Limite de dépenses

DÉFINITION de limite de dépenses

Une limite de frais est une limite imposée aux frais d'exploitation d'un fonds commun de placement. La limite de frais est exprimée en pourcentage de l'actif net moyen du fonds et représente un plafond des frais pouvant être facturés à un actionnaire.

RUPTURE DE LIMITES DE DÉPENSES

Les limites de dépenses sont souvent volontairement imposées à un fonds par son gestionnaire. L'ajout d'une limite de frais peut rendre un fonds plus attrayant, car les investisseurs sont pleinement conscients du pourcentage maximum qui peut leur être facturé. Avec une limite de dépenses, les frais ne dépasseront jamais le pourcentage indiqué; toutefois, le fonds peut exiger des frais inférieurs à la limite indiquée. Les fonds qui utilisent une limite de dépenses sont appelés des fonds plafonnés car la limite limite les frais que les actionnaires peuvent être facturés.

Les sociétés de fonds fournissent des détails sur les niveaux de dépenses plafonnés dans leurs documents de prospectus. Généralement, les niveaux de dépenses plafonnés seront institués pour une période donnée. Pour renouveler ou réviser un niveau de dépenses plafonné, le fonds doit obtenir l’approbation de son conseil d’administration. Les sociétés de fonds peuvent ajouter, réviser ou révoquer des plafonds de dépenses à leur discrétion, mais la documentation et les informations à fournir doivent être fournies. Les fonds et indices plafonnés adhèrent à un niveau d'investissement maximum par constituant. Cela peut permettre une dispersion plus large et empêcher qu'un seul avoir d'influencer excessivement la performance du fonds. Les modifications du plafond des dépenses affecteront le rendement annuel du fonds. Toute augmentation des plafonds de dépenses pourrait entraîner une baisse des rendements, tandis qu'une réduction contribuerait à améliorer les performances.

Exemple de fonds plafonnés

Un certain nombre de fonds plafonnés et d’indices plafonnés existent sur le marché des investissements. Standard & Poor's (S & P) gère de nombreux indices plafonnés pouvant être utilisés pour des indices de référence d'investissement passifs. Les indices plafonnés de S & P sont les suivants:

• S & P / TSX 60 plafonné
• Composite plafonné S & P / TSX
• Énergie plafonnée S & P / TSX
• IMC S & P Russie plafonné
• Grandes et moyennes capitalisations S & P Italie
• S & P All Africa Capped
• DJCI Composant plafonné pour gaz et huile
• Composante plafond S & P GSCI

Types de frais de fonds communs de placement

Les gestionnaires de fonds communs de placement peuvent exiger divers frais. En gros, les frais se répartissent en deux grandes catégories: les frais de transaction payés pour entrer dans le fonds (également appelés «charges») et les frais annuels courants que vous payez pour rester investi dans le fonds. La Securities and Exchange Commission des États-Unis ne limite généralement pas les frais qu'une société de fonds communs de placement peut facturer. Une exception à cette règle est une limite de frais de rachat de 2% dans la plupart des situations. La Financial Industry Regulatory Association limite les charges de vente à 8, 5% et les frais 12B-1 utilisés pour payer les frais de marketing et de distribution à 0, 75%.

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Termes connexes

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