant une gamme complète de services, telles que Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors et UBS. Les conseillers financiers sont payés pour aider leurs clients à élaborer des plans d’investissement et à exécuter les transactions en conséquence. Les conseillers financiers travaillent sur une base non discrétionnaire, où les clients doivent approuver des transactions, ou ils peuvent travailler sur une base discrétionnaire, ce qui n'exige pas l'approbation du client.
Les comptes de courtage à service complet prélèvent des commissions sur les transactions ou des honoraires de conseil. Un compte de commission génère des frais chaque fois qu'un investissement est acheté ou vendu, que la recommandation provienne du client ou du conseiller ou que l'opération soit rentable.
En revanche, les comptes avec frais de conseil facturent des frais annuels fixes allant de 0, 5% à 1, 5% du solde total du compte. En échange de ces frais, aucune commission n'est perçue lors de l'achat ou de la vente de placements. Les investisseurs devraient discuter des modèles de rémunération avec les conseillers financiers dès le début des relations.
[Important: les traders indépendants doivent faire attention à la négociation de titres à faible volume, qui risquent de ne pas avoir assez d'acheteurs de l'autre côté de la transaction, pour décharger leurs positions.]
Compte de courtage à escompte
Les investisseurs qui favorisent une approche de placement autonome devraient fortement envisager d’utiliser des sociétés de courtage à escompte, qui imposent des frais beaucoup moins élevés que ceux de leurs homologues de services de courtage à services complets. Cependant, comme son nom l'indique, les sociétés de courtage à escompte telles que Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard et Fidelity offrent moins de services en échange de frais moindres. Mais cela peut parfaitement convenir aux investisseurs qui souhaitent principalement exécuter des opérations d’investissement à faible coût via un logiciel de négociation en ligne facile à utiliser.
Par exemple, à compter de mars 2018, un investisseur qui souscrit à E * Trade peut ouvrir un compte de courtage imposable régulier ou un compte de retraite sans frais, dans la mesure où il peut s'offrir le minimum requis de 500 $. Pour acheter ou vendre des actions, des options ou des FNB, la commission serait de 6, 95 $ par transaction. Les obligations du Trésor coûtent 0 USD par transaction et les obligations secondaires sont achetées à 1 USD par obligation, avec un minimum de 10 USD. E * Trade propose également une variété de fonds communs de placement institutionnels sans frais d'acquisition, à 0 $ par transaction.
Points clés à retenir
- Les investisseurs ont des besoins différents et doivent choisir leur société de courtage en conséquence.
- Les investisseurs qui ont besoin de beaucoup d’orientations et d’une bonne tenue des comptes peuvent tirer avantage d’un rapprochement avec une société de courtage offrant une gamme complète de services, qui impose des frais plus élevés.
- Les entreprises offrant des services complets facturent des frais fixes pour leurs services, en fonction de la taille du compte, ou prélèvent des commissions sur les transactions effectuées.
- Les courtiers en ligne facturent des frais moins élevés et conviennent aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs propres transactions.
Comptes de courtage en ligne et pression à la baisse des prix
L'essor des services de courtage en ligne et sur mobile a été mis en parallèle avec une pression croissante pour réduire les prix de négociation et les exigences minimales des comptes. En février 2017, Fidelity Investments a annoncé une réduction de sa commission par transaction sur les actions et les fonds négociés en bourse de 795 USD à 4, 95 USD. Charles Schwab a rapidement emboîté le pas en réduisant ses prix de base des transactions de 6, 95 $ à ses frais de transaction actuels de 4, 95 $.
Lancé début 2015 sur une plate-forme uniquement mobile, le courtage en ligne Robinhood offre un trading sans commission et ne nécessite pas de compte minimum, à l'exception des comptes sur marge. Bien qu’elle contourne les commissions, la société perçoit des revenus sur les intérêts des liquidités non investies conservées sur des comptes clients. Elle collecte également des redevances mensuelles sur les comptes de souscription pour les opérations sur marge et récupère des intérêts sur les prêts sur marge.
En novembre 2017, Robinhood a annoncé qu'il avait dépassé les trois millions de comptes de courtage, dépassant les 100 milliards de dollars en volume de transactions. Parallèlement, E * Trade a enregistré environ 3, 6 millions de comptes de courtage, ainsi que des actifs sous gestion de 311 milliards de dollars.
Il existe des inconvénients à la négociation sans frais. Exemple: Robinhood n'offre pas de conseils en investissement qui sont généralement disponibles auprès des sociétés de courtage traditionnelles. De même, Robinhood ne prend pas en charge les rentes ou les comptes de retraite à l’heure actuelle; toutefois, les responsables de la société estiment que la société pourrait soutenir ce dernier dans un avenir proche.
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