Comment acheter un stock en vente libre?

Le processus d'achat d'actions de gré à gré (OTC) diffère de celui d'achat d'entreprises de sociétés cotées à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq. La raison en est que les titres de gré à gré ne sont pas cotés en bourse et qu’il n’existe donc pas d’échange central pour le marché. Toutes les commandes de titres de gré à gré doivent être passées par des teneurs de marché qui possèdent en fait un inventaire de titres afin de faciliter les négociations au lieu de se limiter à des ordres donnés.

Dans ce court article, nous décrivons les tenants et les aboutissants de la négociation de ces types d’actions.

10 000+

Le nombre de titres négociés sur le marché hors cote.

Que sont les stocks de gré à gré?

Les actions de gré à gré ne sont pas négociées sur un marché réglementé. Parce qu'ils négocient généralement moins de 1 dollar, ils sont appelés penny stocks. Ces actions ont généralement une capitalisation boursière de 50 millions de dollars ou moins. Cela en fait une opportunité d'investissement attrayante pour de nombreux investisseurs, qui peuvent acheter de nombreuses actions avec relativement peu d'argent. Donc, si la société réussit, l'investisseur peut finir par gagner beaucoup plus d'argent.

On pense qu'un grand nombre d'entreprises qui négocient de gré à gré ont un grand potentiel, en raison d'un nouveau produit ou d'une nouvelle technologie, ou de la recherche et développement (R & D) qu'elles peuvent mener. Mais comme ils ne sont pas tenus de fournir beaucoup d'informations, les investisseurs peuvent avoir du mal à prédire tout le potentiel dont ils disposent. Les investisseurs doivent donc apprendre ce qu'ils ont appris sur ces actions et faire leurs propres recherches.

Points clés à retenir

• Les actions de gré à gré ne sont pas négociées sur une grande bourse et négocient généralement moins de 1 dollar.
• Les investisseurs peuvent négocier des actions de gré à gré via un courtier à escompte ou à service complet.
• Les transactions de gré à gré peuvent être effectuées par le biais du babillard en vente libre ou de Pink Sheets.
• La vente à découvert de titres de gré à gré peut être risquée car ils sont peu négociés.

Comment trader les stocks de gré à gré

La première étape qu'un investisseur doit franchir avant de négocier des titres de gré à gré consiste à ouvrir un compte chez une société de courtage. Un investisseur peut choisir entre un courtier à escompte ou un service complet. Cependant, les investisseurs doivent savoir que tous les courtiers ne permettent pas la négociation de titres de gré à gré. Le courtier d'un investisseur travaillera avec le teneur de marché applicable pour s'assurer que le processus de transaction est mené à bien.

Voici un exemple des mesures prises lorsqu'un investisseur passe un ordre d'achat au marché pour une action de gré à gré. Une fois que l'investisseur a passé l'ordre au marché auprès de son courtier, il doit désormais contacter le teneur de marché respectif du marché. Le teneur de marché indiquera ensuite au courtier le prix de vente auquel il est disposé à vendre le titre. Les cours acheteur et vendeur peuvent être surveillés en permanence par un investisseur via le babillard en vente libre (OTCBB).

Comme la commande était une commande au marché, le courtier doit accepter le prix indiqué. Le courtier transférera les fonds nécessaires sur le compte du teneur de marché et sera ensuite crédité des titres respectifs. Si l'investisseur le souhaite, il peut placer une limite ou arrêter des ordres pour des titres de gré à gré afin de mettre en œuvre des limites de prix. Un processus similaire est mis en œuvre lorsqu'un investisseur décide de vendre un titre de gré à gré.

Comment les actions de gré à gré sont différentes des autres actions

Les principales bourses ont généralement des exigences d’inscription strictes que les entreprises doivent respecter avant que leurs actions ne puissent être négociées. Il existe de nombreux exemples de sociétés dont les actions sont cotées depuis plusieurs années, pour être ensuite radiées de la cote de la bourse sur laquelle elles ont été négociées. Ces actions doivent être échangées quelque part. Des dizaines de milliers de petites et microentreprises sont négociées sur des bourses de gré à gré dans le monde entier.

Les actions et les obligations peuvent être négociées sur le marché.

Il existe une différence entre deux sociétés ayant chacune une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars, la première avec 10 milliards d’actions au prix de 0, 10 $ chacune et la seconde avec 10 millions d’actions au prix de 100 $, toutes choses étant égales par ailleurs. Aucune entreprise ayant une capitalisation boursière de cette taille ne maintiendrait un cours de bourse aussi bas. Le prix de 100 $ est beaucoup plus probable. Pourquoi les entreprises font-elles cela? Les raisons sont insaisissables. En général, plus le flottant d’une entreprise est serré, plus les achats importants sont influencés par le prix d’une action. Les principales actions à succès, telles que Microsoft (MSFT), Facebook (FB) et Tesla (TSLA) ont toutes coté en premier de leurs actions à la NYSE ou au Nasdaq à des prix supérieurs à 10 USD.

La plupart des actions ordinaires à potentiel réel coûtent plus de 15 USD par action et sont cotées à la Bourse de New York ou au Nasdaq. Les actions d’un prix inférieur à 1 USD, qui se négocient de gré à gré, ont des perspectives financières plus sombres, et sont généralement très spéculatives et risquées.

Les investisseurs peuvent-ils vendre à découvert des actions de gré à gré?

Bien que la vente à découvert soit autorisée pour les titres négociés de gré à gré, cela ne va pas sans sa part de problèmes potentiels.

Les ventes à découvert sur le marché hors cote sont extrêmement risquées car ces actions sont souvent très peu négociées, ce qui les rend très illiquides. Cette illiquidité peut s'avérer dangereuse si un investisseur doit couvrir une position courte de moins en moins rentable. Si le volume est très faible, couvrir la position peut devenir une perspective très improbable.

Un autre problème qui a surgi avec la vente à découvert de titres de gré à gré est l'utilisation de systèmes à pompe et à benne basculante. Ces stratagèmes sont réalisés par des escrocs qui utilisent Internet et des spams pour promouvoir fortement un stock peu négocié dans lequel ils ont des positions longues. Lorsque cela se produit, il en résulte souvent une flambée du prix des actions, suivie d'une chute. Cependant, la hausse initiale dévastera tout investisseur ayant une position courte. Ces systèmes utilisent souvent des actions de gré à gré car ils sont relativement inconnus par rapport aux actions négociées en bourse.

Le résultat final

Bien que l’investissement dans des titres de gré à gré semble très simple, ils peuvent être plus risqués que les actions cotées en bourse. Les actions de gré à gré proviennent souvent de sociétés extrêmement petites, avec des plafonds de marché d’environ 50 millions de dollars ou moins. Ces sociétés offrent très peu d'informations, ce qui peut être difficile à trouver. Ils sont extrêmement illiquides et peuvent rendre difficile la recherche d’un acheteur.