Ratio d'actif libre - Définition FAR
Le ratio de l'actif libre (FAR) est un paramètre utilisé pour déterminer si une compagnie d'assurance-vie dispose d'un capital libre suffisant pour couvrir entièrement ses obligations financières. Plus la FAR est élevée, meilleure est la capacité de l’assureur à couvrir ses engagements en matière de polices et autres obligations. Le terme est souvent utilisé pour les assureurs au Royaume-Uni.
La formule pour le ratio d’actif libre est
FAR = AA - L - MSMAAwhere: AA = Actifs admis, les actifs d'une société d'assurance autorisés par la loi dans les États à être inclus dans les états financiersL = Passifs, basés sur la juste valeurMSM = Marge de solvabilité minimale, le régulateur \ begin {aligné } & \ text {FAR} = \ frac {\ text {AA} \ - \ \ text {L} \ - \ \ text {MSM}} {\ text {AA}} \\ & \ textbf {où:} \ \ & \ text {AA} \ = \ \ text {Actifs admis, les actifs d’une} \\ & \ text {société de droit autorisée par la loi de l’État à} \\ & \ text {soit inclus dans les états financiers} \\ & \ text {L} \ = \ \ text {Passifs, basés sur la juste valeur} \\ & \ text {MSM} \ = \ \ text {Marge de solvabilité minimale, les obligations réglementaires} \\ & \ text { } \ end {alignés} FAR = AAAA - L - MSM où: AA = Actifs admis, les actifs d'une société d'assurance autorisés par la loi de l'État à figurer dans les états financiersL = Passifs, qui sont basés sur la juste valeurMSM = Solvabilité minimale la marge réglementaire
Comment calculer le ratio de l'actif libre - FAR
Le ratio de l'actif libre (FAR) est calculé en soustrayant les passifs et la marge de solvabilité minimale des actifs admis, puis en les divisant par les actifs admis.
Qu'est-ce que les FAR vous disent?
Le ratio de l'actif libre (FAR) cherche à déterminer quelle partie de l'actif d'un assureur est libre et dégagée pour couvrir ses obligations. Ainsi, l’actif libre correspond au total de l’actif moins le passif et à la marge de solvabilité minimale.
Une FAR élevée indiquerait généralement une situation financière solide et un excédent de capital, alors qu'une FAR basse impliquerait un bilan faible et éventuellement un besoin d'injection immédiate de capital.
Points clés à retenir
- Utilisé par les compagnies d'assurance britanniques.
- Assure qu'un assureur dispose d'un capital libre suffisant pour couvrir ses obligations financières.
- La manière dont le calcul est effectué peut varier selon les entreprises, ce qui rend difficile la comparaison entre tous les secteurs.
Exemple d'utilisation du ratio d'actif disponible - FAR
Par exemple, supposons qu'une compagnie d'assurance ait admis des actifs de 100 millions de dollars et des passifs de 80 millions de dollars. En outre, la marge de solvabilité minimale est de 10%. Dans le cas de cette entreprise, cela équivaudrait à 10 millions de dollars.
Donc, pour cette entreprise, le ratio d’actifs libres (FAR) est:
100 millions de dollars - 10 millions de dollars - 80 millions de dollars 100 millions de dollars = 0, 10 = 10% \ frac {\ 100 \ text {Million} \ - \ \ 10 $ text {Million} \ - \ \ 80 \ text {Million}} {\ $ 100 \ text {Million}} \ = \ 0, 10 \ = \ 10 \% 100 millions de dollars 100 millions de dollars - 10 millions de dollars - 80 millions de dollars = 0, 10 = 10%
Parfois, la FAR est calculée sans soustraire le montant minimum de solvabilité. Dans le cas ci-dessus, ne pas soustraire le montant minimum de solvabilité conduirait à un FAR de 20%.
De nombreux assureurs peuvent ne pas afficher activement leur ratio d'actifs libres et leur calcul peut s'avérer fastidieux, notamment pour ce qui est de la marge de solvabilité minimale pour chaque pays ou chaque région, raison pour laquelle il est parfois omis.
La différence entre le FAR et le ratio de solvabilité
Le ratio de l'actif libre (FAR) est considéré comme un ratio de solvabilité, alors que le ratio de solvabilité est un ratio réel. Le ratio de solvabilité des assureurs est calculé en divisant l'actif net divisé par les primes nettes souscrites - une mesure de la mesure dans laquelle l'actif d'un assureur couvre les engagements futurs.
Dans le même temps, le ratio de l'actif libre (FAR) détermine si un assureur dispose de suffisamment de capital libre pour couvrir ses obligations financières.
Limites d'utilisation du ratio d'actif disponible - FAR
Les ratios d'actifs libres fournis par différentes sociétés d'assurance peuvent ne pas toujours être comparables, car ils peuvent utiliser différentes hypothèses et interprétations pour calculer les actifs libres et évaluer les passifs. De plus, la mesure n'est utilisée qu'au Royaume-Uni, ce qui rend le ratio impossible à comparer à ses homologues américains.
En savoir plus sur le ratio d'actif disponible
Pour en savoir plus, lisez comment utiliser les ratios de solvabilité pour analyser les investissements.
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