Régulateurs financiers: qui sont-ils et que font-ils?

Les gouvernements fédéraux et des États ont mis en place une multitude d'agences qui réglementent et surveillent les marchés financiers et les entreprises. Ces agences ont chacune un éventail spécifique de tâches et de responsabilités qui leur permettent d’agir indépendamment les unes des autres tout en poursuivant des objectifs similaires. Bien que les avis divergent sur l'efficacité, l'efficacité et même la nécessité de certaines de ces agences, elles ont toutes été conçues avec des objectifs spécifiques et seront probablement présentes pendant un certain temps. Dans cet esprit, l'article suivant est une revue complète de chaque organisme de réglementation.

Réserve fédérale

Le Federal Reserve Board (FRB) est l’un des organismes de réglementation les plus reconnus. En tant que telle, la "Fed" se voit souvent reprocher des difficultés économiques ou est supposée stimuler l'économie. Il est chargé d'influencer l'argent, la liquidité et les conditions de crédit en général. Son principal outil de mise en œuvre de la politique monétaire est ses opérations d’open market, qui contrôlent l’achat et la vente de titres du Trésor américain et d’agences fédérales. Les achats et les ventes peuvent modifier la quantité de réserves ou influer sur le taux des fonds fédéraux - le taux d’intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent au jour le jour leurs soldes à d’autres institutions de dépôt. Le conseil supervise et réglemente également le système bancaire afin d'assurer une stabilité globale au système financier. Le Federal Open Market Committee (FOMC) détermine les actions de la Fed. (Pour en savoir plus, consultez notre didacticiel sur la Réserve fédérale .)

Société fédérale d'assurance-dépôts

La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée par la loi Glass-Steagall de 1933 pour fournir une assurance sur les dépôts afin de garantir la sécurité des dépôts de chèques et d’épargne dans les banques. Son mandat est de protéger jusqu'à 250 000 dollars par déposant. Le catalyseur de la création de la FDIC a été la course sur les banques de la Grande Dépression des années 20. (Pour en savoir plus sur l'histoire de la FDIC .)

Bureau du contrôleur de la monnaie

Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC), l’un des plus anciens organismes fédéraux, a été créé en 1863 par la loi sur la monnaie nationale. Son objectif principal est de superviser, réglementer et fournir des chartes aux banques opérant aux États-Unis afin d'assurer la solidité du système bancaire dans son ensemble. Cette supervision permet aux banques de faire face à la concurrence et de fournir des services bancaires et financiers efficaces.

Bureau de surveillance de l'épargne

L'Office of Thrift Supervision (OTS) a été créé en 1989 par le Département du Trésor par le biais de la loi de 1989 sur la réforme, le recouvrement et l'application des institutions financières. Il est financé uniquement par les institutions qu'il réglemente. L'OTS est similaire à l'OCC, sauf qu'il régit les associations d'épargne fédérales, également appelées épargnants ou épargnants et prêteurs.

Commodity Futures Trading Commission

La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a été créée en 1974 en tant qu’autorité indépendante chargée de réglementer les marchés des contrats à terme standardisés et des marchés d’options et de permettre des échanges concurrentiels et efficaces. Il vise également à protéger les participants des manipulations de marché, à enquêter sur les pratiques commerciales abusives et la fraude et à maintenir des processus fluides pour la compensation. La CFTC a évolué depuis 1974 et en 2000, la loi de 2000 sur la modernisation des contrats à terme a été adoptée. Cela a changé le paysage de l'agence en créant un processus conjoint avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour réglementer les contrats à terme sur actions individuelles. (Lisez les Principes fondamentaux des contrats à terme pour une explication de base du fonctionnement du marché à terme.)

Autorité de régulation du secteur financier

L'Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a été créée en 2007 à partir de son prédécesseur, la National Association of Securities Dealers (NASD). La FINRA est considérée comme un organisme d'autoréglementation (SRO) et a été créée à l'origine à la suite de la Securities Exchange Act of 1934. La FINRA supervise toutes les entreprises actives dans le secteur des valeurs mobilières auprès du public. Il est également responsable de la formation des professionnels des services financiers, des agents de licence et des agents de test et de la supervision des processus de médiation et d'arbitrage des différends entre clients et courtiers. (Pour plus d'informations, voir Qui recherche des investisseurs? )

Régulateurs de banques d'État

Les régulateurs des banques d’État fonctionnent de la même manière que l’OCC, mais au niveau de l’État pour les banques à charte d’État. Leur supervision fonctionne conjointement avec la Réserve fédérale et la FDIC.

Régulateurs d'assurances d'État

Les régulateurs des États surveillent, examinent et surveillent la manière dont le secteur des assurances mène ses activités dans leurs États. Ils sont notamment chargés de protéger les consommateurs, de mener des enquêtes criminelles et de faire respecter les recours judiciaires. Ils fournissent également des certificats de licence et d'autorité qui obligent les demandeurs à fournir des détails sur leurs activités. (Pour consulter un répertoire des agences d’État spécifiques, visitez www.insuranceusa.com.)

Organismes de réglementation des valeurs mobilières

Ces agences renforcent la FINRA et la SEC pour les questions liées à la réglementation dans le secteur des valeurs mobilières de l'État. Ils fournissent des inscriptions pour les conseillers en investissement qui ne sont pas obligés de s'enregistrer auprès de la SEC et de faire appliquer des actions en justice auprès de ces conseillers.

Commission de Sécurité et d'Echanges

La SEC agit indépendamment du gouvernement des États-Unis et a été créée par la Securities Exchange Act de 1934. L'une des agences les plus complètes et les plus puissantes, la SEC applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières et régit la majorité du secteur des valeurs mobilières. Sa couverture réglementaire inclut les bourses américaines, les marchés d’options et les bourses d’options ainsi que toutes les autres bourses électroniques et autres marchés de valeurs électroniques. Il réglemente également les conseillers en investissement qui ne sont pas couverts par les organismes de réglementation des États. (Pour en savoir plus, lisez Le Trésor et la Réserve fédérale : Réglementer le marché des valeurs mobilières: Un aperçu de la SEC et vos dépôts bancaires sont-ils assurés? )

Conclusion

Tous ces organismes gouvernementaux cherchent à réglementer et à protéger ceux qui participent aux industries respectives qu’ils gouvernent. Leurs zones de couverture se chevauchent souvent; mais si leurs politiques peuvent varier, les agences fédérales remplacent généralement les agences d’État. Toutefois, cela ne signifie pas que les organismes publics ont moins de pouvoir, leurs responsabilités et leurs pouvoirs étant considérables.

Comprendre la réglementation du secteur bancaire, des valeurs mobilières et de l’assurance peut être déroutant. Bien que la plupart des gens ne traitent jamais directement avec ces agences, elles affecteront leur vie à un moment donné. Cela est particulièrement vrai de la Réserve fédérale, qui exerce une influence déterminante sur la liquidité, les taux d’intérêt et les marchés du crédit.