Les cinq plus grandes acquisitions de l'histoire

Une entreprise reprenant une autre entreprise prometteuse est un phénomène courant dans le monde de l'entreprise. Ces acquisitions, également appelées acquisitions, sont généralement réalisées dans le cadre de la stratégie de croissance de la société et sont réalisées pour diverses raisons. La société absorbante peut envisager de se diversifier dans un nouveau secteur ou une nouvelle gamme de produits, ou peut augmenter sa part de marché et son rayonnement géographique, réduire la concurrence ou tirer profit de brevets et de licences pouvant appartenir à la société cible acquise. Ces acquisitions ont lieu aux niveaux national et mondial. Investopedia répertorie les principales acquisitions de grande valeur de l’histoire mondiale de l’entreprise.

Vodafone acquiert Mannesmann AG

En 1999, la multinationale britannique Vodafone Group (VOD) a décidé d’acheter le géant allemand des télécoms Mannesmann AG. Les efforts déployés depuis longtemps par AirTouch PLC de Vodafone ont finalement porté ses fruits en février 2000, lorsque Mannesmann a accepté son offre d'acquisition pour un montant de 180, 95 milliards de dollars, faisant de cette acquisition la plus grande opération de fusion et d'acquisition de l'histoire. Alors que le marché de la téléphonie mobile prenait de l'ampleur à travers le monde et que la croissance atteignait son apogée, la fusion de grande valeur devait remodeler le paysage mondial des télécommunications. Toutefois, l’accord a échoué et Vodafone a été contraint d’annuler des milliards de dollars au cours des années suivantes.

Verizon Communications acquiert Verizon Wireless de Vodafone

La deuxième acquisition la plus importante de l'histoire, d'une valeur de 130 milliards de dollars, a eu lieu en 2013, lorsque Verizon Communications Inc. (VZ), un important conglomérat de télécommunications multinational, a racheté Verizon Wireless, acteur dominant sur le marché américain des services sans fil. Verizon Wireless a vu le jour en 1999 à la suite de la fusion de Airtouch de Vodafone et de la division mobile de Bell Atlantic. Dans le cadre de l’acquisition, Verizon Communications a pris le contrôle intégral de Verizon Wireless, société de Vodafone au Royaume-Uni, menant à la fin des 14 années de présence de Vodafone sur le marché américain des télécommunications. L’opération a permis aux investisseurs de Vodafone de réaliser des gains exceptionnels, leur permettant d’empocher 54, 3 milliards de livres sterling (environ 87 milliards de dollars).

RFS Holdings Consortium acquiert ABN Amro

L'une des pires acquisitions bancaires a été réalisée en 2007, lorsqu'un consortium baptisé RFS Holdings a acquis le géant bancaire néerlandais ABN Amro avant la crise financière mondiale de 2008. Le consortium formé de trois banques était dirigé par la Banque Royale. Scotland Group PLC (RBS), et a été associé à la banque belgo-néerlandaise Fortis et au groupe bancaire espagnol Banco Santander. L'acquisition valait 98 milliards de dollars. Dans le cadre de la transaction, RBS a racheté les activités de banque d’investissement d’ABN Amro à Londres, ainsi que quelques activités asiatiques. Fortis a sécurisé les activités bancaires, de gestion d'actifs et de banque privée néerlandaises d'AB Amro, tandis que Santander a des actifs en Italie et au Brésil. Malheureusement, le mauvais moment dans la période qui a précédé la crise financière de 2008 et le prix élevé des transactions ont créé de gros problèmes pour les acquéreurs. Fortis a été nationalisée et RBS a obtenu deux gros plans de sauvetage qui ont conduit le Trésor britannique à posséder les deux tiers de la banque.

Pfizer acquiert Warner-Lambert

En février 2000, Pfizer Inc. (PFE) a annoncé son intention d’acquérir la société Warner-Lambert pour 90, 27 milliards de dollars d’actions, faisant ainsi de Pfizer le deuxième groupe pharmaceutique mondial. L’OPA hostile de Pfizer sur Warner-Lambert était le résultat du médicament le plus vendu pour le cholestérol de ce dernier, Lipitor. Bien que Pfizer ait des droits commerciaux sur Lipitor, il partageait ses bénéfices avec Warner-Lambert. Alors que les ventes du médicament augmentaient, Warner-Lambert poursuivit Pfizer en 1999 pour mettre fin à son pacte de licence. Pfizer a riposté avec une offre publique d'achat hostile et a finalement acquis la société afin de prendre le contrôle intégral de Lipitor. Cette transaction est considérée comme l’une des acquisitions pharmaceutiques les plus réussies de tous les temps.

Acquisition de BellSouth par AT & T

En décembre 2006, AT & T Inc. (T) a obtenu l’approbation réglementaire de l’acquisition de BellSouth pour un montant de 86 milliards de dollars dans le cadre de la plus grande fusion de télécommunications de l’histoire américaine à cette époque. L’accord a permis de reconstruire AT & T, qui a été démantelé en 1984 en sept entreprises de téléphonie locales et une entreprise de services interurbains. Cette acquisition a également permis à Cingular Wireless d’être entièrement sous le contrôle de AT & T. Cingular était alors le plus grand fournisseur de services sans fil aux États-Unis et était une coentreprise à 60-40 entre AT & T et BellSouth. C’est l’une des acquisitions les plus réussies à ce jour, étant donné que le leader du marché, AT & T, continue de tirer des gains importants du segment des services mobiles.

Le résultat final

Bien que les acquisitions dans le monde de l'entreprise soient courantes, elles ne mènent pas toutes au succès. La plupart sont exécutés au cours d'une période difficile dans l'économie ou dans un secteur industriel donné avec des chances de réussite. Cependant, les échecs sont inévitables pour les transactions mal exécutées et sont imputables à de multiples facteurs qui peuvent ou non être sous le contrôle direct des entités impliquées. Celles-ci comprennent des problèmes internes tels que l'intégration culturelle entre les deux entreprises, ou des problèmes d'ordre macro-économique tels que les conditions économiques générales et les problèmes géopolitiques. (Voir aussi, Les plus grandes catastrophes de fusion et d'acquisition .)