Actions FAAMG
FAAMG est une abréviation inventée par Goldman Sachs pour désigner les cinq valeurs technologiques les plus performantes du marché, à savoir Facebook, Amazon, Apple, Microsoft et Google Alphabet.
FAAMG provient de l'acronyme original FANG, inventé par Jim Cramer de CNBC. FANG n'incluait pas Apple ni Microsoft, mais Netflix. La nouvelle variante des plus grandes sociétés de technologie n'inclut pas Netflix en raison de sa capitalisation boursière relativement petite par rapport aux cinq autres sociétés de FAAMG.
Une autre variante, FAANG, inclut Netflix à la place de Microsoft.
Comprendre les actions FAAMG
Environ 3 000 sociétés (principalement des sociétés de technologie) négocient sur le NASDAQ et sur l'indice composé Nasdaq, qui indique la situation du secteur de la technologie dans l'économie. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOG) représentaient 55% des gains depuis le début de l'année du NASDAQ au 9 juin 2017., Les actions FAAMG représentaient 37% du rendement de l’indice S & P 500, qui suit la capitalisation boursière de 500 grandes sociétés de divers secteurs se négociant à la NYSE et au NASDAQ.
Chacune des actions de la classe FAAMG figure dans le top 10, par capitalisation boursière, de l'indice S & P 500. Bien que les cinq titres ne représentent que 1% des 500 sociétés composant l’indice, ils représentent 13% de la pondération de la valeur de marché du S & P 500. Comme le S & P 500 a été largement accepté comme la meilleure représentation de l’économie américaine, qu’un mouvement collectif à la hausse (ou à la baisse) de la performance boursière de FAAMG entraînera très probablement un mouvement similaire de l’indice et du marché.
Par exemple, le 9 juin 2017, les actions des sociétés FAAMG se sont effondrées à la suite d'un rapport de Goldman Sachs mettant en garde les investisseurs de ne pas utiliser ces actions comme valeurs refuge. Les titres FB, AMZN, AAPL, MSFT et GOOG ont perdu respectivement 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% et 3, 4% à la fin de la journée de négociation. À son tour, le NASDAQ a chuté de près de 2% et le S & P 500 de 0, 08%.
Les FAAMG sont appelées «actions de croissance», principalement en raison de l’augmentation régulière et constante de leurs bénéfices générée par rapport à une année sur l’année, ce qui se traduit par une hausse des cours des actions. Les investisseurs particuliers et institutionnels achètent ces actions directement ou indirectement par l’intermédiaire de fonds communs de placement, de fonds de couverture ou de fonds négociés en bourse (FNB) afin de réaliser un profit lorsque le prix des actions des entreprises de haute technologie augmente.
Au 9 juin 2017, alors que le S & P 500 avait progressé de 8, 5% depuis le début de l'année, la valeur de chaque société composant le FAAMG a augmenté de plus de 30%, à l'exception de MSFT et de GOOG, qui ont augmenté de 16, 7% et de 24% depuis le début de l'année. battant l'indice de référence du marché. Les dépôts de 13 F pour le premier trimestre de 2017 ont vu d’importants gestionnaires de fonds de couverture augmenter leur participation dans FAAMG. Étant donné que les actions de FAAMG ont constamment battu le marché au fil des ans, leur ajout au portefeuille d'un fonds pourrait augmenter les chances de générer un alpha élevé pour le fonds.
Y a-t-il une bulle FAAMG?
FAAMG a été comparé aux valeurs technologiques qui prévalaient sur le marché avant l’éclatement de la bulle technologique de 2000. Historiquement, les actions de croissance ont une volatilité supérieure à celle du marché en raison de leurs risques. Cependant, les actions de FAAMG ont une valorisation avec une volatilité inhabituellement basse, qui rappelle les actions de type crash tech précédant Dotcom. Des analystes, notamment ceux de Goldman Sachs et UBS, ont exprimé des doutes sur la faible volatilité persistante des géants de la technologie, mais ils conviennent que ces valeurs technologiques de l'ère numérique ont encore beaucoup de potentiel pour se développer à mesure qu'elles se lancent dans de nouvelles technologies dans l'apprentissage automatique. Big Data, cloud computing, médias sociaux, streaming vidéo, intelligence artificielle (IA), blockchain et systèmes de commerce électronique.
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