Les frais cachés dans 401 (k) s

Même si vous avez réussi jusqu'à présent à éviter d'assister à une réunion sur les avantages sociaux, vous connaissez probablement le concept d'un régime 401 (k). Un 401 (k), bien sûr, est un régime à cotisations définies, ce qui signifie que les versements y sont fixes. Vous versez un montant fixe par chèque de paie, votre employeur peut égaler un certain pourcentage de ce montant et, des années plus tard, vous bénéficiez d'une certaine indépendance financière au lieu de faire la queue à la soupe populaire.

Cela vaut la peine de répéter que vous devriez accepter que le jumelage avec l'employeur atteigne le maximum prévu. Sinon, vous refusez de l'argent gratuit. C'est la bonne partie.

Mais même si vous savez comment un 401 (k) fonctionne et y contribue avec enthousiasme, connaissez-vous les frais cachés qui peuvent en découler?

Calcul des taxes en 401 (k) s

Si vous ne le faites pas, ne vous sentez pas stupide. Un sondage TD Ameritrade mené fin 2018 auprès de 1 000 investisseurs a révélé que 27% seulement savaient combien ils payaient en frais 401 (k); 37% n'ont pas réalisé qu'ils payaient des frais.

Malheureusement, la naïveté des investisseurs est telle que des millions de personnes ne cessent jamais de demander à quel point le fournisseur 401 (k) - généralement la société de placement qui conçoit et gère les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) dans lesquels va votre argent - en faisant l'argent que vous lui donnez à investir. Votre fournisseur n'offre pas ces services gratuitement. Il perçoit des frais chaque mois et leur montant cumulé peut avoir une incidence sur vos rendements éventuels. Quelque 95% des 401 participants paient des frais.

D'une certaine manière, c'est un peu notre moyen d'appeler ces frais «cachés». Grâce au mandat du US Department of Labor en 2012, votre fournisseur 401 (k) est désormais tenu de divulguer tous ses frais dans le prospectus qu'il vous a remis lors de votre inscription au plan, qu'il met à jour et vous envoie tous les ans. Nous savons que vous dévorez ces déclarations dès leur arrivée.

Sérieusement, comme les frais ne sont plus difficiles à localiser, il vaut mieux y prêter attention. Lorsque vous recevez un relevé ou un prospectus 401 (k), recherchez des postes ou des catégories telles que «Total des frais basés sur l'actif», «Total des charges d'exploitation en%» ou «Ratios de dépenses».

Points clés à retenir

• Les régimes 401 (k) comportent une variété de frais qui ne sont pas toujours évidents pour l'investisseur, mais qui peuvent influer considérablement sur le rendement d'un compte à long terme.
• Les frais du plan 401 (k) peuvent varier considérablement, allant de 0, 5% à 2%, en fonction de la taille du plan 401 (k) de votre employeur, du nombre de participants et du fournisseur du plan.
• Reflétant principalement les coûts d’administration et de gestion des placements, les frais 401 (k) proviennent de deux sources: le fournisseur du régime et les différents fonds du régime.
• Les investisseurs individuels ne peuvent pas faire grand-chose à propos des frais des fournisseurs de régimes, mais ils peuvent essayer de sélectionner des fonds dans le plan avec des coûts ou des ratios de dépenses plus bas.

Deux principaux frais du plan 401 (k)

Bien sûr, trouver les frais est une chose. Les comprendre est un autre.

La commission la plus fermement retenue est la commission 12b-1, nommée d'après l'article de la loi de 1940 sur les sociétés de placement, qui a été adopté avant que ces investissements n'aient été vulgarisés et démocratisés à ce jour. Généralement classées sous «frais de marketing», les frais 12b-1 sont ostensiblement réservés aux intermédiaires qui vendent les régimes spécifiques 401 (k) à votre employeur. Ces frais, plafonnés par la loi à 1% de l'actif, constituent une commission, c'est-à-dire une dépense, par opposition à un investissement dans les rendements éventuels du fonds.

Notez que les frais 12b-1, qui sont facturés par les fonds individuels, sont distincts des frais de gestion de placement, qui représentent la coupe que le fournisseur 401 (k) prend pour lui-même. Par exemple, Fidelity Investments est le plus grand fournisseur de 401 (k) s en Amérique. Les frais de conseil types d'un compte de portefeuille Fidelity commencent à 1, 7% et diminuent de moitié, en fonction du montant que vous avez investi. (Il existe donc un moyen sûr d'éviter au moins certains frais: avoir un solde important, bien que, dans ce cas, le fournisseur fonde probablement son pourcentage sur la taille de tous les comptes du plan, pas seulement sur le vôtre individuellement.)

Les frais 401 (k) se divisent en deux catégories de base: ceux facturés par le fournisseur du régime et ceux facturés par les fonds communs de placement ou les FNB du compte.

Frais de plan 401 (k)

Les frais des régimes 401 (k) appartiennent généralement à quatre catégories: investissement, services administratifs, services individuels et services de garde. Pour illustrer ce point, voici un exemple de résumé trimestriel de compte, et non celui d'un 401 (k) fournisseur, mais plutôt d’une société tierce qui administre les régimes et tient des registres (oui, vous pouvez parier qu’ils obtiennent une réduction aussi, mais votre employeur l’a probablement retenue). Les chiffres, qui représentent des montants en dollars, correspondent à une contribution totale de 3 207, 70 $ pour le trimestre.

Cela signifie que le contributeur paie 44, 91 $ d'honoraires sur un capital de 3 207, 70 $. Curieusement, cela représente 1, 4% du penny, ce qui donne l’impression que les dépenses sont ajustées au ratio.

Est-il raisonnable que seulement 98, 6% de vos contributions parviennent aux investissements désignés? Ce n'est pas une question rhétorique.

L'impact des frais 401 (k)

Les frais du plan 401 (k) peuvent varier considérablement en fonction de la taille du plan 401 (k) de votre employeur, du nombre de participants et du fournisseur du plan. Selon une étude réalisée entre la société d’études financières BrightScope et l’Investment Company Institute, les grands régimes (dont les actifs dépassent 100 millions de dollars) ont des frais inférieurs à 1%; les plus gros régimes sont généralement inférieurs à 0, 50%. Le marché des petits régimes est une autre histoire. Les frais moyens pour les petits régimes (actifs inférieurs à 100 millions de dollars) se situent entre 1, 5% et 2%, de nombreux régimes ayant moins de 50 millions de dollars d’actifs payant plus de 2% par an en frais.

La différence entre ces points de pourcentage ne semble pas beaucoup, mais elle peut vraiment s’accumuler au fil des ans (et vous présumez que vous gardez votre plan de retraite pendant des années, n’est-ce pas?).

Prenez cet exemple de Tom Zgainer, fondateur de America's Best 401 (k), une société de conseil en régimes de retraite. Trois amis d'enfance, Joe, Tyler et David investissent chacun 100 000 $ dans un fonds commun de placement à l'âge de 35 ans. Chaque compte génère un rendement annualisé de 8%, mais les frais de gestion annuels sont respectivement de 1%, 2% et 3%. À 65 ans, ils se réunissent pour comparer les soldes des comptes. David, qui a payé 3%, a 432 194 $. Tyler, qui a payé 2%, a 574 349 $. Joe, qui a payé 1%, a 761 225 $.

1%

Les frais annuels perçus par le fonds moyen 401 (k), selon le Center for American Progress

Que faire avec les frais 401 (K)

Sauf à boycotter le 401 (k), vous ne pouvez pas faire grand-chose à propos des frais facturés par le fournisseur du régime 401 (k) ou son administrateur - bien que, si vous découvrez qu'ils sont flagrants (comme au nord de 2%), vous pouvez indiquer: à votre service des ressources humaines. Le marché 401 (k) est un marché incroyablement concurrentiel de nos jours, et si les honoraires d’un fournisseur sont hors ligne, il existe de nombreuses alternatives plus raisonnables.

Cependant, vous pouvez prendre certaines mesures concernant les charges des différents fonds dans le cadre du plan 401 (k). Recherchez dans leur prospectus ou en ligne les ratios de frais indiqués, qui représentent la somme de leurs frais, exprimés en pourcentage annualisé; Si vous avez le choix entre deux fonds similaires, par exemple deux fonds d'actions de croissance, optez pour celui qui présente le ratio de charges le plus bas. En général, les fonds d'actions ont tendance à être plus coûteux que les fonds obligataires et les ETF sont beaucoup moins chers que les fonds communs de placement. Mais bien sûr, ne compromettez pas vos objectifs de placement, votre tolérance au risque ou votre bon sens juste pour obtenir des frais moins élevés.

Le résultat final

Les frais, quelle que soit la manière dont ils sont divulgués, ne devraient être qu'un critère dans le choix de vos investissements 401 (k). Chaque fonds est différent et le facteur le plus important de votre rendement est son rendement global. Examinez la classe d'actifs, la compétence relative de la direction et effectuez d'abord un bilan. Chacun d’eux aura un impact beaucoup plus important sur vos rendements à long terme que les frais. Et n'oubliez pas de déterminer si vous êtes plus à l'aise avec un fonds indiciel ou un fonds géré activement.