Solde de crédit gratuit
Le solde créditeur libre désigne l’argent détenu dans le compte sur marge d’un client chez un courtier en valeurs mobilières et qui peut être retiré à tout moment. Le solde de trésorerie disponible est calculé comme le total des fonds non investis dans un compte sur marge après la prise en compte des exigences de marge, du produit de la vente à découvert, des dividendes reçus et des transactions d’achat en attente de règlement. Les courtiers paient parfois des intérêts sur le solde créditeur gratuit.
Points clés à retenir
- Le solde créditeur disponible prend en compte toutes les transactions et les marges requises et correspond au montant du capital disponible pour retrait.
- Certains courtiers, mais pas tous, paient des intérêts sur les soldes créditeurs libres.
- Les soldes créditeurs libres aux États-Unis sont réglementés par la SEC et la FINRA.
Comprendre le solde créditeur libre
Dans un compte de caisse, le solde créditeur correspond au montant restant après tous les achats et n’est soumis à aucune restriction de retrait. Toutefois, dans un compte sur marge, le solde créditeur du compte comprend non seulement les liquidités restant dans le compte, mais également le produit des ventes à découvert, ainsi que les sommes utilisées pour satisfaire aux exigences de marge, ainsi que la marge excédentaire et le pouvoir d'achat. Étant donné que le solde créditeur d'un compte sur marge comprend à la fois des montants non soumis à restriction et des montants soumis à restriction, le solde créditeur libre est créé pour déterminer le montant total pouvant être retiré par le titulaire du compte.
Bien que la loi ne l’y oblige pas, certains courtiers paient des intérêts sur les fonds détenus par leurs clients dans des comptes créditeurs libres. Certains courtiers offrent aux titulaires de compte la possibilité de virer périodiquement les fonds détenus sur leur compte créditeur libre vers des comptes à court terme très liquides, tels que des comptes bancaires assurés par la FDIC ou des fonds du marché monétaire. Les courtiers qui offrent cette option doivent avoir une politique en place et la suivre pour recevoir l'autorisation des clients, verbale ou écrite, d'effectuer les virements ou d'investir les fonds détenus dans ces comptes.
Réglementation couvrant les soldes créditeurs libres
Étant donné que les montants détenus dans des comptes créditeurs sont des fonds de clients détenus par des courtiers, ils sont hautement réglementés. Les réglementations sont conçues pour empêcher les courtiers d’utiliser abusivement les fonds des clients ainsi que leur perte en cas d’insolvabilité du courtier ou de problèmes de liquidités.
La Securities and Exchange Commission (SEC) demande aux courtiers d'effectuer un calcul hebdomadaire afin de déterminer les montants des fonds à payer ou à recevoir du compte de solde créditeur du client. L'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), l'organisme d'autoréglementation du secteur du courtage, exige des courtiers qu'ils informent leurs clients du solde de leurs comptes en fournissant des déclarations écrites une fois par trimestre, à moins que les clients ne décident de ne pas les recevoir. La FINRA demande également aux courtiers de lui fournir tous les mois le détail des montants totaux qu'ils détiennent en fin de mois dans les soldes créditeurs libres des comptes de marge et des comptes de caisse.
Exemples de soldes créditeurs gratuits dans des comptes de négociation
Supposons qu'un investisseur dépose 10 000 USD dans un compte de trading avec marge. Une fois les fonds déposés, si aucune transaction n'a été effectuée, le solde créditeur libre est de 10 000 $. Il s’agit du montant de capital pouvant être utilisé à des fins de transaction ou retiré.
Supposons que le commerçant achète 100 actions pour 50 $. Cela coûte 5 000 $. Leur solde créditeur gratuit s’élève maintenant à 5 000 dollars (hors commissions).
Les dividendes en espèces reçus pour les positions s'ajouteront au solde créditeur libre. Supposons que l'investisseur reçoit 50 $ en dividendes sur sa position. Leur solde créditeur gratuit est maintenant de 5 050 dollars.
Les intérêts peuvent également être versés à l'investisseur par le courtier sur le solde créditeur libre. Si tel est le cas, des intérêts seront perçus sur le solde créditeur libre, ce qui augmentera son total.
Si le titre a été acheté avec une marge de 50%, le trader doit conserver au moins 2 500 USD sur la position de 5 000 USD pour financer la transaction. Dans ce cas, le solde créditeur gratuit est de 7 500 USD (10 000 USD à 2 500 USD), excluant les commissions.
Le commerçant est tenu de payer des intérêts sur les positions de marge. Les intérêts seront déduits du solde créditeur libre, le réduisant au fil du temps. Dans le même temps, des intérêts peuvent être payés sur le solde créditeur gratuit, si le courtier le propose.
Semblable à l'exemple de compte sans marge, les dividendes reçus seront ajoutés au solde du compte et augmenteront le solde créditeur libre.
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