Les FNB aurifères tiennent fermement en avance sur leur décision en matière de taux d'intérêt
Les prix de l'or continuent de défendre le niveau très surveillé de 1 500 dollars l'once cette semaine, alors même que les chances d'une réduction des taux d'intérêt lors de la réunion du Comité fédéral du marché ouvert (FOMC) de la Réserve fédérale (FOMC) en septembre diminuent. Une réduction des taux soutiendrait les prix de l'or, car le coût d'opportunité de la détention d'un actif non productif diminuerait.
Selon le CME FedWatch Tool, les marchés à terme ont pris 56, 5% de chances de réduction des taux lorsque la Fed a annoncé aujourd'hui sa décision à 14 heures, heure de l'Est. Il y a à peine une semaine, les marchés tablaient sur une probabilité de hausse des taux de près de 100%. En dépit de cela, l'or reste bien placé après l'attaque d'un week-end par un drone contre une infrastructure pétrolière saoudienne critique qui a aggravé les tensions au Moyen-Orient.
"Les incertitudes géopolitiques ont stabilisé l'or au-dessus de la barre psychologique de 1 500 dollars, encourageant un paysage constructif d'un point de vue fondamental et technique", a déclaré Bill Baruch de Blue Line Futures, site sur les produits de base kitco.com.
Ceux qui veulent se protéger contre les incertitudes persistantes ou simplement spéculer sur le prix du métal précieux devraient ajouter ces trois fonds négociés en bourse sur l’or (FNB) à leur liste de surveillance. Passons en revue les paramètres de chaque fonds et explorons plusieurs jeux de négociation d'or susceptibles de briller dans l'environnement de marché actuel.
FNB Actions Or SPDR (GLD)
Lancé en 2004, le FNB SPDR Gold Shares (GLD) offre aux investisseurs un atout pour suivre le prix au comptant de l’or, moins les charges et les passifs, au moyen de lingots d’or détenus dans des coffres londoniens. Le fonds est structuré comme une fiducie de concession, qui protège les investisseurs, car les fiduciaires ne peuvent pas prêter les lingots d’or. Un volume quotidien de plus de 12 millions d’actions, associé à un spread moyen extrêmement fin, permet aux traders d’entrer et de sortir facilement de leurs positions tout en maintenant des coûts de transaction faibles. GLD contrôle des actifs sous gestion de 43, 15 milliards de dollars, impose des frais de gestion concurrentiels de 0, 40% et affiche un rendement de 15, 59% depuis le 18 septembre 2019.
Le prix du fonds s'est échangé dans une fourchette de 7, 50 $ pour les cinq premiers mois de cette année avant de commencer son mouvement en forte hausse. Depuis le sommet atteint en 2019 le 4 septembre, l'ETF est revenu dans une zone où le soutien de la moyenne mobile à la hausse (SMA) à 50 jours, du niveau de retracement de Fibonacci à 50% et d'une ligne de tendance haussière allant jusqu'à fin mai Ceux qui décident de négocier devraient placer un ordre stop-loss sous le minimum de septembre à 140, 06 $ et viser un mouvement initial pour atteindre le plus haut de ce mois-ci à 146, 82 $.
FNB Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Actions (NUGT)
Avec un actif net de 1, 6 milliard de dollars, le FNB Actions N ° 3 Bull (NUGT) Direxion Daily Gold Miners a pour objectif de générer une performance trois fois supérieure à celle de l'indice NYSE Arca Gold Miners. L'indice de référence suivi comprend des sociétés aurifères et argentières actives dans les pays développés et les marchés émergents. Ses principales participations sont Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) et Newcrest Mining Limited (NCMGY). La liquidité quotidienne en dollars de près de 375 millions de dollars et l’écart moyen étroit de 0, 05% rendent le fonds adapté à tous les styles de négociation et aident à minimiser les dérapages. NUGT facture des frais de gestion annuels élevés de 1, 23% en raison de son utilisation de produits dérivés pour obtenir des rendements avec effet de levier. Au 18 septembre 2019, le FNB offrait un rendement en dividendes de 0, 27% et affichait un gain depuis le début de l'année de 61, 71%.
Un écart de 6% par rapport au SMA de 200 jours le 31 mai a donné le coup d'envoi au rebond de NUGT, qui a atteint son plus haut niveau en 52 semaines, à un peu plus de 45 $. Le fonds s'est replié au cours de la première moitié de septembre, offrant aux traders une opportunité "d'achat imminente" aux niveaux actuels. Price a défendu une zone de support à 27, 50 $ cette semaine qui pourrait donner lieu à un nouveau test du record déjà mentionné de 52 semaines. Ceux qui ouvrent une position longue doivent mettre en œuvre une gestion des risques en plaçant un ordre stop sous le plus bas de l’un des trois derniers jours, en fonction de la préférence pour le risque personnel.
ETF Direxion Daily Junior Indice de mineur d'or - Bull 3X Shares (JNUG)
Le FNB Direxion Daily Junior Gold Miners ETF Bull 3X Shares (JNUG) a pour mission de générer une performance trois fois supérieure à celle de l'indice MVIS Global Junior Gold Miners. L'indice sous-jacent est composé de sociétés minières aurifères mondiales à petite capitalisation qui génèrent au moins 50% de leurs revenus d'activités d'extraction d'or ou d'argent. JNUG, qui a un ratio de dépenses de 1, 17%, fournit des traders à court terme ayant une exposition ciblée à des noms d’industries moins connus, tels que Northern Star Resources Limited (NESRF), Evolution Mining Limited (CAHPF) et Kinross Gold Corporation (KGC) . Près de 3 millions d'actions changent de mains par jour, ce qui offre une grande liquidité, bien qu'un écart moyen de 0, 10% rend intéressante l'utilisation d'ordres à cours limité plutôt que d'ordres de marché. Ce fonds, créé il y a six ans, affiche un actif géré de 936, 61 millions de dollars, un rendement de 0, 28% et une hausse de près de 30% par rapport au 18 septembre 2019.
Après avoir trouvé un plancher à 31, 50 $ à la fin du mois de mai, le prix du FNB a suivi les cours de l’or de façon substantiellement plus élevée au cours de l’été, avant que les preneurs de bénéfices ne s’installent au début de septembre. Les ventes ont diminué vendredi dernier dans une zone de support comprise entre 55 et 60 dollars, le prix revenant à la hausse cette semaine. Les traders qui achètent ici devraient placer un ordre de profit proche du niveau psychologique de 100 dollars à proximité du double sommet d'août et protéger le capital avec un stop placé juste en dessous de 60 $. La transaction offre un rapport risque / rendement sain d'environ 1: 3, en supposant un remplissage proche de 70 USD (30 USD de profit par action / 10 USD de risque par action).