Comment calculer une marge d'EBITDA avec Excel?

BAIIA est un acronyme qui désigne le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements. Pour en arriver à l'EBITDA, vous commencez par l'EBIT (résultat opérationnel) et vous rajoutez des charges non monétaires et des charges d'amortissement.

Pourquoi utiliser l'EBITDA?

Le BAIIA est une mesure de la rentabilité basée sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR). Cependant, il est couramment utilisé dans l'analyse financière car il permet de mieux mesurer le rendement de la production en cours d'une entreprise, par rapport à la simple utilisation des bénéfices (qui inclurait de nombreux éléments non opérationnels).

En commençant par EBIT, vous n'incluez que les opérations réelles de l'entreprise. Alors, pourquoi exclure les intérêts et les taxes? Le raisonnement est clair, l’intérêt n’est pas inhérent aux activités d’une entreprise, mais il découle de la structure du capital, qui reflète les choix de financement effectués par la direction. De même, les taxes sont considérées comme non opérationnelles, car elles peuvent également être affectées par les options comptables et les décisions de gestion.

Par exemple, supposons que vous teniez un kiosque à limonade et que vous ayez trouvé 50 USD sur le sol (probablement laissé par un client). Ces 50 $ doivent être inclus dans votre revenu net, mais personne ne peut prétendre que la recherche de l'argent perdu fait partie des activités normales d'une entreprise de vente de limonade. Le financement du stand de limonade avec des fonds propres ou une dette (ce qui entraîne des frais d’intérêt) ou le report d’impôts (sur recommandation de votre comptable) n’a aucune incidence sur le coût réel des citrons ou du sucre, qui sont des frais de production intégraux. Ni combien de tasses de la boisson que vous vendez, qui est l'opération clé de l'entreprise. En supprimant les décisions "arbitraires", vous pouvez effectuer de meilleures comparaisons entre entreprises d'entreprises similaires et obtenir une meilleure idée de leurs opérations.

Marge EBITDA

Comment calculer la marge d'EBITDA dans Excel

La marge d'EBITDA est l'EBITDA divisé par le total des produits. Cette marge reflète le pourcentage de chaque dollar de chiffre d'affaires résultant des opérations principales.

Le calcul dans Excel est simple.

Après avoir importé les données historiques et les prévisions et les périodes futures, vous créez un EBITDA:

1. Prenez le BAII du compte de résultat, qui est un poste du PCGR.
2. Trouver des amortissements sur l'état des flux de trésorerie d'exploitation.
3. Additionnez-les ensemble pour arriver à l'EBITDA.
4. Calculez le BAIIA de cette période divisé par les produits des ventes de cette période pour obtenir la marge du BAIIA.
5. Pour les périodes prévisionnelles, vous pouvez calculer les amortissements futurs en calculant l'historique, puis en le divisant par les produits historiques et en appliquant ce ratio à terme. Cela suggère que les dépenses en immobilisations totales (CAPEX) et les coûts incorporels ont un rapport avec le total des revenus, et vous vous attendez à ce que cette relation reste cohérente au cours des périodes prévues.
6. Pour les revenus prévus, vous pouvez appliquer un certain taux de croissance, en utilisant généralement les estimations consensuelles comme point de départ.
7. Utilisez les étapes illustrées dans le tableau ci-dessous pour les autres cellules prévues.

Le résultat final

L’EBITDA est mieux utilisé comme mesure comparative pour analyser la performance d’une entreprise par rapport à d’autres entreprises du même secteur ayant des modèles commerciaux similaires. Une des forces de cette approche est une meilleure comparaison de pommes à pommes. Une faiblesse est qu'il minimise les effets de la structure du capital et des dépenses en capital sur une entreprise.