Premier jour de préavis

Qu'est-ce qu'un premier jour de préavis?

Un premier jour de préavis est le jour suivant lequel un investisseur qui a acheté un contrat à terme peut être tenu de prendre livraison physiquement de la marchandise sous-jacente du contrat. Le premier jour de préavis varie selon le contrat; cela dépend aussi des règles d'échange. Si le premier jour ouvrable du mois de livraison est le lundi 1 er octobre, le premier jour de préavis tombe généralement un à trois jours ouvrables avant, de sorte qu'il peut être le mercredi 26 septembre, le jeudi 27 septembre ou le vendredi 7 septembre. 28. La plupart des investisseurs clôturent leurs positions avant le premier jour d'avis car ils ne veulent pas posséder de matières premières physiques. Selon Futures Magazine, moins de 1% des contrats à terme passent en réalité à une livraison physique.

BRISER Premier jour de préavis

Outre le premier jour de préavis, les deux autres dates clés d'un contrat à terme sont le dernier jour de préavis, le dernier jour où le vendeur peut livrer des marchandises à l'acheteur et le dernier jour de bourse, le jour après lequel les marchandises doivent être livrées. pour tous les contrats à terme qui restent ouverts. Un opérateur en couverture qui est un producteur peut vendre des contrats à terme pour bloquer un prix pour sa production. Inversement, un opérateur en couverture qui est un consommateur peut acheter des contrats à terme pour bloquer le prix de leurs besoins.

Une façon courante de fermer une position à terme et d'éviter une livraison physique consiste à exécuter un roll-up pour prolonger l'échéance du contrat. Les sociétés de courtage qui autorisent les transactions à terme avec des comptes sur marge peuvent demander aux investisseurs d’augmenter substantiellement les fonds de leurs comptes sur marge après le premier jour de préavis, afin d’être sûrs de pouvoir payer pour une marchandise livrée.

La sagesse conventionnelle dit que les meilleures pratiques pour tous les traders doivent être sur deux jours de négoce avant FND. Ainsi, s'il y a des transactions ou des erreurs, les traders ont encore une journée de négociation complète pour résoudre les problèmes avant FND. Les commerçants qui veulent encore être longs peuvent toujours avancer dans le mois prochain. Ce qu'il faut souligner, c'est que les contrats à terme sont des outils de gestion des risques. Ils ne sont pas destinés à être des marchés publics.

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Termes connexes

Définition et exemple du dernier jour de bourse Le dernier jour de bourse est le dernier jour où un contrat peut être négocié ou clôturé avant la livraison de l'actif sous-jacent ou le règlement en espèces. more Retender Définition Retender est la vente d'un avis de livraison pour l'actif sous-jacent dans un contrat à terme. plus Contrat à terme Contrat d'achat ou de vente de la marchandise ou de l'actif sous-jacent à un prix spécifique à une date ultérieure. plus Définition de règlement en espèces Le règlement en espèces est une méthode utilisée dans certains contrats dérivés lorsque, à l'échéance ou à la levée de l'exercice, le vendeur de l'instrument fournit une valeur monétaire. plus Coût de la soumission Le coût de la soumission est le total des frais associés à la livraison et à la certification des produits sous-jacents à un contrat à terme. plus Qu'est-ce que la livraison physique? La livraison physique est un terme utilisé dans un contrat d'options ou un contrat à terme qui exige que l'actif sous-jacent soit livré à une date de livraison spécifiée. plus de liens partenaires