Comment les bons de souscription d'actions diffèrent-ils des options d'achat d'actions?
Un bon de souscription d'actions donne au titulaire le droit d'acheter les actions d'une société à un prix et à une date déterminés. Un bon de souscription d'actions est émis directement par la société concernée; Lorsqu'un investisseur exerce un bon de souscription d'actions, les actions qui remplissent l'obligation ne sont pas reçues d'un autre investisseur mais directement de la société. Une option d’achat, en revanche, est un contrat entre deux personnes qui donne à son titulaire le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre des actions en circulation à un prix et à une date déterminés.
Les options d'achat d'actions
Les options sont achetées par les investisseurs lorsqu'ils prévoient que le prix d'une action augmente ou diminue (en fonction du type d'option). Par exemple, si une action se négocie actuellement à 40 USD et qu'un investisseur pense que le prix passera à 50 USD le mois prochain, l'investisseur achèterait une option d'achat aujourd'hui afin de pouvoir l'acheter pour 40 USD le mois prochain, puis le revendre à 50 USD et réaliser un gain. bénéfice de 10 $. Les options d'achat d'actions se négocient sur une bourse de valeurs, tout comme les actions. Lorsqu'un investisseur exerce une option d'achat d'actions, cet investisseur transmet généralement les actions à un autre investisseur.
Stock Warrants
Lorsqu'un investisseur exerce un bon de souscription, il achète des actions et le produit constitue une source de capital pour la société. Un certificat de bon de souscription est délivré à l'investisseur lorsqu'il exerce un bon de souscription. Le certificat comprend les termes du mandat, tels que la date d'expiration et le dernier jour où il peut être exercé. Toutefois, le warrant ne représente pas la propriété immédiate des actions, mais seulement le droit d’acheter les actions de la société à un prix déterminé à l’avenir. Les mandats ne sont pas très utilisés aux États-Unis, mais ils sont plus courants en Chine.
Il existe deux types de mandats: un mandat d’achat et un mandat de vente . Un call warrant est le droit d'acheter des actions à un certain prix à l'avenir, et un put warrant est le droit de revendre des actions à un prix spécifique à l'avenir.
Différences Clés
Un bon de souscription d'actions diffère d'une option de deux manières principales: une société émet ses propres bons de souscription et la société émet de nouvelles actions pour la transaction. En outre, une société peut émettre un bon de souscription d'actions si elle souhaite lever des capitaux supplémentaires à partir d'une offre d'actions. Si une entreprise vend des actions à 100 dollars alors que le mandat n’est que de 10 dollars, davantage d’investisseurs exerceront leur droit. Ces warrants constituent une source de capitaux futurs.
Les stock-options sont cotées en bourse. Lorsque les options d'achat d'actions sont échangées, la société elle-même ne tire aucun profit de ces transactions. Les bons de souscription d'actions peuvent durer jusqu'à 15 ans, alors que les options d'achat d'actions durent généralement de un mois à deux ou trois ans.
Par conséquent, pour les investissements à long terme, les BSA peuvent constituer un meilleur investissement que les options d'achat d'actions en raison de leur durée plus longue. Cependant, les stock-options peuvent constituer un meilleur investissement à court terme.
Points clés à retenir
- Un bon de souscription d'actions représente le droit d'acheter les actions d'une société à un prix et à une date spécifiques.
- Un bon de souscription est émis directement par une société à un investisseur.
- Les options d'achat d'actions sont achetées lorsqu'il est prévu que le prix d'une action augmente ou diminue.
- Les options d'achat d'actions sont généralement négociées entre investisseurs.
- Un bon de souscription d'actions représente un capital futur pour une entreprise.